Методы финансового менеджмента
Методы финансового менеджментаСкачать файл - Методы финансового менеджмента
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны. Финансы являются основным показателем, характеризующим конечные результаты деятельности предприятия. Количественные и качественные показатели финансового состояния фирмы определяют его место на рынке, способность функционировать в экономическом пространстве, перспективы развития. Все это определяет ключевую роль управления финансами в общем процессе управления экономикой. В настоящее время, в условиях нестабильной экономической ситуации, хозяйствующие субъекты сталкиваются с множеством проблем, в том числе высоким уровнем неопределенности. В этих условиях финансовый менеджмент выступает одним их главных элементов управления предприятием, а знание его теоретических основ является необходимостью, что и определяет актуальность данной работы. В соответствии актуальностью определена цель работы - изучить методы, используемые в финансовом менеджменте. В соответствии с целью сформулированы следующие задачи: На ранних этапах развития бизнеса управление финансами в компаниях осуществлялось в основном на интуитивной основе, то есть без применения каких-либо формализованных методов. По мере усложнения бизнес- отношений роста числа фирм, отраслей и сфер приложения капитала, усиления конкурентной борьбы и др. Появление современных средств обработки информации позволяет делать множественные расчеты в режиме имитационного моделирования и выбирать наиболее эффективные варианты действий, комбинации факторов, сферы приложения ресурсов и др. Иными словами, процесс принятия управленческих решений финансового характера начинает все в большей степени опираться на некоторые формальные индикаторы, модели, методы. Вместе с тем понятно, что любая социально-экономическая система, к каковым относится хозяйствующий субъект, представляет собой не бездумный автомат, действующий по заданной программе, но механизм, функционирование которого из-за действия множества факторов, в том числе субъективного характера, по своей сути вариабельно. Таким образом, очевиден вывод о том, что реальный процесс управления финансами - это сплав искусства и науки. По сути дела, нахождения оптимальной комбинации неформализуемого и формализуемого как раз и является основной целью внедрения в фирме эффективной системы управления вообще и финансами, в частности. Этот тезис особенно актуален для крупной компании со сложной оргструктурой управления, наличием групп лиц, принимающих участие или заинтересованных в ее деятельности и являющихся потенциальными носителями конфликта интересов, большими объемами вовлекаемых ресурсов и др. Приемы и методы, находящиеся в арсенале финансового менеджера, с определенной долей условности можно разделить на три большие группы: К этой группе относится кредитование, ссудозаемные операции, система кассовых и расчетных операций, система страхования, система расчетов, система финансовых санкций, трастовые операции, залоговые операции, трансфертные операции, система производства амортизационных отчислений, система налогообложения и др. Общая логика подобных методов, их основные параметры, возможность или обязательность исполнения задаются централизованно в рамках системы государственного управления экономикой, а вариабельность в их применении довольно ограничена. Перечисленные методы не являются специфически ориентированными на финансового менеджера, однако он должен иметь представление о них. Так, система амортизационных отчислений является сферой интересов прежде всего бухгалтера, однако выбор того или иного метода амортизации существенно сказывается на финансовых результатах и представлении имущественного и финансового потенциалов хозяйствующего субъекта, что, как известно, представляет непосредственный интерес для финансового менеджера в контексте как внутрифирменного планирования, так и оценки статус-кво и потенциальных возможностей контрагентов. В эту группу входят методы прогнозирования, факторный анализ, методы финансовой математики, моделирование и др. Эти методы, большинство из которых по своей природе уже импровизационны, используются прежде всего в налоговом и финансовом планировании, в частности в обосновании решений в отношении проектов инвестирования и финансирования. Число инструментальных методов огромно. Наиболее важны для финансового менеджера следующие группы: По степени централизованной регулируемости и обязательности применения эти методы занимают промежуточное положение между первыми двумя группами, а многие из них еще только начинают получать распространение в России. В эту группу входят дивидендная политика, финансовая аренда, факторинговые операции, франчайзинг, фьючерсы и т. В основе многих методов лежат производные финансовые инструменты, или деревативы. Одна из задач финансового менеджера - умение оценивать финансовое положение фирмы и определять возможности его улучшения. Подобная оценка выполняется в отношении как самого предприятия, на котором работает финансовый менеджер, так и его фактических контрагентов. Простейшим инструментарием являются построение разного рода систем и совокупностей экономических показателей, а также изучений взаимосвязи между ними. В практическом плане наиболее существенны две типовые ситуации. Первая реализуется в рамках ретроспективного анализа, когда менеджер аналитик пытается оценить причины произошедшего; например, причины того, что достигнуты именно такие финансовые результаты. Возможно, что подобный проект или операция в дальнейшем не будет осуществляется, однако выявление и оценка причин произошедшего все равно представляют определенный