Моделирование инвестиционной деятельности

🔥Капитализация рынка криптовалют выросла в 8 раз за последний месяц!🔥

✅Ты думаешь на этом зарабатывают только избранные?

✅Ты ошибаешься!

✅Заходи к нам и начни зарабатывать уже сейчас!

________________

>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<

________________

✅Всем нашим партнёрам мы даём полную гарантию, а именно:

✅Юридическая гарантия

✅Официально зарегистрированная компания, имеющая все необходимые лицензии для работы с ценными бумагами и криптовалютой

(лицензия ЦБ прикреплена выше).

Дорогие инвесторы‼️

Вы можете оформить и внести вклад ,приехав к нам в офис

г.Красноярск , Взлётная ул., 7, (офисный центр) офис № 17

ОГРН : 1152468048655

ИНН : 2464122732

________________

>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<

________________

✅ДАЖЕ ПРИ ПАДЕНИИ КУРСА КРИПТОВАЛЮТ НАША КОМАНДА ЗАРАБАТЫВЕТ БОЛЬШИЕ ДЕНЬГИ СТАВЯ НА ПОНИЖЕНИЕ КУРСА‼️

‼️Вы часто у нас спрашивайте : «Зачем вы набираете новых инвесторов, когда вы можете вкладывать свои деньги и никому больше не платить !» Отвечаем для всех :

Мы конечно же вкладываем и свои деньги , и деньги инвесторов! Делаем это для того , что бы у нас был больше «общий банк» ! Это даёт нам гораздо больше возможностей и шансов продолжать успешно работать на рынке криптовалют!

________________

>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<

________________

Ваш IP-адрес заблокирован.

