Миллионы долларов готовы войти в рынок криптовалют, но стоят у входа - и вот почему

Вы знаете, кто главные игроки в крипто-пространстве в данный момент?

Это так называемые "Киты", люди, имеющие в распоряжении ХОТЯ БЫ несколько миллионов долларов в крипте. в олдскульных финансовых терминах они известны как “High Net Worth Individuals” (HNWI), т.е. частные лица с большим капиталом.

Этих людей называют "китами" по причине того, что когда бы они не совершали сделки на рынке, они поднимают огромные "волны" из-за объемов своих торгов.

Но кто эти киты?

Ну, они включают в себя ранних последователей/держателей Bitcoin и других криптовалют, венчурных капиталистов, крипто хэдж-фонды, инвестиционных банкиров и частных инвесторов, кто включился в торговлю и инвестиции ранее.

Что следует отметить, так это то, что весомую рынка все еще занимают именно частные инвесторы, т.е. люди вроде меня и вас, и кого любят называть "мамкин" инвестор (“Mum and Dad” investors).

Если мы попытаемся проранжировать всех этих участников по принципу того, какой долей рынка криптовалют они владеют, то, думаю, это будет выглядеть как-то так:

1. Ранние последователи, ходлеры, крипто-энтузиасты и эксперты

2. Криптовалютные венчурные инвесторы и хэдж-фонды

3. Частники ака "мамкины" инвесторы, хотя скорее даже "малыши"-инвесторы. (Средний возраст управляющих крипто-фондов, согласно опросу Blockchain Capital, 26 лет)

4. Инвестиционные банки и Wall Street.

Дела обстоят так, что даже если традиционные, олдскульные финансовые институты, т.е. настоящие киты, такие как пенсионные фонды, страховые компании, благотворительные и паевые фонды, захотят войти в этот рынок, у них не выйдет.

Более того, многие традиционные хэдж-фонды, инвестиционные банки и другие инвесторы с большим именем не могут и не хотят, оставаясь вне рынка по нескольким причинам, о которых мы поговорим ниже.

Все эти корпоративные инвесторы являются настоящими китами, потому что если вы взгляните на то количество денег, которыми они оперируют, то поймете, насколько смешон современный рынок криптовалют по сравнению с ними.

Например, пенсионный фонд управляет активами в $6трлн, тогда как крипто-рынок еще даже не касался отметки в 1трлн долларов.

Почему корпоративные инвесторы пока не у дел?

Если вы посещали Consensus Invest 2017 в Нью-Йорке в прошлом ноябре, то вы, верно, слышали разные оценки рынка, но все пляшут вокруг цифры $1трлн. И главы инвестиционных институтов сходятся в оценке, что начиная именно с этой отметки, вход в индустрию становится возможен.

Все, что ниже такой отметки, слишком мало, для столь больших игроков просто из-за того, насколько они "заряжены". На этой же конференции было понятно, что институционалы имеют ярое желание влиться в криптосферу.

Недавно, OMERS, пенсионный фонд Онтарио, создал публичную компанию, нацеленную собрать $50млн для инвестиций в Ethereum и ERC20 токены.

Пузырь? ХА! Все только начинается

На момент написания статьи общая капитализация танцует вокруг $550млрд. Может показаться, что это много, но если сравнить с другими финансовыми рынками, то это будет сравнение уровня Чихуахуя против Немецкого Дога.

Сравнение капитализаций рынков:

• Криптовалюты = $550млрд
• Пузырь доткомов в пике = $3трлн
• Золото = $7.7трлн
• Общий фондовый рынок = $73трлн
• Общий рынок недвижимости = $217трлн
• Рынок деривативов = $544трлн

Ок, понятно, что у этих китов много денег на игру, но они не могут в ней поучаствовать, даже если очень хотят.

Почему?

1. Отсутствие законов и регуляции - если вы инвестируете средства других людей, то вы не можете просто взять их деньги и поставить на "красное".
2. Безопасность и хранение крипто-активов - эти люди не особо знают, как работает блокчейн, не говоря уже о том, как безопасно хранить Private Keys. А даже если знают, эти методы не соответствуют правилам и регуляциям SEC в отношении безопасности хранения активов.
3. Рынок слишком мал и в нем нет пути, по которому крупные игроки могли бы придти, не вызвав огромных скачков.

Касаемо пунктов (1) и (2) ожидается серьезный прогресс во второй половине 2018. На самом деле хочется поговорить о пункте (3).

Открытие шлюзов для входа китов и акул

Понимаете, если инвестор придет на крипто-рынок прямо сейчас, взяв с собой $100млрд, то на нашем текущем рынке в $550млрд это уже будет почти 20% всей капитализации!