интерес, поскольку за многими из них не редко скрываются профессиональные или непрофессиональные действия некоторых лиц. Проводя регулярный факторный анализ можно составить определенное представление об этих лицах. Вторая ситуация характерна для перспективного анализа, когда путем расчетов аналитик нащупывает те факторы, которые представляются наиболее существенными для достижения желаемых результатов. Естественным свойством практически любой социально-экономической системы является позитивное изменение некоторых ее характеристик объемных или качественных. Для того чтобы обеспечить подобное изменение например, рост объемов производства производится факторный анализ с позиции перспективы. В реальности две описанные ситуации не редко переплетаются, в частности, это имеет место при оценке результатов текущей, то есть регулярно повторяющейся деятельности, когда генерирование результатных показателей в оцениваемой процедуре системе, явлении, объекте будет продолжаться и в дальнейшем. В любом случае проводя факторный анализ, необходимо помнить одно правило: Фактор - причина, движущая сила какого-либо процесса или явления, определяющая его характер или одну из основных черт. Это ключевое понятие в факторном анализе. Факторы, в той или иной степени определяющие развитие любой социально-экономической системы, отличаются не только многообразием, но взаимосвязанностью и взаимообусловленностью. Практически невозможно идентифицировать фактор, который был бы абсолютно независим, не связан с другими. Именно этим свойством социально-экономических систем и обуславливается возможность факторного анализа. Количественная характеристика взаимосвязанных явлений осуществляется с помощью признаков показателей. Признаки, характеризующие причину, называются факторными независимыми ; признаки, характеризующие следствие, называются результативными зависимыми. Совокупность факторных и результативных признаков, связанных причинно-следственной связью, называется факторной системой. Математическая формула, выражающая реальные связи между анализируемыми явлениями, называется моделью факторной системы. Факторный анализ - процесс выявления причинно-следственной связи, идентификации и оценки значимости участвующих в ней факторов. В ходе анализа пытаются идентифицировать факторы, оказывающие позитивное или негативное влияние на результативные показатели; по результатам анализа разрабатывают меры, способствующие усилению действия одних и снижению действия других факторов. Поиск факторов может выполняться в неформализованном формате, когда их совокупность устанавливается на интуитивной основе, путем оценки ситуации, накопления опыта и др. Однако основным вариантом является формализованный анализ, основывающийся на применении двух типов моделей - стохастических и жестко детерминированных. Первый тип моделей используется для оценки так называемой стохастической связи, т. Пример такой модели и связи- любое регрессионное уравнение. Второй тип моделей используется для оценки, так называемой функциональной жестко детерминированной связи, т. Пример подобной модели и связи - зависимость между чистой прибылью и ее факторами, олицетворяемыми различными показателями доходов и расходов например, отчет о прибылях и убытках. В планировании и управлении финансами исключительно важную роль играют различные прогнозы и ориентиры. Финансовый менеджер должен уметь прогнозировать объем реализации, себестоимость продукции в целом и по важнейшим статьям, потребность в источниках финансирования, величину денежных потоков и т. Более того, прогнозирование как один из методов управления не должно сводиться лишь к расчету ориентиров для критериев, имеющих количественное измерение. Оно понимается в более широком аспекте, в частности, как метод выявления оптимальных вариантов действий. В этом смысле прогнозирование тесно связано с перспективным анализом, поскольку окончательный вариант действий выбирается после рассмотрения и сравнительного анализа вариантов, в том числе альтернативного характера. Из множества подходов к прогнозированию наибольшее распространение на практике получили методы экспертных оценок; методы обработки пространственных, временных и пространственно-временных совокупностей; методы ситуационного анализа и прогнозирования. Это наиболее простые и популярные методы. Можно упомянуть, в частности, о дельфийском методе, названным так в честь древнегреческого города Дельфы, известного своими оракулами. В качестве простейшего примера применения подобных методов служит способ установления некоторых прогнозов и планов на интуитивном уровне. В современной интерпретации методы экспертного прогнозирования могут предусматривать многоступенчатый опрос экспертов по специальным схемам и обработку полученных результатов с помощью научного инструментария экономической статистики. Эти методы применяются не только для прогнозирования значений показателей, но и в аналитической работе например, для разработки весовых коэффициентов, пороговых значений контролируемых показателей и т. Эти методы занимают ведущее место с позиции формализованного прогнозирования и существенно варьируют по сложности используемых алгоритмов. Выбор того или иного метода зависит от множества факторов, в том числе имеющихся в наличии исходных данных. По этому параметру можно выделить три типовые ситуации. Эта ситуация встречается на практике наиболее часто: Динамический или временной ряд представляет собой совокупность значений изучаемого показателя, относящихся к некоторым последовательным интервалам или моментам времени; в первом случае ряд называется интервальным, во втором - моментным. Заложенный в основу ряда, чаще всего