Международные финансовые потоки и мировые финансовые центры - Международные отношения и мировая экономика курсовая работа

Главная

Международные отношения и мировая экономика
Международные финансовые потоки и мировые финансовые центры

Основные понятия и роль мировой финансовой системы, особенности ее структуры. Роль мировых финансов в мировой финансовой системе. Источники финансовых ресурсов для международного бизнеса. Виды финансовых ресурсов. Анализ проблем мировой финансовой среды.


посмотреть текст работы


скачать работу можно здесь


полная информация о работе


весь список подобных работ


Нужна помощь с учёбой? Наши эксперты готовы помочь!
Нажимая на кнопку, вы соглашаетесь с
политикой обработки персональных данных

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

МЕЖДУНАРОДНЫЙ ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И ПРАВА
На тему: Международные финансовые потоки и мировые финансовые центры
Студентки 3 курса заочного отделения
Страны при вступлении в члены МВФ берут на себя определенные обязательства. Эти обязательства касаются их финансов, экономики и политики. Финансовые обязательства предполагают уплату взносов наличными деньгами, основанную на размере квоты стран-членов. Обязательства, касающиеся поведения стран-членов, подразумевают либерализацию торговых и платежных отношений между странами. Также ожидается, что страны-члены будут следовать политике, направленной на поддержание финансового равновесия. Эти действия включают финансово-бюджетную политику, ведущую к устранению или снижению дефицита национального бюджета, и денежно-кредитную политику, направленную на борьбу с инфляцией. Программы МВФ имеют репутацию жестких программ из-за ограничения жизненного уровня стран, имеющих дефицит платежного баланса. Экономические обязательства в основном налагаются на страны, не имеющие дефицита платежного баланса, которые стремятся к регулированию национальной экономической системы за счет стран с дефицитом баланса международных расчетов. Например, страны, не имеющие дефицита платежного баланса, должны способствовать своему экономическому росту, при этом увеличивая объемы импорта, давая возможность странам с дефицитом платежного баланса увеличить объем экспорта в эти страны и тем самым помочь выйти из этого положения.
Бреттон-Вудская система вводила двойственные условия стабильности. Требовалось также, чтобы страны-члены проводили политику, способствующую поддержанию соотношения их фиксированных обменных курсов и доллара США.
Первое условие стабильности требует, чтобы США проводили финансовую политик, направленную на поддержание доверия к фиксированной цене золота в долларах. Второе условие стабильности требует, чтобы все страны-члены (включая США) следовали финансовой политике, способствующей поддержанию соотношения фиксированных валютных курсов и доллара США.
Валюта США играла главную роль в системе.
Поэтому Соединенные Штаты имели особые обязательства:
1) финансовые обязательства США - переводить доллары в золото для иностранных правительств и центральных банков
2) требования к поведению США - управлять состоянием платежного баланса США так, чтобы предложение долларов соответствовало потребностям в долларах всех остальных стран мира, и держать определенное количество долларов и других официальных резервных средств.
3) экономические обязательства США - управлять экономикой США, упрощая регулирование состояние платежного баланса стран, являющихся инвесторами и торговыми партнерами США.
Мы можем кратко изложить функции МВФ следующим образом:
1) предоставляет ликвидные средства странам-членам, которые испытывают нехватку международной ликвидности или покупательной способности;
2) контролирует торговлю и систему платежей стран-членов, чтобы обеспечивать их либерализацию и свободную основу заключения сделок;
3) побуждает страны проводить финансовую политику, которая приведет к стабильным экономическим взаимоотношениям с остальными странами мира и тем самым внушит доверие к существующей сегодня валютной системе и международным договоренностям об осуществлении платежей, и
4) содействует принятию странами-членами экономических программ, направленных на регулирование платежного баланса Максимо В. Энг, Френсис А. Лис, Лоуренс Дж. Мауер Мировые Финансы. пер. с англ.,-М.: ООО Издательско-консалтинговая компания "ДеКА",2011. - с. 52-57. .
Валютный рынок облегчает торговлю иностранными валютами.
На этом рынке одна валюта - это товар, который продают, тогда как другая валюта - это деньги, находящиеся в обращении. Валютный рынок является крупнейшим финансовым рынком мира, где ежедневно совершаются сделки на 1000 млрд. долл.
Валютный рынок управляется крупнейшими коммерческими банками, которые торгуют валютой, имеющейся у них в форме бессрочных вкладов в других банках. Бессрочные вклады - это источник изъятия и перевода средств, в отличие от срочных депозитов, которые не могут быть изъяты до наступления срока платежа. Этот рынок действует как рынок без посредника, где торговля ведется по телефону или телетайпу, и это рынок нигде физически не обозначен. Валютный рынок выполняет следующие функции:
1) переносит покупательную способность из одной страны в другую;
2) обеспечивает способы хеджирования открытых валютных позиций;
3) обеспечивает клиринговый механизм для международных платежей. Коммерческие банки принимают участие в сделках с куплей-продажей валют в течение дня, при этом в их нетто (чистой) позиции к концу дня наблюдаются относительно небольшие изменения;
4) обеспечивает источник кредитов, посредством чего банки могут покупать срочные тратты, выписанные в иностранной валюте, хранящиеся до наступления срока выплаты. Срочная тратта - это обязательство оплатить чек, выписанный банку на определенный срок.
Валютный рынок - это одна из важных частей сложного финансового процесса, и, как следствие, рынок иностранной валюты отражает нарушение равновесия частотой и интенсивностью изменений курсов валют. Изменения обменных курсов на рынке обеспечивают центральные банки, правительства и МВФ механизмом, при помощи которого проблемы с платежами могут быть частично решены. Наконец, валютный рынок является важным компонентом частных международных финансовых рынков, усиливающим тесные связи между различными международными секторами денежного рынка.
