НЕДЕЛЬНЫЙ ОБЗОР РЫНКА ОБЛИГАЦИЙ № 26 (5 - 9 августа 2024)

НЕДЕЛЬНЫЙ ОБЗОР РЫНКА ОБЛИГАЦИЙ № 26 (5 - 9 августа 2024)


СОДЕРЖАНИЕ




Планируемые новые размещения 

  • 13 августа планируется техническое размещение выпуска облигаций серии БО-П03 ООО "Городской супермаркет" (Азбука Вкуса). Номинал 1 000 ₽. Периодичность выплат 1 месяц. Дата погашения 22.06.2034. Рейтинг: A от АКРА. Объем размещения 1 050 000 000 руб. (Первоначально планируемый объем размещения был заявен 2 млрд. рублей). Оферта 06.08.2026. Финальный ориентир спреда к КС установлен на уровне 200 б.п. Организаторы размещения: Газпромбанк, Россельхозбанк.


  • 13 августа начнет размещение биржевых облигаций серии БО-01 ООО "Бианка Премиум". Размещается 200 тыс. облигаций номинальной стоимостью 1000 рублей каждая. Общий объем займа составляет 200 млн. рублей. Срок обращения бумаг - 3 года, оферта не выставлена. Купонный период - 30 дней. Ставка купона на весь срок обращения бумаг установлена в размере 23,00% годовых. По облигациям предусмотрена возможность досрочного погашения по усмотрению эмитента в дату окончания 12-го, 24-го купонного периода.


  • 14 августа техническое размещение выпуска облигаций 001Р-31 АФК «Система». Номинал 1 000 ₽. Периодичность выплат: 3 месяца. Дата погашения 08.11.2028. Рейтинг АА от АКРА и Эксперт РА. Объем размещения: 10 000 000 000 руб. По итогам сбора заявок значение спреда составляет 2,20% годовых. Срок обращения бумаг - 4,25 года. Организаторы размещения: Велес Капитал, ВТБ Капитал Трейдинг, Локо-Банк, МКБ, Совкомбанк. Агент по размещению - Совкомбанк.


  • 14 августа состоится техническое размещение облигаций серии серии БО-П15 ГК «Самолет». Финальный ориентир по купону 19,5% годовых, доходность к оферте 21,34% годовых. Номинал 1 000 ₽. Периодичность выплат: 1 месяц. Дата погашения 04.08.2026. Рейтинги: A+ от АКРА и AA+ от НКР. Объем размещения 5 000 000 000 руб. Оферта 07.08.2026


  • 15 августа 2024 года начнет размещение биржевых облигаций серии 001P-02 ООО "С-Принт". Эмитент планирует реализовать по открытой подписке 150 тыс. облигаций номинальной стоимостью 1000 рублей каждая. Общий объем займа по номиналу составляет 150 млн. рублей. Срок обращения бумаг - 5 лет, оферта не выставлена. Купонный период - 91 день. Погашение номинальной стоимости осуществляется амортизационными частями: по 5% в дату окончания 7-14-го купонов, по 10% в дату окончания 15-20-го купонов. Ставка купона на весь срок обращения бумаг установлена в размере 23,00% годовых. По облигациям предусмотрена возможность досрочного погашения по усмотрению эмитента в дату окончания 12-го купонного периода.


  • 13 августа собирает заявки по новому выпуску серии 002Р-05 АО «Джи-групп». Техническое размещение - 16 августа. Начальный ориентир по купону: КС + 325 бп. Номинал 1 000 ₽. Периодичность выплат 1 месяц. Дата погашения 02.02.2027. Рейтинги: А от АКРА и Эксперт РА. Объем размещения: 2 000 000 000 руб. Организаторы БКС КИБ, Банк Синара, Газпромбанк. Способ размещения: открытая подписка.


