Непростой сложный процент
Так уж устроена жизнь, что хорошо продаётся впечатление. Если не впечатлил потенциального покупателя, то ничего не продашь.
А продать-то надо, экономика в России уже даже не постиндустриальная, экономика в России уже совсем сэйлзовая. Треть трудоустроенных россиян работают на экспорт и его обслуживание. Ещё треть – в сфере услуг, в т.ч. государственных. И оставшаяся треть работает в продажах. В продажах всего и всем. И чтобы быть успешным, представители последней трети должны стать мастерами по произведению впечатления друг на друга и на первые две трети.
Страховщики пытаются нас впечатлить нашими же собственными страхами, берут на «Подумайте, случается всякое, как же ваша семья будет плакать без кормильца и без страховой выплаты» и «А вот поцарапаешь Бэнтли без КАСКО и пойдёшь почку продавать». И вот, мы уже готовы отдать огромную маржу, кормим страховую компанию в надежде на то , что она нас защитит хотя бы финансово.
Продавцы товаров впечатляют скидками, киношники – трейлерами, Правительство – обещаниями.
А работники финансовой сферы традиционно впечатляют нас сложным процентом. В нём-то мы сегодня и попытаемся немного разобраться и отделить правду от ложных надежд.
Инвестиционщики – народ не менее лукавый и часто в своих обещаниях подменяют простой процент (это когда прибыль просто накапливается) сложным (это когда прибыли постоянно реинвестируется) там, где им это выгодно. А результат инвестиций на длительном периоде меняется от этого на несколько порядков.
Только за лето 2019 г. уже несколько раз слышал, как инвестиционные «гуру» обещают по 15-20 процентов в годовых от инвестиций в долларах. СЛОЖНЫМ! процентом. На срок от 20 лет – влёгкую. Реально ли это? Давайте посмотрим.
При таких обещаниях, как правило, идёт сразу две подмены понятий.
Во-первых, инвестиционный рост рынка это всегда ПРОСТОЙ процент. Сложного там лишь чуть-чуть добавляет дивиденд по акциям или купон по облигациям, т.е. то, что можно реинвестировать.
Во-вторых, для российского обывателя 15% кажется не так много, потому что он привык жить в рублёвой зоне, с её рисками, высокими ставками и инфляцией. В итоге, нам видится вполне нормальной 15% рублёвая доходность, и мы её ментально трансформируем в долларовую.
А в долларовой реальности, средний рост американского рынка за 20 лет составил меньше 4 сложных процентов в год в долларах, а никак не 15-20%.
Российский фондовый рынок действительно вырос неплохо за 20 лет по сравнению с американским. В районе 13 сложных процентов в долларах получилась инвестиционная доходность рынка относительно 2000 г. Но тут и эффект низкой базы присутствовал, который был весь выбран в период 2000-2007 гг. и вряд ли повторится, и то, что нефть с 15 долларов за бочку в 2000 г. выросла в район сотни в 2007-м. А последние 12 лет ни цена на нефть, ни наш рынок, мягко говоря, «не блещет».
Это расчёт по акциям – наиболее доходному активу в мировой инвестиционной практике. А по российским облигациям средний сложный процент получается и того ниже – в долларах всего около 3 ежегодных сложных процентов за 20 лет.
Не дайте себя обмануть продавцам инвестиций. А если сомневаетесь в выборе инвестиционных продуктов – пишите на @mlarv.
Золотых гор Колобок не обещает, но помогает подписчикам честно и искренне.
Подписывайся в телеграм: teleg.run/RunningBun