Обзор Baozun

На момент написания статьи в портфеле 82 акции, стоимость 1шт = 37,01 $, капитализация компании - 2,9 млрд. $, PE = 36, PEG (оценочно) = 1,3.

Показатели за 2020 по отношению к 2019:

выручка 8,85 млрд. / 7,278 млрд. +21 % г/г

чистая прибыль 425,992 млн. / 281,297 млн. +51 % г/г

Прогнозы аналитиков за год немного ухудшились по прибыли на акцию, но улучшились по чистой прибыли, вероятно, это связано с допэмиссией при размещении компании на Гонконгской бирже и возможностью повторения в будущем.

При текущих 426 млн. за 2020г. через 3 года ожидаем 1,17 млрд. (+180%).

Текущая EPS = 6,822 CNY, прогнозируемое значение по результатам 2023: 14-17,94 CNY. При нижних 14 CNY ожидаем +105% за 3 года.

Сохраняю свой прогноз от марта 2020, на мой взгляд, 61$ за акцию - это весьма консервативная цена, которую можно ожидать на интервале до конца 2022. В моем портфеле Baozun сейчас занимает около 12%, в процентном соотношении позицию наращивать не планирую, скорее будет снижение, тк наибольший потенциал вижу во входящих в портфель позициях из Real Estate Гонконг. Тем не менее, если у вас нет компании в портфеле и/или нет возможности покупать акции вне Мос- и СПБ бирж, рекомендую Baozun к покупке по текущим ценам.