Моделирование инвестиционной деятельности предприятия. Modeling of investment activity of the enterprise. Лавриченко Валерий Алексеевич. Lavrichenko Valery Alekseevich. МГТУ им. Баумана, Мытищинский филиал. В работе рассмотрены вопросы оценки влияния инвестиционной деятельности на показатели экономической эффективности предприятий. Показано, что динамика их зависит от соотношений между капитализацией доходов и выплатой дивидендов. Разработаны модели для расчетов показателей чистого интегрального дохода Net Value - NV и чистой текущей стоимости Net Present Value - NPV учитывающие весь спектр возможных решений по управлению инвестициями. На основе проведенных расчетов на компьютерной модели получены зависимости показателей экономической эффективности от стратегий инвестиционной деятельности. The paper deals with the assessment of the impact of investment activity on the economic efficiency of enterprises. It is shown that their dynamics depends on the relationship between capitalization of income and payment of dividends. The models for calculation of indicators of net integral income Net Value - NV and net present value Net Pre-sent Value - NPV taking into account the full range of possible solutions for investment management are developed. On the basis of the calculations carried out on the computer model, the dependences of economic efficiency indicators on investment strategies are obtained. Ключевые слова : инвестиционные проекты, критерии экономической эффективности, чистый интегральный доход, чистая текущая стоимость, моделирование, прогнозирование экономических показателей проектов. Keywords : investment projects, criteria of economic efficiency, net integral income, net present value, modeling, forecasting of economic indicators of projects. Управление предприятием начинается гораздо раньше выпуска им продукции - еще на стадии технико-экономического проектирования. Предварительно анализируются рынки продуктов, инвестиций, комплектующих материалов, труда, оборудования, мест размещения, конкуренты и пр. Затем следуют конструкторская, технологическая, организационная подготовка производства. Базируясь на учете всех параметров предприятия и его внешней среды, выборе наилучших вариантов, производятся экономические расчеты, и принимается решение о его создании. После реализации проекта, при продуманной, грамотной работе проектировщиков, управление сводится к реализации его производственного потенциала, путем координирования и регулирования функциональных процессов. Для создания нового или, технического перевооружения или, реконструкции действующего производства, требуются, как правило, значительные инвестиции и время на приобретение и монтаж оборудования, технологий, строительства помещений и др. Исправление результатов неверных решений на уже действующем производстве требует ранее непредусмотренных, значительных, дополнительных затрат, снижает эффективность производства. Все проекты имеют свой жизненный цикл, эти проекты могут повторяться, пока собственники не примут решение о ликвидации в силу различных причин. По мере физического и морального износа оборудования, если принимается решение о продлении производства, выполняется проект технического перевооружения, следующим может быть проект реконструкции. Длительность действия проекта определяется влиянием следующих факторов:. Для того, чтобы убедить инвесторов, акционеров осуществить проект, а кредитную организацию банк выдать необходимый кредит, нужно доказать его целесообразность, выгодность на основе разработанного инвестиционного проекта, в котором рассчитывается все необходимые ресурсы и экономическая эффективность инвестиций. Современное представление об экономической эффективности проектов основано на оценке создаваемых ими стоимости. Напомним, что стоимость — это количественное соотношение, используемое при добровольном обмене товаров собственниками на рынке. Частное производство создается для того, чтобы путем удовлетворения каких-либо потребностей людей, увеличивать благосостояние собственников — инвесторов, акционеров. Поскольку потребности удовлетворяются товарами или услугами, то оно может расти за счет стоимости результатов своей деятельности, своей продукции и превышения ее над инвестируемыми средствами. Новая стоимость определяется как разница стоимости продукции над всей стоимостью использованных ресурсов, включая материальные, оплату труда, налогов и взносов. При этом, часть ресурсов потребляется в процессе производства сразу на изготавливаемую продукцию, а другая часть расходуется длительное время, многократно участвуя в производстве оборудование, здания и т. Поэтому,возникают вопросы, связанные с соизмерением операционных текущих и инвестиционных единовременных затрат, а также с учетом длительности «жизненного цикла» проекта. У нас в стране, на протяжение 50 лет, в советской экономической