О небедных роялти замолвите слово

Сверхнизкие процентные ставки и непрерывный рост денежной массы - остались ли еще хитрые убежища?

Мировая денежная масса выросла в 5 раз за последние 20 лет (!)

Огромные объемы государственных стимулов, отрицательные процентные ставки и сверхнизкая доходность облигаций во всем мире проложили путь к резкому росту цен на золото за последние два года ... заставив инвесторов пробежать по еще одному длинному бычьему рынку.

Самое интересное в том, что еще много места для бега с исторической точки зрения:

Бычий рынок любого инвестора заставляет почувствовать себя экспертом, потому что прилив поднимает все лодки, даже дырявые.

Тем не менее, всегда есть несколько лодок, которые поднимаются намного выше и быстрее других: это инвестиции профессиональных инвесторов, управляющих фондами и спекулянтов-миллиардеров.

Откровенно говоря, к любому, кто предлагает вам «стопроцентные» прибыли, следует относиться с особой осторожностью и скептицизмом.

Но есть один маленький уголок рынка, который создает невероятный запас прочности для операций, основанный на величине прибыли.

Недавно Билл Акман - один из ведущих мировых менеджеров хедж-фондов - собрал миллиарды долларов, пытаясь проникнуть в этот сектор.

Вы спросите, что это за загадочный бизнес?

Это лицензионный бизнес, и он применим во многих различных отраслях.

Ро́ялти (англ. royalty, от средневекового французского roialte, от лат. regalis «царский, королевский, государственный») — вид лицензионного вознаграждения, периодическая компенсация, как правило, денежная, за использование патентов, авторских прав, франшиз, природных ресурсов и других видов собственности (Википедия).

Музыка, горнодобывающая промышленность, нефть и газ, телешоу и фильмы, и даже предприятия по замене масла - это лишь некоторые из многих отраслей, в которых вы можете получить гонорары.

Happy Birthday to youuuuu!

Вы когда-нибудь слышали песню «Happy Birthday»? Конечно, и даже сами пели=)

Но вряд ли вы знали, что гонорары за песню принесли более $50M ее владельцам, в последнее время Warner Music, только благодаря тому, что она использовалась в фильмах и на телевидении.

Да, песня Happy Birthday, та самая, которую вы пели с детства, когда-то фактически находилась под авторским правом, принадлежащим Warner Music, и стоила $25,000 каждый раз, когда использовалась.

Братья-песенники Джордж и Айра Гершвин написали целый каталог хитов между 1920 и 1937 годами.

Сегодня их наследники зарабатывают около $8M в год в виде гонорара за песни, написанные почти сто лет назад.

Совсем недавно наследникам Майкла Джексона заплатили $750M за выкуп 50% его музыкальной коллекции. При этом большая часть песен принадлежала даже не ему, Майкл Джексон купил права на 4,000+ песен, в том числе 250 песен Beatles.

Еще пример из практики роялти

В 1980-х годах два канадца, Пьер Лассонд и Сеймур Шулих, основали первую в мире золотую лицензионную компанию Franco Nevada.

Компания была построена по принципу «обменивать сегодня наличные на долю в продукции завтра», утром деньги, вечером стулья иными словами.

Ниже приведена диаграмма, которая показывает невероятный рост «старой» компании Franco Nevada с 0,21 канадского доллара за акцию и рыночной капитализации в 2 миллиона канадских долларов до 33 канадских долларов за акцию:

Следуя той же схеме, что и оригинальная Franco Nevada, «новая» Franco Nevada стала публичной в 2007 году.

За последние 14 лет акции выросли в цене более чем на 1100%, в то время как золото выросло на 130%.

Золотые роялти кажутся привлекательными, например, Gold Royalty (GROY.NYSE), потенциал компании по примеру собратьев 500М.

!Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!