Правительства хранят официальные резервы (мировые деньги) в различных формах. Официальные резервы выступают в качестве мировых денег из-за их общей приемлемости. Один центральный банк с готовностью примет резервы от другого банка, чтобы осуществить дополнительные международные взаиморасчеты.
Официальные резервы состоят из четырех четких отдельных компонентов.
Самым маленьким компонентом являются специальные права заимствования (СДР.), известные также как "бумажное" золото. СДР были созданы, чтобы пополнить международные ликвидные средства на момент, когда казалось, что рост официальных резервов не будет соответствовать мировым потребностям. СДР отражают бухгалтерские проводки в МВФ, при помощи которых страны-члены, испытывающие дефицит, могут уладить проблемы платежей на официальном уровне (центральный банк одной страны переводит СДР в центральный банк другой страны). Вторым компонентом является сальдо резервов в МВФ. Оно представлено квотами стран-членов в МВФ, к которым последние имеют свободный доступ в случае необходимости пополнения их ликвидных ресурсов.
Самый большой компонент состоит из иностранной валюты, принадлежащей правительствам и их центральным банкам.
Наконец, часть официальных резервов хранится в форме монетарного золота.
Резервы монетарного золота создают проблему измерений из-за колеблющейся цены золота на мировом рынке товаров. Если золотые резервы оценены в текущих рыночных ценах, то цена резервов монетарного золота в долларах составит более половины всех официальных резервов.
Правительства держат официальные резервы по многим причинам. Правительства одних стран более озабочены необходимостью покрыть внешний долг, в то время как правительства других стран более заинтересованы в том, чтобы оплачивать импорт топлива и продовольствия. Среди причин, побуждающих правительства держать официальные резервы, можно выделить следующие:
1) способность осуществлять международные сделки, включая импорт, без задержки платежей;
2) улучшение международной кредитоспособности государства;
3) обеспечение ресурсами для интервенции на рынке иностранной валюты в случае необходимости;
4) гарантия и обеспечение обслуживания внешнего долга.
Потребность частного сектора в иностранной валюте
Спрос частного сектора на иностранную валюту связан с ее количеством в банках, осуществляющих операции по обмену валют. Спрос частного сектора обычно противоположен официальному спросу на валюту, поскольку держателями официальных резервов являются правительства.
Спрос частного сектора представляет риск для коммерческих банков. Когда большое количество банков не уверено, что в ближайшем будущем на рынке будет достаточное предложение валюты, они могут сократить объемы средств в этой валюте, внесенные на депозиты. Такие шаги могут сократить объемы этой валюты на рынке вообще.
Своп предполагает резервное соглашение о предоставлении кредита между двумя и более странами. Своп используется для обмена национальной валюты на иностранную с обязательством обратного обмена через три месяца. Валютный своп - это продажа наличной валюты (спот) с одновременной покупкой ее на срок (форвард) или наоборот. Центральные банки используют свопы, чтобы обеспечить себя валютой для интервенции на мировом валютном рынке.
Механизм свопов центральных банков был впервые разработан в начале 60-х годов федеральной резервной системой США, которая заключила соглашение с центральными банками 15 стран и расположенным в швейцарском городе Базеле Банком международных расчетов. Все вместе эти банки предоставили более 30 млрд. долл. В иностранной валюте для защиты доллара. Другие страны также заключили соглашения относительно свопов, чтобы получать средства для интервенции на валютном рынке.
Каждый год заключается большое количество финансовых сделок. Сумма, на которую заключаются сделки, может в 100-150 раз превышать официальные резервы стран-участниц сделок. Эти сделки заключаются на мировом валютном рынке. Частные коммерческие банки, которые держат, покупают и продают иностранную валюту, поддерживают мировой валютный рынок, совершая эти финансовые операции.
Несоответствие спроса и предложения иностранной валюты в какой-либо отдельной стране может быть устранено путем использования ее официальных резервов. В тех случаях, когда спрос превышает нормальный уровень, центральный банк может продать коммерческим банкам часть своих официальных сбережений. Используя сеть свопов, страны могут производить обмен с центральными банками других стран. В конечном счете МВФ может оказать краткосрочную помощь (воспользоваться механизмом кредитования) некоторым странам-членам, нуждающимися в заимствовании средств Максимо В. Энг, Френсис А. Лис, Лоуренс Дж. Мауер Мировые Финансы. пер. с англ.,-М.: ОООИздательско-консалтинговая компания "ДеКА",2011. - с. 42. .
Решение проблемы притока и оттока капитала путем использования частных инвестиций
О более значительной роли частных инвестиций в деле финансирования развития можно говорить лишь с учетом огромных колебаний, которым они были подвержены в течение последних двух десятилетий.
Хотя развивающиеся страны выиграли от значительного притока капитала в семидесятые годы, в восьмидесятые этот приток во многих странах обратился вспять; многие страны в отдельности, а также группа развивающихся стран в целом столкнулись с негативным балансом финансовых потоков, что считается одним из главных факторов, обусловивших отсутствие роста в этом десятилетии.
В девяностые годы приток капитала из промышленно развитых в развивающиеся страны вновь пошел на пользу последним, но поворот финансовых потоков вспять в середине десятилетия вновь ухудшил перспективы их развития и роста.
При рассмотрении этого опыта возникает естественный вопрос об эффективности механизма, с помощью которого международные рынки капитала обеспечивают финансирование развивающихся стран.
Если преимущества притока капитала, в конечном счете, неизбежно приводят к противоположному эффекту, необходимо снова пересмотреть инструменты внешнего финансирования и степень зависимости от него.
Такой пересмотр должен касаться, прежде всего, следующих моментов: соразмерное и стабильное финансирование развивающихся стран, исключающее перепады и потери, имевшие место за последние 20 лет, баланс между частными и государственными инвестициями и управление частными инвестициями.