научной среде было много дискуссий о критерии, наилучшим образом отражающим экономическую эффективность инвестиций, эхом от них, до сих пор, в учебниках ссылаются на показатели минимум приведенных затрат, производительность труда, чистой прибыли. Последние 20 лет, главное место в экономической теории среди показателей эффективности, по рекомендации международной организации при ООН — ЮНИДО, заняли «чистый интегральный доход» и «чистая текущая стоимость» проекта предприятия, бизнеса ,. Т- срок действия проекта, для обрабатывающих производств может быть ограничен полным износом оборудования, примерно, 6 -7 лет. Коэффициент дисконтирования может быть представлен как. Рекомендуется к ставке депозита добавлять несколько процентов, учитывающих возможные риски в реальной производственной деятельности. Очевидно, что эти показатели являются абсолютными, поэтому их дополняют относительными показателями - индексами доходности инвестиций. В этих показателях эффективности заложены и результаты и затраты, как операционные, так и инвестиционные, развернутые во времени они представляют собой потоки денежных средств притоки и оттоки. В реальной деятельности предприятия денежные потоки движутся непрерывно, ежедневно, в разных пропорциях, но при обосновании эффективности инвестиционных проектов, для упрощения, за шаг расчета принимается год. Амортизационные отчисления не относятся к прибыли, они являются компенсацией собственникам за износ внеоборотных активов. Поскольку они начисляются ежегодно из выручки, то условно их можно причислить к чистому доходу. Интегральный, суммарный, накопленный доход за годы жизненного цикла приходится по формуле 1 определять путем простого сложения одинаковых величин чистого годового дохода аннуитет. В принципе, такая ситуация возможна , когда проект создается только на определенный срок и все доходы ежегодно распределяется среди акционеров в виде дивидендов, как свободные денежные средства СДС. Но это весьма частный случай, предпринимательство, бизнес основаны на том, что собственники создают предприятия с расчетом на их развитие, в течение неопределенно длительного времени, рост первоначального капитала, как источник свободных денежных средств - дивидендов, который в значительной степени, превысит изначально вложенные средства. Развитие предприятия осуществляется за счет новых инвестиций из двух источников — части собственного чистого дохода и или кредитных средств. За счет новых инвестиций возникают добавленные активы ДА , в свою очередь генерирующие доходы. Эти доходы возникают в результате расширения или модернизации начального проекта, либо путем диверсификации - вложения новых инвестиций в другие, не менее рентабельные направления бизнеса. К доходам собственников можно отнести и остаточную стоимость начальных активов ОСНА проекта после завершения жизненного цикла, в случае его ликвидации. При оценке доходов за длительный период, очевидно следует учитывать и упущенную выгоду, которую собственники получили бы при альтернативном вложении средств альтернативный доход —АД. С учетом приведенных соображений, показатель ЧИД, должен, по нашему мнению, состоять из нескольких взаимосвязанных частей. СДС t - свободные денежные средства,. ОСНА t — остаточная стоимость начальных активов,. АД t — альтернативные условные доходы. Первая составляющая формулы 4 определяет добавленные новые активы проекта ДА t , за счет реинвестирования капитализации части доходов:. Вторая составляющая формулы 4 характеризует свободные денежные средства СДС , расходуемые на потребление дивиденды, социальный пакет, и т. Суммарную величину коэффициентов наращивания, за время действия проекта можно определить по следующему выражению:. Третья составляющая формулы 4 определяет остаточную стоимость начальных активов проекта ОСНА t. В качестве остаточной стоимости начальных активов можно принять сумму остаточной стоимости активной оборудование - ОС t акт и пассивной здания и сооружения - ОС t пас. И — начальные, стартовые инвестиции,. Четвертая составляющая формулы 4 определяет альтернативные, условные доходы инвестора, стоимость инвестиций. Самая простая, очевидная альтернатива использования собственных средств - размещение их на депозиты надежного банка по ставке Е. Поскольку, часть доходов выплачивается ежегодно, а другая часть реинвестируется капитализируется , то, для приведения альтернативного дохода в сопоставимые условия, расчетная формула должна быть записана в следующем виде:. Очевидно, если инвестиции заемные, то их стоимость определяют условия привлечения заемных средств обозначаемая в зарубежных источниках — WACC. Если рассматривать крайние значения W и f , то можно заметить, что. Таким образом, в показателе «чистые денежные поступления, или чистый интегральный доход», ЧИД сравниваются будущие доходы от реализации проекта и альтернативные доходы от использования инвестиций