Наше мнение о компании АФК «Система»

По нашим оценкам, на фоне заметного сокращения долга дисконт АФК «Система» к чистой стоимости публичных и непубличных активов расширился до 56% и стал более привлекательным.

Однако наибольший интерес, на наш взгляд, на данный момент представляют потенциальные приобретения новых активов и монетизация непубличных компаний. Хотя «Медси», «Биннофарм» и «Степь» уже находятся в высокой степени готовности к IPO, мы не ожидаем реализации этих катализаторов в ближайшее время. В отсутствии других явных краткосрочных триггеров для акций АФК мы сохраняем нейтральный взгляд на компанию.