  • 14 августа открывает книгу по облигациям серии 001Р-05 ООО «МВ Финанс». Техническое размещение - 16 августа. Начальный ориентир по купону: КС + 425 бп. Номинал 1 000 ₽. Периодичность выплат 1 месяц. Дата погашения 06.08.2026. Объем размещения: 3 000 000 000 руб. Регистрационный номер 4B02-05-00590-R-001P. Организаторы Банк Синара, Газпромбанк. Способ размещения: открытая подписка.


Погашения и амортизации предстоящей недели


Оферты предстоящей недели




Индексы и курсы валют

  • Сbonds-CBI RU High Yield: 205.33 п. (+1,97 п. за неделю).
  • Cbonds-Индекс замещающих облигаций: 109.9 п. (+0,15 п. за неделю).
  • RGBI (Индекс государственных облигаций РФ): 107,3 п
  • RUCBHYCP (Индекс ВДО ПИР): 82.47 п. (+0.37 п. за неделю).
  • RUEYBCSTR (Индекс облигаций повышенной доходности): 137.06 п. (+0.79 п. за неделю).
  • Курсы валют, установленные ЦБ сегодня: USD – 87.99, EUR –95.18, CNY – 11.89.


Рейтинговые действия

Дефолты



Новости


Флоатеры доступны для неквалифицированных инвесторов - разъяснения ЦБ РФ.

Банк России разъяснил, что для определения критериев структурных продуктов, предназначенных для широкого круга инвесторов, ключевая ставка может быть отнесена к индикаторам денежного рынка. Она может использоваться наряду со ставкой однодневного межбанковского кредитования в российских рублях RUONIA и ее срочных версий.

Ключевая ставка задает тот уровень, вблизи которого регулятор посредством своих операций поддерживает ставки денежного рынка.

Действующее законодательство ограничивает для неквалифицированных инвесторов покупку облигаций, доход которых зависит от базового актива. До 1 апреля 2025 года они смогут приобретать такие ценные бумаги только при их соответствии определенным критериям законодательства и при наличии положительного результата тестирования.


Инфляция в России с 30 июля по 5 августа была нулевой. Инфляция в России за период с 30 июля по 5 августа, по оценке Росстата, составила 0,00%, с начала года - 4,99%. В 2023 году в целом за август инфляция составила 0,28%, с начала года - 3,70%. По оценке Минэкономразвития России, инфляция в России в годовом выражении по состоянию на 5 августа составила 9,02% против 9,11% на 29 июля 2024 года.


ООО "Энергоника" - оспаривает в суде решение Управления Федеральной антимонопольной службы по Санкт-Петербургу от 17.07.2024 NoРНП-78-1146/24. На время оспаривания принято Определение суда о приостановлении действия этого решения и временного исключения ООО "Энергоника" из реестра недобросовестных поставщиков.


ООО "Ника". Продолжается технический дефолт эмитента. 13 августа технический дефолт перейдет в настоящий. Эмитент перестал поддерживать прямую коммуникацию с инвесторами и сообщил в ПВО ООО "Регион Финанс" о том, что проведение ОСВО "является финансово непримелемым" (не располагает средствами для проведения Общего собрания владельцев облигаций). Проведение ОСВО требовалось для реструктуризации долга. Ряд инвесторов готовят заявления в правохранительные органы.


ООО "Порт Ревяк" отказалось от размещения выпуска облигаций на сумму 250 млн.руб. Причина, которую озвучил эмитент: "Не урегулированы юридические вопросы с банком".


Промсвязьбанк (ПСБ) получил в залог 100% ООО «Балтийский лизинг», которое принадлежит одноименному акционерному обществу (АО). Ранее в лизинговой группе сообщали о планах на IPO и переговорах с возможными стратегическими инвесторами. Не исключено, полагают эксперты, что попадание актива в залог ПСБ может говорить о заинтересованности в госбанке как потенциальном акционере компании.


