Объемы рынка инвестиций

✅ ️Нужны деньги? Хочешь заработать? Ищешь возможность?✅ ️

✅ ️Заходи к нам в VIP телеграм канал БЕСПЛАТНО!✅ ️

✅ ️Это твой шанс! Успей вступить пока БЕСПЛАТНО!✅ ️

======================

>>>🔥🔥🔥(Вступить в VIP Telegram канал БЕСПЛАТНО)🔥🔥🔥<<<

======================

✅ ️ ▲ ✅ ▲ ️✅ ▲ ️✅ ▲ ️✅ ▲ ✅ ️

Инвестиции в России: итоги года и прогноз на год от CBRE - CRE

Объемы рынка инвестиций

Обзор рынка ДУ и коллективных инвестиций за год: частные инвесторы бьют рекорды

Венчурный рынок России в году. Текст: Даниил Пленин, Елена Иванова. Иллюстрации: Дмитрий Черненко. Российский венчурный рынок в году вырос почти в два раза. Объём публичных сделок с участием российских стартапов составил 21,9 млрд руб. И хотя на результат в денежном выражении повлияли несколько крупных сделок, активность рынка подтверждается большим количеством сделок: по сравнению с в году. Самый большой рост показал сектор иностранных инвестиций, а самое большое падение — государственный венчур, который последовательно рос в предыдущие два года. Как мы считали. Мы исследовали все публичные сделки с участием российских стартапов, объявленные в период с 1 января по 30 ноября года. Российским стартапом мы считаем проект, изначально запущенный частными лицами в России, возраст которого не превышает 10 лет и ключевую роль в бизнесе которого играют высокие технологии. Исключение относительно возраста проекта сделано для категории «Экзиты», так как инвесторы могут выйти из проекта и после 10 лет работы компании. Решение о том, к какой категории отнести ту или иную сделку, мы принимали на основе открытой информации о лид-инвесторе. В случае, если такие данные отсутствовали, мы обращали внимание на ключевых участников инвестраунда. В исследовании не рассматривались сделки по слиянию и поглощению, создание совместных предприятий, продажи долей в «дочках» крупных компаний, а также прямые инвестиции. Компания EY в России оказала содействие в проверке качества данных исследования. Самый впечатляющий рост в году показали зарубежные инвестиции: 7,5 млрд руб. Рынок корпоративных инвестиций вырос вдвое — с 2,5 млрд до 5,2 млрд руб. Здесь самая крупная сделка — это венчурный кредит на 3,7 млрд руб. Сегмент частных инвесторов вырос с 1,1 млрд руб. Частные фонды в этом году вложили в российские стартапы почти 2,3 млрд руб. Иностранные инвестиции. Частные инвесторы. Частные фонды. А вот направление государственных инвестиций по сравнению с прошлым годом упало с 4,3 млрд руб. Также продолжает стремительно падать доля российских акселераторов. В году они закрыли 45 сделок на млн руб. В году с участием акселераторов было закрыто сделок на рекордную сумму ,8 млн руб. Российские инвестиции. Сумма сделки известна. Сумма сделки неизвестна. Некоторые эксперты отметили, что кризис, возникший на фоне пандемии, подстегнул активность инвесторов и стартаперов. Инвесторы стали больше вкладываться в отечественные компании, вход в капитал которых может стоить в разы меньше, чем в зарубежные проекты. Алексей Соловьев. Несмотря на коронакризис, серьёзных сдвигов в инвестиционной среде не произошло. Однако произошла достаточно серьёзная поляризация рынка — он поделился на три большие группы:. Covid-negative — бизнесы, которые пострадали от пандемии travel, рестораны, мероприятия, индустрия красоты и т. Covid-positive — бизнесы, которые выросли в пандемию онлайн-образование, стриминг-сервисы, инструменты для удалённой работы, онлайн-игры и развлечения. Covid-neutral — бизнесы, на которые коронавирус и самоизоляция сильно не повлияли SaaS, IT-сервисы для бизнес-процессов. Средний чек сделки с отечественным стартапом вырос во всех категориях, кроме государственного сектора. Больше всего вырос этот показатель в сегменте иностранных инвестиций — с ,3 млн руб. Тренд 1. Рост активности российского венчурного рынка. Важно отметить, что рост объёма венчурного рынка в году в значительной степени объясняется всего несколькими крупными сделками. Средства фондов и бизнес-ангелов в году активно инвестировались, несмотря на пандемию. Возможно, это свидетельствует об отложенном эффекте, а венчурный рынок ощутит на себе глобальный кризис уже в следующем году. Тем не менее большинство российских инвесторов, опрошенных Inc. Александр Чачава. Под конец года российский венчурный рынок точно активизировался, например в части российских IPO. Есть отдельные направления, которые серьёзно выросли за год: edtech, доставка, логистика, collaboration tools, SAAS. В условиях кризиса сильно меняется конъюнктура рынка, его правила и структура. И стартапы понимают, что это их шанс. У кого-то снизилась цена привлечения, где-то люди переехали из офиса домой. Закрылись школы, произошли сокращения, и люди вынуждены менять профессию — всё это дало новые возможности, например