Недельный прогноз EUR/USD: Коррекция началась, доллар еще не король

• Слабый протокол заседания FOMC был проверкой на реальность для трейдеров, торгующих акциями.
• Макроэкономические данные снова демонстрируют признаки замедления в обеих экономиках.
• Пара EUR/USD может продлить свое коррекционное падение, но еще далека от подтверждения временной вершины.

Пара EUR/USD достигла двухлетнего максимума 1.1965 на этой неделе, но уступила спросу на доллар, завершив ее падением в район 1.1760. "Зеленый" начал неделю с потерь, изменив курс в среду после достижения свежих многомесячных минимумов против своих основных конкурентов. 

Федеральная резервная система США обеспокоена

В тот день Федеральная резервная система США обнародовала протокол своего последнего заседания, который, по сути, был весьма сдержанным, так как политики выразили свои опасения по поводу восстановления экономики в свете растущего числа случаев заболевания коронавирусом. "Продолжающийся кризис в области здравоохранения в ближайшей перспективе будет тяжелым бременем сказываться на экономической активности, занятости и инфляции", - говорится в документе. Директивные органы добавили, что "в какой-то момент было бы целесообразно разработать перспективные руководящие указания", и отказались от контроля за кривой доходности, заявив, что "ограничения и целевые показатели доходности, по всей вероятности, дадут лишь скромные выгоды в нынешних условиях".

Акции прошли проверку на реальность под давлением протокола, и на них было оказано сильное давление со стороны продавцов. Американская валюта частично выиграла от ухода от риска на фоне экстремальных условий перепроданности доллара, но также и от фиксации прибыли покупателями. Пара EUR/USD демонстрировала рост в течение предыдущих восьми недель подряд.

Падение ускорилось в пятницу, так как не только спрос на доллар остался сильным, но и данные статистики по ЕС не оправдали ожиданий. По предварительным оценкам, рост ЕС "потерял импульс", согласно данным Markit. Индекс PMI в производственной сфере за указанный период сократился до 51,6 с 54,9 в июле, что является двухмесячным минимумом, в то время как объем производства услуг упал до 50,1 с 54,7. Композитный индекс менеджеров по закупкам от Markit Еврозоны составил 51,6, что ниже июльского показателя 54,9. Статистика из США, напротив, превзошла ожидания: услуги выросли до 54,8 с 50, а индекс PMI в производственной сфере, по предварительным оценкам Markit, вырос до 53,6 с 50,9 до 53,6.

Статистика и коронавирус

Между тем, распространение коронавируса по всей Европе растет. Большинство стран сообщают об увеличении числа случаев коронавируса в пределах от 50% до 70% по сравнению с предыдущей неделей, а в некоторых из них дневной уровень заражения достиг показателей, зафиксированных в апреле. В США число ежедневных случаев заболевания составило в среднем 47 300 в день, что меньше, чем в 67 300 случаев месяц назад. Число погибших также уменьшилось, вероятно, из-за того, что вирус поражает молодых людей. Тем не менее, общее число случаев заболевания в мире приближается к 23 миллионам, в то время как общее число погибших превысило 797 тысяч. До сих пор правительства избегали навязывать новые блокировки, но шансы на это продолжают расти, что, в свою очередь, будет означать более длинный путь к экономическому восстановлению.

Помимо упомянутых показателей, макроэкономический календарь в эти дни был довольно скуден. Стоит отметить, что июльская инфляция в ЕС не оправдала ожиданий в месячном исчислении, в то время как основной годовой индекс потребительских цен оставался стабильным на уровне 1,2%. В США количество первичных заявок на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 14 августа, выросло до 1,1 миллиона с 971 тысячи на предыдущей неделе.

Следующая неделя начнется в замедленном темпе, так как соответствующих макроэкономических релизов не будет до среды, когда в США будут опубликованы июльские заказы на товары длительного пользования. В четверг в стране выйдет вторая оценка ВВП за второй квартал, а глава ФРС США Пауэлл выступит с речью. К концу недели в стране будут опубликованы окончательные данные августовского индекса потребительских настроений Мичигана, а также данные по личным доходам и личным расходам за июль, включая базовую инфляцию PCE.

Технический прогноз EUR/USD

Последнее падение EUR/USD примерно на 200 пунктов можно рассматривать как необходимую коррекцию. Измеряя продолжающееся недельное движение с середины июня до текущей даты, пара торгуется в районе 23.6% коррекции этого ралли. Коррекция на уровне 38.2% проходит по отметке 1.1657 и становится возможной целью на ближайшие дни, если доллар сохранит свою силу.

Недельный график показывает, что технические индикаторы едва отступают от экстремальных уровней перекупленности, отнюдь не подтверждая предстоящее падение и временную вершину. На упомянутом графике 20-дневная SМА продолжила свое движение вперед, теперь направляясь на север выше 100-дневной SМА, но все же ниже 200-дневной.

Дневной график, однако, предполагает, что текущее снижение может продолжиться в следующие несколько сессий, так как пара должна закончить неделю ниже 20-дневной SМА. Большие скользящие средние продолжают движение немного выше текущего уровня. Технические индикаторы, тем временем, продолжают уверенно двигаться ниже, но в пределах нейтральных уровней.

Первым соответствующим уровнем поддержки продолжает оставаться 1.1710, актуальный недельный минимум с августа этого года, за которым следует 38.2%-ная коррекция упомянутого ралли на уровне 1.1657. Пробой ниже этого уровня может означать продолжение движения в направлении ценовой зоны 1.1500/40. Сопротивление, с другой стороны, сформировалось на уровне 1.1870, предваряя годовой максимум на отметке 1.1965.

Опрос настроений EUR/USD

Прогнозный опрос FXStreet показывает, что это снижение может быть началом более крутого падения. Настроения медвежьи за три исследуемых периода времени, хотя медвежье давление ослабевает с течением времени. 60% опрошенных экспертов видят падение пары в краткосрочной перспективе, а 54% - в квартальной. В среднем, в ближайшие недели пара будет находиться выше отметки 1.1700, а затем снизится в среднем до 1.1665.

На графике обзора во всех случаях скользящие средние видны плоскими, но стоит отметить, что на трехмесячном графике наиболее возможные цели накапливаются ниже текущего уровня, в диапазоне от 1.12 до 1.16. За редким исключением, когда пара выходит за пределы 1.20, это частично искажает среднюю цель, но график показывает, что устойчивое восстановление доллара может занять некоторое время.

Valeria Bednarik, FXStreet