2 . Проблема мобилизации внутренних финансовых ресурсов
Мобилизация внутренних финансовых ресурсов, несомненно, является необходимой предпосылкой успешного развития мировой финансовой системы - необходимой, но недостаточной, так как развитие сильно зависит от внешних факторов.
Это можно показать на примере продолжающихся периодов негативного баланса инвестиций, когда внутренние финансовые ресурсы развивающихся стран мобилизовались только для обслуживания внешнего долга. Хотя подобная ситуация вообще не возникла бы без зависимости от зарубежных займов, можно констатировать, что многие проблемы периодов значительного оттока капитала возникли вследствие процессов, протекавших вне стран, столкнувшихся с такими сложностями.
Поэтому внешние факторы, ограничивающие свободу при использовании внутренних финансовых ресурсов в целях развития - такие как глобальный спрос, условия торговли, стабильность международных валютно-финансовых рынков, влияние глобализации производства и финансирования, а также предоставление реальной помощи в целях развития - должны учитываться в ходе дискуссий о мобилизации внутренних финансовых ресурсов в развивающихся странах.
Пути решения проблемы мобилизации внутренних ресурсов зависят на прямую от внешних факторов, воздействующих на среду. Решение проблемы во внешнем финансировании (инвестициях) развитых стран.
Поскольку приток капитала из-за рубежа является сильным стимулом для экономического роста, а его отток - основным препятствием роста, необходимо уделить большое внимание неравномерному распределению инвестиций по различным странам, а также их колебаниям.
Для так называемых растущих рынков устойчивость притока капитала имеет гораздо большее значение, чем для стран, получающих мало или совсем не получающих средств из частных зарубежных источников. Для растущих рынков важно, чтобы свободный приток капитала сопровождался глобальной финансовой стабильностью, которая является существенной предпосылкой стабильного роста мировых рынков и их экспорта. Еще большее значение имеет, однако, устойчивость притока капитала в эти страны, включая надежное финансирование торговли в периоды нестабильности.
Как во время азиатского, так и в связи с бразильским кризисом девальвация валюты не дала непосредственного стимула для расширения экспорта, поскольку рухнули нормальные каналы торгового финансирования импортируемых средств производства для изготовления экспортных товаров и система финансирования экспортных заказов. Таким образом, эффективность стабилизационных мер была подорвана отсутствием или прекращением финансирования торговли.
Для растущих рынков важным является также то, чтобы большой приток и, наоборот, быстрый отток капитала не вызывал нестабильности валютных курсов, колебаний цен на внутреннем рынке и коллапса финансовой системы - как это случалось почти при каждом кризисе с начала восьмидесятых годов. Тем не менее, стабильность нельзя покупать ценой отказа от национальной автономии в области валютно-денежной политики. Ни свободно плавающие, ни твердые валютные курсы не являются оптимальным вариантом для абсолютного большинства развивающихся стран. Обе системы обеспечивают международную конкурентоспособность страны в значительной мере за счет факторов, которые не находятся под контролем этой страны. Колесов В.П. Международная экономика: учебник: [для вузов по экон. специальностям] /В.П. Колесов, М.В. Кулаков; МГУ им. М.В. Ломоносова (эконом. фак.). - М.: ИНФРА-М, 2011. - 472, [1] с.
И все же следует признать, что колебания притока капитала чрезвычайно осложняют управление валютными курсами и обеспечение конкурентоспособности страны.
Поэтому управление курсами валют непременно должно сопровождаться регулированием финансовых потоков и контролем над ними.
3. Отсюда возникает еще одна проблема регулирования финансовых потоков, а также контроля над ними.
Сегодня государство теряет контроль над международными транзакциями капитала, поэтому проблема регулирования финансовых потоков для той или иной страны стоит очень остро.
Понятие и формы международных корпораций. Правила международного инвестирования. Финансовые группы в мировой экономике. Особенности строения и развития финансовых групп в странах с рыночно-ориентированной финансовой системой. Финансовые группы Европы. курсовая работа [49,7 K], добавлен 18.12.2008
История появления и развития мировых финансовых кризисов. Общие тенденции и особенности, характерные для каждого отдельного случая финансовой нестабильности. Основные проявления развития кризисов. Факторы, способствующие их "ускорению" в настоящее время. курсовая работа [56,5 K], добавлен 18.12.2011
Мировая финансово-кредитная система и основные принципы ее формирования. Национальные финансовые рынки. Процесс формирования и укрепления финансовой системы страны. Ускорение и рост эффективности производства. Проблемы мировой финансовой системы. курсовая работа [60,3 K], добавлен 24.03.2011
Специализация ведущих финансовых центров. Лондон как крупнейший финансовый центр мира. Роль слияний и поглощений фирм на мировом финансовом рынке. Понятие международного (мирового) финансового центра. Роль доллара как ведущей международной валюты. контрольная работа [22,9 K], добавлен 17.05.2011
Изучение структуры и принципов организации современного рынка золота; его роль в мировой финансовой системе. Функции драгоценного металла: мера стоимости, средство накопления и образования сокровищ. Двойственный характер потребительской стоимости золота. реферат [30,4 K], добавлен 01.09.2014
Понятие, задачи, функции, условия формирования и эволюция мировых финансовых центров, их значения для мировой экономики. Особенности деятельности ведущих МФЦ. Анализ современного положения Российской Федерации в интернациональной финансовой системе. дипломная работа [370,1 K], добавлен 25.05.2014
Этапы эволюции мировой валютно-финансовой системы относительно изменения трансфертных возможностей ее субъектов. Ресурсные и коммуникационные условия для осуществления трансакций. Получение финансовых ресурсов и информации о конъюнктуре финансового рынка. контрольная работа [33,0 K], добавлен 14.11.2011
Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д. PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах. Рекомендуем скачать работу .