для EdTech. Для российских инвесторов в этом году поменялись две вещи. Во-первых, рынок стал более ликвидным. В — гг. Когда все поняли, что на российском рынке тоже можно зарабатывать, начался тренд к росту. Во-вторых, стартапы поняли, что нельзя больше рассчитывать исключительно на отечественный рынок. Теперь стартапы, даже развиваясь в России, стараются захватить ещё несколько стран, например в Восточной Европе, — произошел просто тектонический сдвиг в этом отношении. Тренд 2. Возвращение иностранных инвесторов. Пермский проект с международным фокусом Miro до года назывался RealtimeBoard привлёк 3,8 млрд руб. Но даже без учёта этой сделки денежный объём в сегменте иностранных инвестиций составляет 3,7 млрд руб. При этом не все эксперты считают, что это связано исключительно с тем, что стартапы с российскими корнями стали успешнее привлекать иностранный капитал, потому что активно развиваются на международных рынках. Среди других возможных объяснений этого феномена — проявление общемирового тренда к увеличению среднего чека. Дмитрий Смирнов. Иностранные инвесторы если и готовы вкладываться в РФ, то только в более-менее крупные компании по российским меркам , лидеров рынка. Всем остальным претендовать на зарубежные деньги не приходится. Ситуация не меняется уже с года, но если будет что-то с wow-эффектом, зарубежные инвесторы обязательно придут, несмотря на любые страновые риски. Хоть в полглаза, но они всё же посматривают, что происходит в России. Объём венчурного рынка вырос не только в России, но и во всём мире. Это общемировой тренд. Произошел сдвиг от ранних стадий в сторону более поздних. Сделок становится меньше, а чеки — больше. Не думаю, что пандемия каким либо образом повлияла на интерес к российским компаниям, по-моему, он в целом остался на прежнем уровне. Читать также. Илья Кобяков, «ТилТех капитал» — об итогах года и главных сделках фонда. Тренд 3. Изменение роли акселераторов. Второй год подряд мы наблюдаем тренд на серьёзное снижение объёма инвестиций со стороны акселераторов. В этом году инвестиции в этом сегменте сократились вдвое — с ,9 млн руб. Сократилось и количество получивших инвестиции проектов: 16 стартапов в этом году против 45 в прошлом. При этом нельзя сказать, что акселераторов в России становится меньше. Напротив, механизм акселерации становится всё более популярным, особенно среди корпоративных игроков. Корпоративные акселераторы, в отличие от частных, ставят перед собой задачу встроить решение стартапа в собственные продукты или экосистемы, задача инвестиций для них не приоритетная. Таким образом, сложилась ситуация, когда акселераторов стало больше, но инвестируют они меньше. В этом году, по результатом нашего исследования, все сделки в этом сегменте поделили между собой всего два активных акселератора — Starta Ventures и Pulsar VC. Павел Королев. Акселерационная модель сама по себе приобретает новые черты: если раньше большинство акселераторов работали по классической модели Y Combinator, то со временем модели стали комбинированными даже у обычных венчурных акселераторов. В основном преобладают модели сопровождения и длительного тесного взаимодействия с проектами, а не краткосрочной акселерации, направленной на получение быстрого результата. Если речь идёт о корпоративных акселераторах, компании не спешат вкладывать деньги, они проявляют большую заинтересованность в пилотных внедрениях и синергии. Они всё чаще проявляют готовность быть стратегическими инвесторами, но стремятся не к крупному инвестированию в высокорисковые проекты на краткосрочную перспективу, а стараются как можно лучше понять стартап-проекты и возможности их интеграции в свои производственные системы. Именно поэтому мы и наблюдаем такие изменения на рынке. Алексей Гирин, Starta Ventures — об итогах года на венчурном рынке. Тренд 4. Иллюзия роста в корпоративном секторе. По данным нашего исследования, корпоративный сектор занимает второе месте по объёму после иностранных инвестиций — 5,2 млрд руб. Однако такой объём достигается во многом за счёт одной сделки на 3,8 млрд руб. Без учёта этой сделки объём корпоративных инвестиций составит всего 1,4 млрд руб. При этом количество сделок в корпоративном сегменте выросло с 23 в году до 33 в Это означает, что средний чек в сегменте сильно уменьшился. Вероятно, это связано с тем, что для корпораций и корпоративных фондов финансовая составляющая часто не является главной в венчурном инвестировании. Эти игроки часто бывают более прагматичны в том, что касается инвестиционной стратегии, чем многие фонды. Более того, корпоративные инвесторы стали объединять усилия в поиске перспективных компаний на практически новых для себя рынках. Дмитрий Филатов. Мы наблюдаем падение рынка, если под рынком понимать компании, ведущие деятельность