за период действия, за «жизненный цикл» проекта. Рассмотрим теперь показатель чистой текущей стоимости ЧТС , он является производным от чистого интегрального дохода ЧИД , приведенным к текущему моменту времени путем дисконтирования. Дисконтирование уценка — действие, обратное компаундированию наращиванию. Оно применяется в том случае, когда необходимо определить исходное значение числа, при известном конечном результате, рассчитанном по формуле простых или сложных процентов. При таком подходе, оценку текущей стоимости можно представить как решение банковской задачи: определить сумму средств, которую следует разместить на депозите банка с целью получения в будущем, таких же, как рассчитанные в проекте, потоков годовых доходов. Представим этот показатель в следующем виде первая буква Д обозначает «дисконтированные». В связи с тем, что остаточная стоимость начальных активов может быть возвращена только в конце действия проекта, то эти составляющие формулы 14 умножаются на дисконтирующий множитель последнего года. Альтернативные издержки дисконтируются разными коэффициентами, в соответствии с долями распределения доходов. Таким образом, базой для оценки эффективности проекта внешним фактором является ставка депозита наиболее надежных банков или доходность государственных облигаций , то есть, при расчете учитывается и состояние внешней экономической среды. ЧТС —это разница между инвестициями, которые необходимы для получения интегрального дохода проекта, при размещении их на банковских депозитах и инвестициями, которые необходимо вложить в проект. Положительное значение ЧТС означает, что при реализации проекта будет создана новая стоимость , ради которой и вкладывались инвестиции в проект и величиной которой определяется рост благосостояния акционеров. В этом случае, сравниваются текущая стоимость проекта и инвестиции для его осуществления. Внутренняя норма доходности ВНД , Internal Rate of Return - IRR характеризует, в отличие от заданного Е , максимальный среднегодовой процент дохода на вложенный капитал, который обеспечивается инвестиционным проектом. Внутренняя норма доходности практически равна рентабельности инвестиций Accounting Rate of return - ARR. Отметим также, что в предлагаемом критерии используются совместно два подхода к оценке стоимости бизнеса - доходный и затратный. Для иллюстрации методики составлена компьютерная модель. В качестве исходных показателей проекта приняты следующие значения:. Результаты оценки эффективности проекта и ее составляющих в течение жизненного цикла приведены в таблице 3 и рисунке 1. Таблица 3. Динамика показателей эффективности проекта в течение жизненного цикла. Годы действия проекта. Свободные денежные средства. Остаточная стоимость начальных активов. Альтернативные доходы. Интегральный доход. Чистый интегральный доход. Чистая текущая стоимость. Динамика итоговых показателей эффективности проекта в зависимости от доли реинвестируемых доходов приведена в таблице 4 и рисунке 2. Здесь, при прочих постоянных значениях модели, варьировались доли реинвестированной части годового дохода, от 0 до 1 через 0,1, всего 11 значений. Таблица 4. Динамика показателей эффективности проекта в зависимости от доли реинвестируемых доходов w. Наименование показателей. Доля реинвестируемых доходов w. Добавленные активы. Остаточная стоимость нача-льных активов. Чистый интегральный доход п. Однако, вряд ли акционеры согласятся на этот вариант стратегии «журавль в небе» — обещания ждать высоких дивидендов через лет. К тому же агрессивно развивающиеся предприятия часто банкротятся из-за ошибок в выборе новых направлений развития, задержке средств для расчетов с поставщиками и т. Отметим, также, что по объему инвестиций и доле чистого дохода, направляемой на реинвестирование w , решения принимают инвесторы, акционеры — собственники предприятия, а норма рентабельности реинвестиций f зависит от компетентности менеджеров, повседневно управляющих проектом, предприятием, бизнесом. По результатам работы можно сделать следующие выводы. Использование ряда упрощений и разложение известных критериев 1 и 2 на составляющие, учет возможности развития предприятия, бизнеса за счет использования собственных доходов, позволил разработать проектную модель, на основе которой можно прогнозировать и изучать закономерности инвестиционной деятельности и определять инвестиционную политику предприятия. Критерием успешной, эффективной деятельности предприятия бизнеса следует считать объем свободных денежных средств регулярно распределяемых между собственниками, в течение длительного времени в виде дивидендов. Объем свободных денежных средств в течение «жизненного цикла» предприятия зависит от объема вложенных начальных инвестиций, реинвестированной доли чистых ежегодных доходов и уровней их рентабельности не ниже банковских депозитных ставок. Максимум объема свободных