Методы оценки и анализа инвестиционных рисков

✅ ️Нужны деньги? Хочешь заработать? Ищешь возможность?✅ ️

✅ ️Заходи к нам в VIP телеграм канал БЕСПЛАТНО!✅ ️

✅ ️Это твой шанс! Успей вступить пока БЕСПЛАТНО!✅ ️

======================

>>>🔥🔥🔥(Вступить в VIP Telegram канал БЕСПЛАТНО)🔥🔥🔥<<<

======================

✅ ️ ▲ ✅ ▲ ️✅ ▲ ️✅ ▲ ️✅ ▲ ✅ ️

Работа с инвестиционными рисками компании

Методы оценки и анализа инвестиционных рисков

Реферат: Методы анализа рисков инвестиционного проекта

Существование общества вследствие неопределенности влияния случайных факторов различного рода во всех аспектах его деятельности подвержено рискам. В наиболее общем виде риск — это вероятность понести потери или убытки. Однако, оценка риска — процесс субъективный. Сколько бы ни существовало математических моделей расчета кривой риска и точной его величины, в каждом конкретном случае инвестор сам должен определить риск вложений в данное предприятие. Инвестиционная деятельность всегда осуществляется в условиях неопределенности, степень которой может значительно варьироваться. Например, в момент приобретения новых основных средств никогда нельзя точно предсказать экономический эффект этой операции. Поэтому нередко решения принимаются на интуитивной логической основе, но, тем не менее, они должны подкрепляться экономическим расчетом. Определение инвестиционных возможностей является отправной точкой для деятельности, связанной с инвестированием. В конечном счете, это может стать началом мобилизации инвестиционных средств. Таким образом, основная задача инвестиций — принести инвестору предполагаемый доход при минимальном уровне риска. Риск — потенциальная, численно измеримая возможность неблагоприятных ситуаций и связанных с ними последствий в виде: потерь, ущерба, убытков, например - ожидаемой прибыли, дохода или имущества, денежных средств и в связи с неопределенностью, то есть со случайным изменением условий экономической деятельности, неблагоприятными, в том числе форс-мажорными, обстоятельствами, общим падением цен на рынке; возможность получения непредсказуемого результата в зависимости от принятого хозяйственного решения, действия. Вероятность рисков- это вероятность того, что в результате принятия решения произойдут потери для предприятия, то есть вероятность нежелательного исхода. Вероятность означает возможность получения определенного результата. Проектные риски — это совокупность рисков, угрожающих реализации инвестиционного проекта или способных снизить его эффективность коммерческую, экономическую, бюджетную, социальную и т. Анализ рисков — процедуры выявления факторов рисков и оценки их значимости, по сути, анализ вероятности того, что произойдут определенные нежелательные события и отрицательно повлияют на достижение целей проекта. Анализ рисков включает оценку рисков и методы снижения рисков или уменьшения связанных с ним неблагоприятных последствий. На первом этапе производится выявление соответствующих факторов и оценка их значимости. Анализ рисков можно подразделить на два взаимно дополняющих друг друга вида: качественный и количественный. Количественный анализ рисков должен дать возможность численно определить размеры отдельных рисков и риска проекта в целом. Оценка рисков — это определение количественным или качественным способом величины степени рисков. Следует различать качественную и количественную оценку предпринимательского рисков. Качественная оценка может быть сравнительно простой, ее главная задача -определить возможные виды рисков, а также факторы, влияющие на уровень рисков при выполнении определенного вида деятельности. Одним из направлений анализа рисков инвестиционного проекта является качественный анализ или идентификация рисков. Следует отметить, что качественный анализ инвестиционных рисков предполагает количественный его результат, т. Качественный анализ проектных рисков проводится на стадии разработки бизнес-плана, а обязательная комплексная экспертиза инвестиционного проекта позволяет подготовить обширную информацию для анализа его рисков. Первым шагом идентификации рисков является конкретизация классификации рисков применительно к разрабатываемому проекту. Смысл классификации рисков состоит в том, что для анализа, оценки и, в конце концов, управления рисками первоначально необходимо идентифицировать возможные риски применительно к конкретному проекту, тогда как такая важная работа, как поиск причин их возникновения или описание возможных последствий их осуществления, разработка компенсирующих или минимизирующих риски мероприятий и получение полной стоимостной оценки всех показателей, может проводиться на последующих этапах. В теории рисков различают понятия фактора причины , вида рисков и вида потерь ущерба от наступления рисковых событий. Под факторами причинами рисков понимают такие незапланированные события, которые могут потенциально осуществиться и оказать отклоняющее во. При этом некоторые из указанных со бытии можно было предвидеть, а другие не представлялось возможным предугадать. Такими факторами могут являться непосредственно хозяйственная деятельность; деятельность самого предпринимателя; недостаток информации о состоянии внешней среды, оказывающей влияние на результат проектной деятельности. Кроме того, на этом этапе определяются граничные значения минимум и максимум возможного изменения всех факторов переменных проекта, проверяемых