в России. Возможно, рост наблюдается за счёт компаний, имеющих в России бэк-офис или ещё каким-то образом связанных с Россией. Логично, что вместе со всем рынком упал и корпоративный сегмент. Сделок меньше, средний чек тоже меньше, так как многие сделки в этом году были направлены на поддержку компаний минимально необходимыми для выживания ресурсами. Это чеки без планов на агрессивный рост. Тренд 5. Рост активности частных инвесторов. Если в прошлом году мы наблюдали резкое снижение активности частных инвесторов, то в году тренд изменился — инвестиции бизнес-ангелов в отечественные проекты за год выросли практически в 3 раза. Объём сделок в этом сегменте вырос за год с 1,2 млрд до 3,7 млрд руб. Даже если из общего объёма исключить сделку Industries с участием Романа Абрамовича на 1,5 млрд руб. При этом направление частных инвестиций по-прежнему остаётся наиболее закрытым. Из 55 публичных сделок сумма инвестиций раскрывается лишь для В любом случае, определённо можно сказать, пандемия не привела к падению в этом сегменте. Сергей Дашков. У меня нет оснований для предположений, что пандемия и рост интереса к венчуру находятся в причинно-следственной связи. Безусловно, я наблюдаю, что интерес к венчурным сделкам со стороны инвесторов растёт. С течением времени венчурная индустрия приобретает всё больше зрелых черт, что, в свою очередь, привлекает всё больше внимания потенциальных участников. Тренд 6. Государство стало терять интерес к венчурной индустрии. В прошлом году фонды и компании с госучастием были единственными, кто демонстрировал существенный рост. В этот раз ситуация противоположная — госинвестиции в венчур за год упали с 4,3 млрд руб. Это объясняется комплексом причин, некоторые из которых проявились задолго до года. Например, ещё в году Российская венчурная компания решила постепенно закрыть свои дочерние фонды: «Фонд посевных инвестиций», «Биофонд», фонд «Гражданские технологии оборонно-промышленного комплекса ОПК » и «Инфрафонд» выполнял также функции управляющей компании для всех четырёх. В интервью Inc. Для венчурной отрасли в целом такое соотношение является ожидаемым, однако насколько это критичный показатель для госфонда — вопрос дискуссионный. Ещё одним негативным фактором для РВК, как, впрочем, и для всего рынка, стал показательный арест теперь уже экс-гендиректора компании Александра Повалко летом года. Тогда топ-менеджер стал обвиняемым по уголовному делу о злоупотреблении полномочиями с причинением тяжких последствий, а через некоторое время был смещён со своего поста. Александр Повалко находится под домашним арестом, расследование его дела продолжается. Маркером охлаждения к венчуру со стороны государства может также служить реформа институтов развития. У этой реформы было несколько сценариев, но в итоге правительство остановилось, пожалуй, на одном из самых радикальных. Под управление ВЭБа перешли восемь институтов развития, среди которых «Роснано», «Сколково», Фонд развития промышленности, Фонд инфраструктурных и образовательных программ и Фонд содействия инновациям. Если до реформы государственный венчур казался вполне самостоятельной отраслью с мощными ресурсами, то теперь, по сути, он превратился лишь в одно из многих, далеко не самых приоритетных направлений в рамках двух инвестиционных конгломератов. Евгений Кузнецов. В первом полугодии венчурные фонды во всём мире взяли вынужденную паузу для адаптации к новой ситуации. Но второе полугодие в целом выровняло ситуацию. Думаю, что итоги года по России могут быть вполне успешными. В части активности фондов с госкапиталом важной причиной торможения их инвестиций стали смена правительства и последовавшая за этим пересборка системы управления инновациями. Прогнозы на год. В начале пандемии большинство игроков затаились и смотрели, что будет дальше. В середине года понемногу начали «открывать кошельки», поэтому сейчас мы видим нарастание инвестиционной активности. В следующем году этот тренд усилится, ведь уже подрастут стартапы, которые делались во время пандемии и кризиса. История показывает, что кризисные стартапы наиболее успешны на протяжении последующих нескольких лет. Российский рынок в году вырастет, но не сильно. Полгода мы ещё будем жить в условиях пандемии, и это наложит свой эффект. Неизбежны укрупнения в различных нишах за счёт поглощения конкурентов. В году нужно уделять внимание высокотехнологичным проектам, во всём другом мы не можем составлять конкуренцию. Так как внутренний рынок для большинства направлений небольшой, нужно активно поддерживать экспансию российских компаний на зарубежные рынки, но не в США и Европу, а в Азию и на Ближний Восток. На этих рынках нет негативных предубеждений по поводу русских предпринимателей, при этом они достаточно большие. Мне кажется, что следующий