денежных средств в течение «жизненного цикла» предприятия достигается выбором оптимального соотношения между объемами потребленных и реинвестированных доходов. При этом «жизненный цикл» предприятия становится неопределенно большим, за счет накапливаемых активов и возможности развития бизнеса в разных перспективных направлениях. Методические рекомендации по оценке инвестиционных проектов вторая редакция. Официальное издание. Дасковский В. Чернов В.. Инвестиционный анализ. Производственный менеджмент. Теория и практика. Под редакцией Иванова И. Бурдин Н. А, Гукасян А. Организация и финансирование инвестиций в лесопромышленном комплексе: учебное пособие. Коупленд Т. Муррин Д. Стоимость компаний: оценка и управление. Лавриченко В. Моделирование оценки экономической эффективности инвестиционных проектов. Методические подходы к оценке эффективности инвестиционных проектов. Совершенствование системы оценки инвестиционных проектов. Вестник МГУЛ. Влияние производственной мощности на показатели эффективности мебельных предприятий с учетом реинвестирования доходов. Обозрение прикладной и промышленной математики. Выпуск 1,том 23, г. Оценка и управление стоимостью предприятия. Проектное моделирование эффективности мебельных предприятий, различных по уровню технической оснащенности и режимам работы. Волков Д. Теория ценностно-ориентированного менеджмента: финансовый и бухгалтерский аспекты. Изд-во «Высшая школа менеджмента». Оценка стоимости предприятия бизнеса , А. Грязнова, М. Федотова, М. Эскиндаров, Т. Тазихина, Е. Иванова, О. Guidelines for the evaluation of investment projects second edition. Official publication. Daskovsky V. Chernov V.. Investment analysis. Production management. Theory and practice. Edited by Ivanov I. Burdin N. A, Gukasyan A. Copeland T. Murrin D. Lavrichenko modeling of economic efficiency evaluation of investment projects. Lavrichenko, A. Krylova Methodological approaches to the evaluation of the effectiveness of investment projects. Forest Bulletin No. Lavrichenko Improving the system of evaluation of investment projects. Bulletin of the MSFU. High energy physics — Lavrichenko V. The impact of production capacity on the performance of furniture enterprises taking into account the income reinvestment. Review of applied and industrial mathematics. Issue 1, volume 23, Lavrichenko Evaluation and management of the enterprise value. Design efficiency modeling of furniture enterprises, different levels of technical equipment and modes of operation. Forecasting of indicators of efficiency of investment projects Economics No. Volkov D. Volkov, graduate school of management. Publishing house 'Higher school of management'. Published house S. Valuation of enterprise business , A. Gryaznova, M. Fedotova, M. Eskindarov, T. Tashina, E. Ivanov, O. Федеральная служба по надзору в сфере связи и массовых коммуникаций. ISSN: Автор авторы :. Моделирование инвестиционной деятельности предприятия Modeling of investment activity of the enterprise Лавриченко Валерий Алексеевич Lavrichenko Valery Alekseevich К. Баумана, Мытищинский филиал valavr 1 yandex. Abstract The paper deals with the assessment of the impact of investment activity on the economic efficiency of enterprises. Длительность действия проекта определяется влиянием следующих факторов: - исчерпание основного вида добываемого или перерабатываемого сырья; - прогнозируемое прекращение заказа или спроса на продукцию, для изготовления которой создается проект организовывается предприятие или производство ; - полный износ основного технологического комплекта оборудования; - условия аренды территории и или производственных помещений; - требование инвестора о сроках возврата вкладываемых средств. Для иллюстрации методики составлена компьютерная модель в таблицах EX С EL и приведен пример оценки экономической эффективности условного инвестиционного проекта. Динамика показателей эффективности проекта в течение жизненного цикла Наименование показателей Усл. Годы действия проекта 0 1 2 3 4 5 6 7 1. Свободные денежные средства СДС - 15,8 35,6 60,5 91,6 ,5 ,3 ,4 2 Добавленные активы ДА - 15,8 35,6 60,5 91,6 ,5 ,3 ,4 3. Остаточная стоимость начальных активов ОСНА 50 43,5 40,2 36,8 33,5 30,1 26,8 23,4 4. Альтернативные доходы АД ,3 ,9 ,9 ,1 5. Интегральный доход ИД 75,3 ,9 ,6 ,8 ,7 ,4 6. Чистый интегральный доход ЧИД 19,2 50 90,8 ,7 ,4 7. Чистая текущая стоимость ЧТС 17,5 44 76 ,8 ,8 ,0 ,3. ОТ MAIL : info uecs. Инвестиции Математические и инструментальные методы экономики Логистика Макроэкономика Маркетинг Отраслевая экономика Предпринимательство Региональная экономика Рецензии Теория систем Теория управления Управление качеством Финансы и кредит Ценообразование Экономика природопользования Экономика труда Экономическая безопасность Экономический анализ. SKYPE: vak-uecs.

Урок 9 тинькофф инвестиции

Биржи криптовалют 2020