© 2000 — 2021



Международные финансовые потоки и мировые финансовые центры курсовая работа. Международные отношения и мировая экономика.
Суд Присяжных В России Курсовая Работа Скачать
Лабораторная работа: Системные события
Реферат На Тему Использование Судебной Практики В Отношении Нарушителей Законодательства По Обращению С Отходами
Титульный Лист Реферат 2 Класс
Доклад по теме Ритм
Реферат: Экология Ростовской области на примере города Новочеркасска
Стимулирующая Функция Финансов И Ее Элементы Реферат
Доклад: Тестовый контроль знаний учащихся по физике
Как Выглядит Твой Лучший Друг Сочинение
Как Оформить Анкетирование В Курсовой Работе
Реферат по теме Географические карты
Реферат: Гуманізм у відносинах між людьми 2
Курсовая работа по теме Ринок праці в соціально-економічній системі
Курсовая работа: Проектирование базы данных 4
Курсовая работа по теме Налогообложение иностранных организаций в РФ
Реферат На Тему Економічні Наслідки Застосування Митного Тарифу Для Країни
Курсовая работа: Концепция развития ОАО "342 Механический завод" на стадии жизненного цикла – устойчивый рост
Отопление И Вентиляция Жилого Здания Курсовая
Сочинение: Соціально-психологічна адаптація дітей, які пережили сексуальне насильство та роль соціально-психологічного тренінгу в цьому процесі
Статус Судей Курсовая
ЭКГ признаки гипертрофии желудочков - Медицина презентация
Историческое развитие Татарстана - История и исторические личности контрольная работа
Особенности режиссуры народного праздника - Краеведение и этнография курсовая работа