Только представьте, что произойдет если ввести на рынок подобную сумму? Все полетит вверх не только от самого факта этого, но и от FOMO всех участников, желающих присоединится к полету на луну.

Влияние институционалов и китов реального секторы будет огромным.

По факту, мы уже ощутили влияние этого с вводом биткоин-фьючерсов, и в данный момент это единственный способ для крупных игроков войти в крипто-сферу.

Это все пока они не получат доступ к dark pools...

Что такое dark pools?

Dark pools это торговые площадки, где вы можете продавать и покупать акции и другие активы через скрытый order book.

Название происходит не из-за того, что люди, пользующиеся подобным, настолько богаты, что не видят света сквозь ту кучу денег, которая лежит перед ними.

Нет, название таково, потому что никто не видит выставленные ордера на покупку и продажу. Это полностью анонимно и "мимо кассы" - или по крайней мере мимо order books.

В этом контексте следует, действительно, относиться к подобному, как к темным водам пучин океана, где обитают самые большие и прожорливые существа.

Какой смысл в использовании dark pools?

Ну, это позволяет крупным игрокам торговать криптой без особого влияния на цену рынка.

Если кто-то захочет от души закупиться биткоином по $11000, и люди увидят на бирже ордер на покупку на $100млн, эта стена спровоцирует рост цены.

Поэтому, когда вы начнете слышать, что институционалы наконец-то вошли в крипто-сферу, то можно лишь начинать предсказывать схлопывание пузыря, благо вы будете видеть этот момент по тому эффекту, который будет оказан на рынок.

Что еще?

Помимо dark pools, позволяющих крупным игрокам войти в рынок без особого влияния на цену, еще одним важным условием, которое пока останавливает последних от участия, является безопасность и доверие, что тот, с кем они торгуют, не сможет их как-то обмануть, а биржа, на которой происходит действо, не будет взломана, или не сбежит со всеми деньгами.

Правда в том, что начиная с 2016 dark pools были доступны, как минимум, на Kraken и TradeZero. Так почему все-равно никто особо не вошел на рынок?

Ну, кто вообще использует Kraken или TradeZero? Да и как упоминалось ранее, существуют проблемы с сохранностью крипто-активов так же как с законами и регуляциями, которые необходимо сделать прежде.

Другим важным аспектом является то, что эти биржи, как бы то ни было, не являются лидерами, они не застрахованы, не вызывают большого доверия.

Если крупные финансовые институты будут торговать на подобных биржах, их средства не будут защищены от взлома, кражи или какой-либо другой потери.

Подобного рода игрок, решивший войти в рынок, обязан со всех сторон защитить себя.

Они не могут просто придти, держа в руках кучу денег других людей, а потом, в случае чего, сказать: "Эээ, по поводу твоих $200млн? Ну их украли, чертовы биржи, сорян"

И тут Republic Protocol прихожит на помощь

На самом деле все просто, но проясним:

Decentralized: означает, что нет единого центра, управляющего обменами, нет посредника, необходимого для функционировании биржи, и dark pool в частности. Kraken и TradeZero предлагают dark pool, но они централизованы, и желающий торговать должен смириться с этим.

Поэтому Republc Protocol нацелен на создание децентрализованного решения, важность которого мы поясним позже.

Trustless: факт того, что dark pool децентрализован, означает, что вам не нужно доверять никому и ничему, кроме самого протокола.

Нет шанса, что биржа будет взломана, а ваши средства украдены. И сама организация торговли позволяет вам пользоваться сервисом, не доверяя каждому участнику.

Cross-chain: протокол позволяет торговать различными блокчейнами, так что Ether на блокчейне Ethereum можно обменять на Bitcoin на блокчейне Bitcoin.

Atomic trading: это следствие децентрализации dark pool, это по сути просто обмен одной монеты на другую БЕЗ необходимости использования биржи. Вы просто торгуете с другим участником, желающим так же что-то продать или купить.

Думайте об этом, как о более совершенной версии Shapeshift или Changely, потому как в нашем случае торговля 1-на-1, p2p, тогда как Shapeshift и Changely все еще нуждаются в посреднике-обменнике, выливающимся в большие комиссии и проблемы с безопасностью.

Ликвидность – это главное!

Когда Max Boonen, основателя B2C2, спросили о децентрализованных биржах на Consensus Invest 2017, он ответил, что большинство разработчиков сосредоточены не на тех вещах.

Ликвидность, безусловно, критически важный параметр, поскольку никто не хочет торговать на бирже, где сделки исполняются часами. Это можно сравнить с созданием странички на MySpace сейчас, чтобы быть социальным.

В этом плане советники и партнеры Republic Protocol, определенно, могут открыть двери для многих блокчейн проектов, а т.ж. институциональных инвесторов, что отлично скажется на ликвидности.

