Обзор Amphenol (APH)
Цена акции: $84.27
Капитализация: $50.39 млрд.
Amphenol Corp. занимается разработкой, производством и продажей соединительных продуктов. Он работает через продукты и сборки Interconnect (95% выручки); и сегменты кабельной продукции и решений (5% выручки). Сегмент продуктов и сборок Interconnect включает в себя системы соединителей и соединителей, продукты с добавленной стоимостью и другие продукты, такие как антенны и датчики, используемые в приложениях на разнообразных конечных рынках. Сегмент кабельных продуктов и решений включает продукты и компоненты с добавленной стоимостью для использования на рынках широкополосной связи и информационных технологий, а также некоторые приложения на других рынках. Ее продукция включает в себя электрические, электронные и оптоволоконные разъемы, соединительные системы, антенны, датчики и продукты на основе датчиков, а также коаксиальный и высокоскоростной специальный кабель. Компания была основана Шмиттом Дж. Артуром в 1932 году, со штаб-квартирой в Уоллингфорде, Коннектикут.
Производственные мощности Amphenol, как правило, представляют собой вертикально интегрированные предприятия полного цикла, начиная с начальной стадии проектирования и заканчивая окончательным проектированием и производством. Производственное присутствие компании находится более чем в 30 стран, поставка продукции осуществляется более чем в 70 стран по всему миру.
Основными конечными потребителями продукции и услуг компании являются следующие отрасли: автомобильная промышленность (17% выручки), широкополосная связь (4%), коммерческие аэрокосмические компании (3%), производственная промышленность (22%), информационные технологии и передача данных (21%), военная промышленность (12%), мобильные устройства (15%) и мобильные сети (6%).
Географически, на Азию приходится почти половина чистых продаж - 46%, на Северную Америку - 33%, на Европу - 18%.
Ключевым потребителем продукции компании является Apple (12% чистых продаж).
Amphenol расширяет свое присутствие на быстрорастущем коммерческом аэрокосмическом рынке и имеет хорошие возможности для того, чтобы извлечь выгоду из производства и распространения электронной "начинки" на самолетах следующего поколения. Эти передовые электронные системы требуют новых высокотехнологичных взаимосвязанных решений для повышения эффективности использования топлива и улучшения обслуживания пассажиров, что создает отличные возможности для Amphenol. Чтобы стимулировать дальнейший рост, Amphenol стремится приобретать компании в быстрорастущих сегментах, которые обладают дополнительными возможностями с точки зрения продукта, клиента и/или географической точки зрения.
Поглощения помогли компании расширить ассортимент предлагаемых продуктов и расширить клиентскую базу. Например, приобретение Cablescan в 2019 году еще больше укрепило позицию компании в сфере кабельных межсоединений для широкого спектра применений в суровых климатических условиях. Кроме того, XGiga расширяет возможности компании для высокоскоростных соединений, добавляя активное волоконно-оптический кабель к пассивным волоконно-оптическим и высокоскоростным медным кабелям Amphenol. На сегодняшний день компания приобрела одиннадцать предприятий, совокупная выручка которых в годовом исчислении составляет примерно 600 миллионов долларов.
Amphenol генерирует солидный денежный поток, что дает руководству возможность инвестировать в разработку инновационных продуктов, поглощения и развитие бизнеса. Кроме того, сбалансированная органическая и неорганическая модель роста, бережливая и гибкая структура затрат, а также гибкая и предприимчивая управленческая команда создают хорошие предпосылки для ее долгосрочных перспектив роста.
Цена акции
Выручка компании
Прибыль компании
Сравнительный анализ компании
Amphenol имеет очень хорошую эффективность, но весьма переоценена и имеет долговую нагрузку выше среднего.
Дивиденды неплохо выросли за последние 3 года, но их размер по-прежнему невысок.