год будет ещё лучше. Те сегменты, которые росли в этом году, будут расти в Это продолжение положительных трендов в онлайн-образовании, логистике, инструментах для удалённой работы. Они растут, и ничего не предвещает, по крайней мере в первом полугодии года, замедления этого роста. Также год будет лучше с точки зрения эпидемиологической ситуации, соответственно, мы увидим возвращение к жизни covid-negative направлений, таких как туризм и транспорт. Сейчас мы в ситуации нестабильного равновесия. Уже есть сигналы того, что пандемия пройдёт, готовится массовая вакцинация, но когда это произойдёт, непонятно. Может, в середине, может, в конце года. Когда произойдёт эта «разморозка», отложенный спрос на новые идеи и технологии может привести к сверхросту и перегреву рынка. В году мы ожидаем благоприятные условия для роста на российском венчурном рынке. Мы видим отличные перспективы: сделок на ранних стадиях становится больше благодаря увеличению числа профессиональных сообществ, таких как клубы бизнес-ангелов, — и уверены, что этот тренд продолжится и в следующем году. Пока сложно давать прогнозы относительно того, насколько активны будут обновлённые институты развития и будет ли их капитал активно форсировать венчурный рынок. Скорее всего, год почти целиком уйдёт на урегулирование их новых внутренних процессов и они вряд ли смогут вернуться к активному инвестированию. Крупные российские корпорации, включая и госкорпорации, наоборот, приобретают всё больший аппетит к риску. Полагаю, что доля корпоративных денег в венчурном рынке России будет и дальше расти. Кроме того, вероятно, во всём мире несколько снизится посевная стадия, поскольку всем игрокам нужны «готовые решения», но в сделках стадии роста я ожидаю бум в течение одного-двух лет. Резко активизируются новые направления для развития компаний и инвестиций — Индия, Ближний Восток, Латинская Америка. В условиях глобальной кластеризации ряд технологий из России не сможет попасть ни на американский, ни на китайский рынки, поэтому рынки новых стран становятся приоритетными, особенно с учётом их быстрого роста. Венчурный рынок вынужден сильно меняться. Старые модели отбора и проведения акселерации стартапов по перспективным направлениям сейчас уже не работают. Венчурный рынок, как настоящий авангард любого рынка, первым реагирует на любые изменения. Сейчас изменилась модель выхода на глобальный рынок в целом — зачастую он возможен только при наличии заинтересованных партнёров с другой стороны. Основной моделью становится точечная отработка акселераторами конкретных задач инвестора или корпорации. Кроме очевидных секторов, которые пережили настоящий бум экстенсивного развития в году, таких как электронное образование, индустрия компьютерных развлечений или сервисы доставки, продолжат рост MedTech-стартапы, которые, кроме особенного подхода к реализации, требуют ещё и определённых изменений законодательства в сфере предоставления медицинских услуг. Этот тренд, возможно, до конца даже не проявил себя. Также можно выделить промышленный интернет вещей IoT и IIoT , проекты в сфере создания новых высокотехнологичных материалов и логистики. Наметившийся рост рынка точно будет продолжаться в году. Самым главным драйвером роста будет увеличение инвестиций на ранних стадиях от бизнес-ангелов. Во многом мы связываем этот тренд с успехом клубов бизнес-ангелов. Как мы считали Мы исследовали все публичные сделки с участием российских стартапов, объявленные в период с 1 января по 30 ноября года. Алексей Соловьев A. Однако произошла достаточно серьёзная поляризация рынка — он поделился на три большие группы: 1. Рост активности российского венчурного рынка Важно отметить, что рост объёма венчурного рынка в году в значительной степени объясняется всего несколькими крупными сделками. Корпоративные инвестиции Госфонды Иностранные инвестиции Акселераторы Частные фонды Частные инвесторы Количество сделок:. Дмитрий Смирнов управляющий партнёр Flint Capital. Читать также «Российского венчурного рынка не существует». Самые громкие экзиты. Изменение роли акселераторов Второй год подряд мы наблюдаем тренд на серьёзное снижение объёма инвестиций со стороны акселераторов. Читать также «Получить деньги просто за горящие глаза стало сложнее». Дмитрий Филатов управляющий партнёр Sistema VC. Рост активности частных инвесторов Если в прошлом году мы наблюдали резкое снижение активности частных инвесторов, то в году тренд изменился — инвестиции бизнес-ангелов в отечественные проекты за год выросли практически в 3 раза. Сергей Дашков бизнес-ангел. Евгений Кузнецов генеральный директор «Орбита Кэпитал Партнерз». Читать также «Государства стало больше, и есть иллюзия, что это хорошо». Топ категорий инвестиций. Корпоративные инвесторы.

Биткоин цена в рублях когда появился