Гарантированная ликвидность партнерской платформы Kyber Network, например, отлично взаимодействует с Republic Protocol.

Чтобы до конца разобраться

По факту Republic Protocol предлагает возможность крупным игрокам торговать криптой, не вызывая массовое помешательство при росте или призывы самоубиться при гигантских свечах вниз, учитывая их влияние на рынок.

Плюс к этому важным преимуществом является безопасность, так что китам не нужно будет волноваться о потере своих денег из-за биржи. И когда речь идет о больших суммах, это реально важнейшее условие.

Не буду вдаваться в технические детали реализации всего этого в Republic Protocol, со всем этим можно ознакомится в их whitepaper. Скажу лишь, что протокол математически доказан и криптографически защищен.

Есть несколько моментов, привлекающих внимание при знакомстве с Republic, и велик шанс, что все это позволит проекту стать лидером на рынке:

•  Republic Protocol не зависим от Ethereum, и может легко переехать на другую платформу, т.к. cross-chain совместимый. Из этого же следует, что практически любые торговые пары могут быть представлены.
• Отсутствие конкурентов как внутри блокчейн-пространства, так и извне. Остальные обменники либо централизованы, либо недостаточно защищены, либо не предоставляют возможность для dark pools и hidden order books.
• Торговый объем в парах Bitcoin, Ethereum и ERC20-токенах превышает $90млрд, и это число постоянно увеличивается. В традиционных финансовых рынках в dark pools происходит 20-30% всей торговли в США, из чего можно предположить как минимум $18млрд будущих оборотов в крипте.
•  У токена REN есть реальное использование, т.к. всем нужно будет платить комиссию, из которой будет формироваться награда для майнеров, обеспечивающих работу сети и исполнение торговых ордеров. Так же токен будет использоваться как превентивная мера против атаки Sybil или других попыток расшифровать цены, торговые стаканы, а т.ж. против всякого воздействия на ликвидность.

Взглянем на тех, кто стоит за проектом

Republic Protocol имеет укомплектованный набор адвайзеров и партнеров:

• Loi Luu  - CEO Kyber Network, протокола DEX, схожего с ZRX and Loopring.
• Phabhakar Reddy  -  инвестор и адвайзер из Accel Partners.
•  Dorjee Sun  -  COO Santiment, торговой площадки и агенства по изучению рынка.
• John Ng Pangilinan  -  партнер из Signum Capital.
• Anup Malani  -  парень выглядит крутым в вопросе academic credentials, похоже он консультирует в вопросах экономики и торговли.
• Partnership with Digix Global (первая компания, проведшая ICO на Ethereum) создавшие DGX token, цифровую валюту, обеспеченную золотом.

В дополнении к этому, конечно, за проектом стоит сильное комьюнити.

Перейдем к команде:

• Taiyang Zhang ( CEO) - 3 Года работы директором Neucode, компании по разработке web и программного обеспечения, сфокуссированной на ИИ и сложных системах, а т.ж. 1 год работы в качестве сооснователя Virgil Capital.
• Loong Wang  ( CTO) - Бакалавр информатики с 7-месячным опытом исследований в Australian National University, и около 2 лет работы Ведущим разработчиком програмного обеспечения в Neucode.
• Noah Ingham  (Developer) - Математик и бакалавр advanced computing, с 9 месячным активным опытом в TKBT и NICTA, после чего уже работал в Republic Protocol.
• Susruth Nadimpalli (Developer) - Бакалавр advanced computing.
• Hugh Greethead (Community Lead) - Бакалавр advanced computing.

Кроме СЕО и СТО, команда имеет минимальный опыт работы и в основном состоит из выпускников Академий. СЕО имеет релевантные знания и опыт в области крипто-торговли.

Разработчики кажутся относительно не опытными, и вызывают вопрос, способны ли они разработать и воплотить все идеи.

Из whitepaper можно сделать вывод, что команда обладает приличными научно-техническими знаниями и пониманием того, как сделать протокол, но достаточно ли их практических знаний и умений для реализации всего задуманного, вопрос открытый.

Они активно нанимают разработчиков и математиков для усиления команды, так что шансы есть.

Работа ведется

На данный момент проект только реализует свои технические идеи, ежедневно вносятся обновления на github. По Roadmap проекта планируется приватный и публичный тестнет во втором квартале 2018, а запуск мейннет в третьем. Roadmap вполне реалистичный по плотности. Есть шансы, что у команды выйдет нечто очень ценное.

Возможно, осталось несколько месяцев до момента, как мы увидим вход на рынок китов реального мира, и каждый из нас, определенно, хотел бы посмотреть, к чему это приведет.

Вы прочти вольный перевод статьи на hackernoon.

Самые актуальные новости в мире криптовалют 👉 КриптоБред NEWS