на риски. Задачи анализа рисков разделяются на три типа:. Это необходимо в связи с неизбежной неточностью исходной информации и отражает степень достоверности полученных при анализе проектных рисков результатов. Анализ проектных рисков производится на основе математических моделей принятия решений и поведения проекта, основными из которых являются:. Вероятностные методы основываются на знании количественных характеристик рисков, сопровождающих реализацию аналогичных проектов, и учете специфики отрасли, политической и экономической ситуации. В рамках вероятностных методов можно проанализировать и оценить отдельные виды инвестиционных рисков. В то же время два других метода — определение критических точек и анализ чувствительности — дают лишь общее представление об устойчивости проекта к изменениям заложенных в него параметров. Частота при этом рассчитывается па основе фактических данных. При вероятностных оценках рисков в случае отсутствия достаточного объема информации для вычисления частот используются показатели субъективной вероятности, т. Важными понятиями, применяющимися в вероятностном анализе рисков являются понятия альтернативы, состояния среды, исхода. Альтернатива — это последовательность действий, направленных на решение некоторой проблемы. Примеры альтернатив: приобретать или не приобретать новое оборудование, решение о том, какой из двух станков, различающихся но характеристикам, следует приобрести; следует ли внедрять в производство новый продукт и т. Состояние среды — ситуация, на которую лицо, принимающее решение в нашем случае — инвестор , не может оказывать влияние например, благоприятный или неблагоприятный рынок, климатические условия и т. Исходы возможные события возникают в случае, когда альтернатива реализуется в определенном состоянии среды. Это некая количественная оценка, показывающая последствия определенной альтернативы при определенном состоянии среды например, величина прибыли, величина урожая и т. Достоинствами экспертного анализа рисков являются: отсутствие необходимости в точных исходных данных и дорогостоящих программных средствах, возможность проводить оценку до расчета эффективности проекта, а также простота расчетов. К основным недостаткам следует отнести: трудность в привлечении независимых экспертов и субъективность оценок. Оценка выставляется но десятибалльной шкале;. В них определяется интегральный уровень по каждому виду рисков. Показатели предельного уровня характеризуют степень устойчивости проекта по отношению к возможным изменениям условий его реализации. Определение критических точек обычно сводится к расчету так называемой «точки безубыточности». Для этого рассчитывается такой уровень производства и реализации продукции, при котором чистая текущая стоимость проекта NPV равна нулю, то есть проект не приносит ни прибыли, ни убытка. Чем ниже будет этот уровень, тем более вероятно, что данный проект будет жизнеспособен в условиях снижения спроса, и тем ниже будет риск инвестора. Для подтверждения устойчивости проекта необходимо, чтобы значение точки безубыточности было меньше значений номинальных объемов производства и продаж. В случае расчета точки безубыточности для нескольких наименований про дукции, соотношение между объемами производимой продукции должно оставать ся неизменным. Уровень резерва прибыльности РП как доли от планируемого объема про даж ОП определяется по формуле:. Совокупные доходы. Совокупные расходы. Точка безубыточности. Постоянные издержки. Анализ чувствительности sensitivity analysis заключается в оценке влияния изменения исходных параметров проекта на его конечные характеристики, в качестве которых, обычно, используется внутренняя норма прибыли или NPV. Техника проведения анализа чувствительности состоит в изменении выбранных параметров в определенных пределах, при условии, что остальные параметры остаются неизменными. Чем больше диапазон вариации параметров, при котором NPV или норма прибыли остается положительной величиной, тем устойчивее проект. Анализ чувствительности проекта позволяет оценить, как изменяются результирующие показатели реализации проекта при различных значениях заданных переменных, необходимых для расчета. Этот вид анализа позволяет определить наиболее критические переменные, которые в наибольшей степени могут повлиять на осуществимость и эффективность проекта. Результаты анализа чувствительности приводятся в табличной или графической формах. Последняя является более наглядной и должна применяться в презентационных целях. Недостаток метода: не всегда анализ чувствительности правомерен так как изменение одной переменной, необходимой для расчета может повлечь изменение другой, а этот метод однофакторный. В первом случае формируются 3—5 сценариев развития проекта. Каждому сценарию должны соответствовать:. В результате расчета определяются средние с учетом вероятности наступления каждого сценария значения результирующих показателей. Совершенствует уровень принятия решений по малоприбыльным проектам. Помогает идентифицировать производственные возможности. В связи с тем, что присвоение распределений и грани\\\\\\\\\\\]! Если модель неправильна, то результаты анализа рисков также будут вводить в заблуждение. Мазур, В. Шапиро 'Project Management', изд. Липсиц 'Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа', изд. БЕК, г. Ковалев 'Методы оценки инвестиционных