Wildberries взял в субаренду у "ВсеИнструменты.ру" почти половину огромного склада в Зеленограде


ПАО "ГК Южуралзолото" - Челябинскому золотодобывающему предприятию может грозить приостановка деятельности


ООО ТД "Синтеком" Процесс банкротства компании перешел в стадию конкурсного производства.


ООО "Смартфакт" в период с 6 июня по 8 августа 2024 г. разместил выпуск облигаций серии БО-03-001P на 200 млн. рублей (и покинул "простыню"). Эмитент реализовал по открытой подписке 200 000 облигаций номиналом 1000 рублей. Срок обращения бумаг - 3 года, оферта не выставлена. Купонный период - 30 дней. Ставка 1-го купона установлена в размере 21,75% годовых. 


НоваБев Групп планирует 15 августа провести сбор заявок на биржевые облигации серии БО-П07. Само размещение бумаг запланировано на 20 августа 2024 года. Планируемый объем размещения - 4 млрд. рублей. Номинальная стоимость одной ценной бумаги выпуска - 1000 рублей. Срок обращения бумаг 3 года. Купонный период 30 дней. Ориентир по ставке купона находится на уровне КС + спред не выше 165 б.п. Организатором и агентом по размещению выступает Газпромбанк.


ПАО "ФосАгро" планирует во второй половине августа - первой половине сентября провести сбор заявок на облигации объемом до 3 млрд юаней. Номинальная стоимость одной ценной бумаги 1000 юаней. Срок обращения бумаг 2 года. По облигациям серии БО-П03-CNY предусмотрена оферта через 0,5 года. Купонный период 91 день. Ориентир ставки 1-го купона по бумагам будет установлен позднее. Расчеты по облигациям - в юанях / в рублях по курсу Банка России (будет определено позднее).


Московская Биржа зарегистрировала программы биржевых облигаций

  • ООО "Ойл Ресурс Групп" серии 001P. Максимальный объем программы облигаций составляет 10 млрд. рублей включительно. Бумаги в рамках программы размещаются сроком до 10 лет.
  • ООО ПКО "АйДи Коллект" серии 001P. Максимальный объем программы облигаций составляет 30 млрд. рублей включительно или эквивалент этой суммы в иностранной валюте. Бумаги в рамках программы размещаются сроком до 15 лет.
  • ООО "Простая еда" серии 001Р. Максимальный объем программы облигаций составляет 3 млрд. рублей включительно. Бумаги в рамках программы размещаются сроком до 5 лет. Срок действия программы облигаций - 7 лет.


Мнения инвесторов


  • Александр Рыбин (@poor_poor_cat) о новом размещении ФПК Гарант-Инвест

Оператор торговых центров ФПК Гарант-Инвест после неудавшегося размещения фиксов в мае вышел на рынок с флоатером КС+4.5, на два года, 1.5 млрд.

Для эмитента ВВВ это хорошая премия к рынку. Однако в первую сессию торгов было размещено лишь 397 млн, причём крупнейшая заявка - 250 млн.

Сказалось отсутствие институциональных инвесторов, видимо, не горящих желанием идти в ВВВ и слабая реклама выпуска среди ритейла.

Думаю высокая премия и относительно небольшой размер займа позволят разместить бумагу относительно быстро.


На прошедшей неделе продолжился рост индекса RGBI. За неделю индекс вырос на 2,1%, закрыв пятницу на отметке 107,3. С даты июльского решения Банка России по ключевой ставке индекс прибавил 3,6%.

RGBI

Лидер недели – длинный выпуск ОФЗ 26238: +5,2% Бумага выросла на 9,3% с 29 июля: первый понедельник после заседания Банка России. Второй результат недели у ОФЗ 26230: +4,4%.

Росстат выпустил данные по июльской инфляции: цены выросли на 1,14%, что близко к оценке 1,1% по недельным цифрам. Обошлось без сюрпризов.


Видеоматериалы на канале АВО


Прошедшая неделя была богата на интервью с эмитентами.

