Обзор компании Zhenro Services Group

(тикер 6958), Гонконг, real estate

Сфера деятельности: управляют жилыми и коммерческими объектами, предоставляют услуги по уборке, охране, озеленению, ремонту и техническому обслуживанию.

Основные показатели

Стоимость акции на момент написания = 5,25 $HK, капитализация 5,4 млрд. $HK. PE = 23, PEG (оценочно) 0,6. Выручка 2019 -> 2020: 716,22 млн. -> 1103 млн. (+54% г/г), чистая прибыль 105,358 млн. -> 171,647 млн. (+62,77% г/г).

Текущая прибыль на акцию = 0,194 CNY, прогноз на 2023 есть от 1 аналитика - 0,53 CNY, +173% к текущему значению.

У компании хорошая маржинальность для сектора - 15,6% в 2020 (годом ранее было 14,7%)

Незначительный долг и кэш на балансе в размере 30% капитализации.

Как и у Redsun (https://telegra.ph/Obzor-kompanii-Redsun-Services-Group-04-06), Zhenro вообще не покупали институциональные инвесторы - 68,8% компании принадлежат инсайдерам, остальное - частным инвесторам.

Владелец 63% компании Ou Zongrong несколько раз докупал акции после листинга по 3,6-4 $HK.

Выводы

В целом позитивные показатели роста в прошлом, прогноз роста прибыли на акцию в 2,7 раза за 3 года, отсутствие долгов и 30% капитализации в кэше, отсутствие институциональных инвесторов. Сильной недооценки в сравнении с сектором нет. Прогноз роста в целом позитивен, но не превышает, например, рассмотренные Times (9928), KWG (3913), Redsun (1971). Прогнозы по прибыли есть от 1-2 аналитиков, поэтому не рискнул бы разместить большие суммы.

В моем портфеле 1000 акций Zhenro, цена входа 4,66 $HK. Буду следить за основной отчетностью, увеличивать долю на данный момент не планирую.