проектов' изд. Финансы и статистика, г. Бирман, С. Шмидт 'Экономический анализ инвестиционных проектов' изд. ЮНИТИ, г. Плохо Средне Хорошо Отлично. Банк рефератов содержит более тысяч рефератов , курсовых и дипломных работ, шпаргалок и докладов по различным дисциплинам: истории, психологии, экономике, менеджменту, философии, праву, экологии. А также изложения, сочинения по литературе, отчеты по практике, топики по английскому. Всего работ: Реферат: Методы анализа рисков инвестиционного проекта Название: Методы анализа рисков инвестиционного проекта Раздел: Рефераты по инвестициям Тип: реферат Добавлен 11 марта Похожие работы Просмотров: Комментариев: 23 Оценило: 12 человек Средний балл: 3. Содержание: Введение ………………………………. Основные понятия. Классификация ……………….. Анализ рисков ……………………………….. Качественный анализ рисков …………………………. Количественный анализ рисков ……………………. Вероятностный анализ рисков ………………………………стр. Экспертный анализ рисков. Анализ показателей предельного уровня ……………………стр. Анализ чувствительности проекта ……………………… Анализ сценариев развития проекта………………. Основные понятия и их классификация. Виды инвестиционных рисков многообразны. Например одна из возможных классификаций: 1 По сферам проявления: - экономический, - политический, - социальный, - экологический, - прочих видов. Классификация рисков — качественное описание рисков по различным признакам. Непредвиденное вмешательство органов государственного регулирования: -стандарты и нормы; -экспорт; -ценообразование; -экология. Стихийные бедствия. Неожиданные внешние воздействия: -экологические; -социальные; -экономические; -технические. Неопределенные обстоятельства и неудачи: -политическая нестабильность; -банкротство; -нарушение контрактов. Рыночные риски из-за изменений: -источников и стоимости сырья; -спроса; -конкуренции; -рыночных цен; -пожеланий покупателей. Эксплуатация: -необходимость сопровождения; -соответствие проекту. Валютный курс. Налоговая система. Социальные и экологические факторы. Срыв графиков работ: -изменение решений; -нехватка рабочей силы; -забастовки; -задержка поставок; -непредвиденные условия на площадке; -ошибки в проекте; -изменение требований заказчика; -нереальность планов; -недоделки; -смена руководства. Прерывание финансирования. Превышение затрат из-за: -исполнителей; -поставщиков; -заказчика. Изменение технологий. Производство работ: -качество; -производительность; -надежность. Проектирование: -соответствие техническим условиям; -вероятность изменений; -технологичность. Технологические риски. Патентные права. Ошибки контрактов. Внешние иски. Предполагают, что построение и расчеты по модели осуществляются в соответствии с принципами теории вероятностей, тогда как в случае вы борочных методов все это делается путем расчетов по выборкам Вероятность возникновения потерь определяется на основе статистических данных предшествовавшего периода с установлением области зоны рисков, достаточности инвестиций, коэффициента рисков отношение ожидаемой прибыли к объему всех инвестиций по проекту. Метод применяется в случае отсутствия или недостаточного объема исходной информации и состоит в привлечении экспертов для оценки рисков. Отобранная группа экспертов оценивает проект и его отдельные процессы по степени рисков. Использование базы данных осуществленных аналогичных проектов для переноса их результативности на разрабатываемый проект, такой метод используется, если внутренняя и внешняя среда проекта и его аналогов имеет достаточно сходимость по основным параметрам. Определение степени устойчивости проекта по отношению к возможным изменениям условий его реализации. Метод позволяет оценить, как изменяются результирующие показатели реализации проекта при различных значениях заданных переменных, необходимых для расчета. Метод предполагает разработку нескольких вариантов сценариев развития проекта и их сравнительную оценку. Рассчитываются пессимистический вариант сценарий возможного изменения переменных, оптимистический и наиболее вероятный вариант. Предполагает пошаговое разветвление процесса реализации проекта с оценкой рисков, затрат, ущерба и выгод. Базируются на пошаговом нахождении значения результирующего показателя за счет проведения многократных опытен с моделью. Основные их преимущества — прозрачность всех расчетов, простота восприятия и оценки результатов анализа проекта всеми участниками процесса планирования. В качестве одного из серьезных недостатков этого способа необходимо указать существенные затраты на расчеты, связанные с большим объемом выходной информации. Определение рейтинга факторов проекта, проверяемых на риски. Ставка процента Оборотный капитал Остаточная стоимость Переменные издержки Объем продаж Цена реализации. Показатели чувствительности и прогнозируемости переменных в проекта. Объем продаж Переменные издержки Ставка процента Оборотный капитал Остаточная стоимость Цена реализации. Если Вам нужна помощь с учебными работами, ну или будет нужна в будущем курсовая, дипломная, отчет по практике, контрольная, РГР, решение задач, онлайн-помощь на экзамене или 'любая другая' учебная работа Предоставим все необходимые гарантии. RU , я там обычно заказываю, все качественно и в срок в любом случае попробуйте, за спрос денег не берут. Главная Рефераты Благодарности. Станете ли вы заказывать работу за деньги, если не найдете ее в Интернете?

Биткоин 1 апреля