Нефтегазовую отрасль Великобритании ждет неопределенность

Небольшие операторы в Северном море борются с налоговым бременем.

Нефтегазовая отрасль — это нестабильный бизнес. По словам Дэвида Латина, председателя совета директоров компании Serica Energy, занимающейся добычей нефти в Северном море, колебания цен на энергоносители и нестабильность бурения на морском дне являются неотъемлемой частью этой профессии. В свое время он управлял нефтегазовыми месторождениями, находящимися под угрозой блокады и нападений боевиков во время гражданской войны в Ливии. Он сравнивает этот опыт с работой в Великобритании, где нестабильный налоговый режим сделал инвестиции «невозможными».

Нефть и газ Северного моря используются в Великобритании уже 50 лет. Но поскольку страна стремится к нулевому уровню выбросов парниковых газов к 2050 году, что будет зависеть от перехода на «зеленую» энергетику, отрасль необходимо сворачивать. Лейбористское правительство пообещало запретить новую разведку, хотя некоторые месторождения могут работать и после 2050 года. Руководители отрасли говорят, что неопределенность налогового режима усложняет переходный период.

Большая часть потрясений произошла из-за налогового кризиса. В 2022 году Риши Сунак, занимавший тогда пост канцлера, ввел 25-процентный налог на прибыль от продажи энергоносителей (Energy Profits Levy, EPL) для нефтегазовых компаний; семь месяцев спустя он был увеличен до 35%. Изначально планировалось, что налог будет отменен в 2025 году, но его действие продлили до 2028 года, а затем и до 2029 года. То, что начиналось как единовременный сбор с высоких прибылей, вызванных скачком цен на нефть и газ после начала военной операции России на Украине, превратилось в затянувшийся налог, с которым постоянно приходится возиться.

Политики продолжают вносить коррективы. Цены на нефть и газ упали ниже пиковых значений 2022 года. Однако с ноября EPL будет увеличен до 38 % и продлен до марта 2030 года. В сочетании с корпоративным налогом и существующей надбавкой на прибыль в Северном море это повысит эффективную налоговую ставку до 78 % — один из самых высоких показателей в мире. Рэйчел Ривз, канцлер, также заявила, что хочет отменить «неоправданно щедрую» 29%-ную инвестиционную льготу, которая позволяет компаниям возмещать часть затрат на геологоразведку.

В Норвегии такие же высокие налоги. Но она сделала больше, чтобы смягчить удар, позволив добывающим компаниям требовать возврата всех затрат на разведку. Кроме того, она обеспечивает более высокую стабильность, сохраняя одни и те же ставки на протяжении почти трех десятилетий. Британские нефтегазовые месторождения, как правило, старые, что способствует более высоким эксплуатационным расходам. По словам Стива Боуйера, управляющего активами в Северном море компании EnQuest, добывающей нефть в Абердине, в Великобритании «одни из самых высоких показателей безубыточности и самой высокой стоимости барреля в мире».

Британские компании продолжают инвестировать в стареющий бассейн, даже когда более крупные компании, включая Shell и ExxonMobil, ищут более высокие прибыли в других местах. Но британские банки больше не финансируют эти проекты. Промышленность также не может рассчитывать на поддержку со стороны общественности, что может объяснить позицию политиков. Морозный климат контрастирует с тем, как Ривз обхаживает других лидеров бизнеса. Для компании Serica, которая производит 5 % британского природного газа, переход на чистую энергию кажется не столько переходом, сколько краем скалы.

Harbour Energy, крупнейший производитель в Северном море, сократил инвестиции и сотни рабочих мест. Компания EnQuest может перенаправить средства в Юго-Восточную Азию. По данным инвестиционного банка Stifel, повышение налогов может привести к падению инвестиций на 55 % в течение следующего десятилетия, то есть на 20 млрд фунтов стерлингов (25,4 млрд долларов). Беспорядочный спад может затруднить переподготовку работников, как это произошло с закрытием британских угольных шахт в 1980-х годах. Это также приведет к увеличению расходов на вывод из эксплуатации; некоторые компании могут отказаться от инвестиций в «зеленые» проекты.

Британия все еще зависит от ископаемого топлива, импорт которого, вероятно, будет расти с сокращением добычи в Северном море. Три четверти энергии в стране до сих пор получают из нефти и газа, а в середине 2030-х годов этот показатель составит половину. «Мы все можем исчезнуть, но спрос не исчезнет», — говорит Латин. Пока вдоль побережья Британии возвышаются ветряные турбины, сокращение производства ископаемого топлива — это правильно". Но тогда, в Ливии, мистер Латин, по крайней мере, знал, что нефтяные и газовые месторождения будут востребованы после окончания войны. В этот раз все иначе.