Илья Винокуров (@OrsonWelles) побеседовал

  • c Ярославом Алейником - собственником и генеральным директором ООО "Омега"
  • c бенефициарами компании ООО "СибСульфур" - Анатолием Алексеевичем Носковым и Вячеслав Валерьевичем Комаровым.

Александр Рыбин (@poor_poor_cat) провел эфиры

  • c ФПК "Гарант-Инвест" . В гостях - Президент и контролирующий акционер Алексей Панфилов.   
  • c ИК «Айгенис» 100% дочерняя компания крупнейшего белорусского небанковского брокера ЗАО «Айгенис»


Деятельность АВО


1. Устранена дискриминация ОФЗ, субфедеральных и муниципальных облигаций в налоговых поправках

Департамент налоговой политики Министерства финансов (далее – Департамент) в связи с обращением АВО от 7 июня 2024 года сообщает, что в соответствии со статьей 15 Федерального закона «О внесении изменений в части первую и вторую Налогового кодекса Российской Федерации и отдельные законодательные акты Российской Федерации о налогах и сборах» (проект № 577665-8, Федеральный закон находится на рассмотрении в Совете Федерации Федерального Собрания Российской Федерации) абзац третий подпункта «а» пункта 6 статьи 2 Федерального закона от 23.03.2024 58-ФЗ «О внесении изменений в статьи 102 и 126.2 части первой и часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации» после слов «(погашения) более трех лет» дополняется словами «государственных ценных бумаг Российской Федерации, государственных ценных бумаг субъектов Российской Федерации, муниципальных ценных бумаг». Законопроект принят (https://sozd.duma.gov.ru/bill/577665-8) Госдумой в третьем чтении с вышеуказанной поправкой.


2. Решение проблемы проведения ОСВО

Ассоциация неоднократно поднимала проблему проведения Общих собраний владельцев облигаций и чрезвычайную сложность обеспечения кворума для принятия решений. Ознакомиться с историей вопроса можно здесь и здесь.

Государственная Дума приняла в третьем чтении законопроект № 103501-8 предусматривающий с 01 марта 2025 года возможность проведения ОСВО в заочной и дистанционной формах. 

ОСВО может проводиться эмитентом, по требованию представителя владельцев облигаций либо лиц, являющихся владельцами не менее чем 10 процентов находящихся в обращении облигаций соответствующего выпуска.

Требования к порядку подготовки и проведению ОСВО будут установлены Банком России.


3. Globaltrans

Ассоциация получила ответ Банка России по ситуации, связанной с правами инвесторов, владеющими ценными бумагами компании Globaltrans, приобретёнными в российской инфраструктуре. Регулятор сообщил, что при рассмотрении вопросов в отношении сделок или операций, касающихся компании Globaltrans Investment PLC и ее дочерних российских обществ, будет учитываться необходимость обеспечения баланса интересов всех участников корпоративных правоотношений, в том числе инвесторов, владеющих бумагами компании в российской инфраструктуре.


Рейтинги прозрачности риска эмитентов

Изменений в рейтингах не произошло. Рейтинги по новым эмитентам Сибсульфур, Омега и др. планируются в следующем обзоре


Динамика первичных размещений


Таблица премий корпоративных флоатеров

Предоставлено: Bondana.app


по облигациям с фиксированным купоном

Матрица доходностей выпусков

на 9 августа 2024

Представлены максимальные значения YTM среди выпусков всех кредитных рейтингов в зависимости от остаточного срока обращения. Обращаем внимание, что бумаги с плавающим купоном в выборку не входят. 

Информация предоставлена сервисом Bondana: https://bondana.app/ 


Графики премий корпоративных флоатеров

Информация предоставлена @silenceandmoney





Адрес электронной почты АВО: info@bondholders.ru




Report content on this page

Report Page

Please submit your DMCA takedown request to dmca@telegram.org