предполагается постоянным год, месяц, день и т. Наиболее типовая ситуация при обработке динамического ряда - выделение тренда. Это можно сделать с помощью различных методов:. Возможны различные его варианты: Этим достигается сглаживание отдельных выбросов от общей тенденции. Полученный ряд средних подвергается визуальному или количественному анализу для выявления тенденции;. Один из вариантов таков: Эта ситуация имеет место в том случае, если по некоторым причинам статистические данные о показателе отсутствуют либо есть основание полагать, что его значение определяется влиянием некоторых факторов. Может применяться многофакторный регрессионный анализ, представляющий собой распространение простого динамического анализа на многомерный случай. В результате качественного анализа выделяется количество факторов, влияющих, по мнению аналитика, на изменение прогнозируемого показателя, и строится чаще всего линейная регрессионная зависимость. Наличие пространственной временной совокупности. Данная ситуация имеет место в том случае, когда: Исходными данными служат матрицы показателей, каждая из которых представляет собой значения тех же показателей за разные периоды или на разные последовательные даты. Методы обработки таких совокупностей включают в себя осреднение параметров одногодичных уравнений регрессии, метод заводолет, ковариационный анализ и т. Из названия этих методов видно, что они нужны для обоснования управленческих решений. В этих методах объединяются качественное и количественное начала, то есть опыт и интуиция менеджера аналитика и необходимость и целесообразность учета некоторых ограничений, предусматриваемых как собственно используемым инструментарием, так и условиями анализируемой бизнес-среды. С развитием вычислительной техники в прикладных исследованиях все большее распространение стали получать методы анализа развития ситуаций, основанные на варьировании сочетанием и значениями различных факторов, эти ситуации определяющих. Логика данных методов основывается на следующих очевидных посылах: Одна из трудностей при реализации данного подхода - рутинность действий и множественность счетных операций. Эта трудность устраняется при использовании имитационного моделирования, суть которого заключается в следующем. В компьютерной среде имитируется конкретная хозяйственная ситуация путем задания:. Сделав несколько расчетов, можно выбрать набор параметров и их значений, которыми в дальнейшем стараются управлять, то есть держать их в определенных пределах например, дебиторская задолженность не должна выходить за рамки заданных значений. Безусловно, имитационное моделирование - субъективный вариант обоснования действий по управлению развитием событий. В немалой степени результат определяется проработанностью системы моделей, поскольку набор параметров и их значения исключительно вариабельны. В частности, затраты можно характеризовать одним показателем, однако при желании не исключено их дробление по видам и отдельным статьям. Более того возможно выделение системы субмоделей, поскольку те же затраты в целом исключительно разнородны. Поэтому отдельные элементы общих затрат в свою очередь зависят от определенных факторов и меняются сообразно собственным закономерностям. Аналогичные рассуждения формулируются и в отношении доходов и целесообразности обособления их в виде субмоделей. Несмотря на отмеченную субъективность, имитационное моделирование как один из методов ситуационного анализа, реализуемых в компьютерной среде, по определению должен быть алгоритмизирован, иначе компьютер не сможет его реализовать. В основе методов имитационного моделирования и прогнозирования лежат модели различного типа, однако наибольшую распространенность на практике получил анализ с помощью моделей, описывающих функциональные или жестко детерминированные связи, когда каждому значению факторного признака соответствует вполне определенное, неслучайное значение результативного признака. Еще один вариант использования ситуационного анализа для прогнозирования возможных действий имеет более общее применение. Теоретически существует четыре типа ситуаций, в которых необходимо проводить анализ и принимать управленческие решения, в том числе на уровне коммерческой организации: Однако с позиции прогнозирования вариантов возможных действий наибольший интерес представляет алгоритмизация действий в условиях риска. Эта ситуация встречается на практике довольно часто. Здесь применяется вероятностный подход, предполагающий прогнозирование возможных исходов и присвоение им вероятностей. В условиях неопределенности, что характерно для деятельности фирмы, заранее нельзя точно предсказать, каковы будут фактические значения той или иной величины через некоторое время. Однако для успешного планирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия желательно предусмотреть изменения, которые могут произойти в будущих ценах на сырье и конечную продукцию предприятия, возможное падение или увеличение спроса на товары, производимые предприятием и т. Для этого выполняется аналитическая процедура, называемая анализом чувствительности. Часто этот метод используется при анализе инвестиционных проектов, а так же при прогнозировании величины чистой прибыли предприятия. Управление предприятием заключается в умении рационально распоряжаться денежными средствами и другими ресурсами. Вместе с системой прогнозирования, планирования и методами принятия решений в области менеджмента понимание принципов и технологий финансового управления деятельностью предприятия является необходимым условием развития бизнеса. Это определяет необходимость изучения концептуальных основ финансового менеджмента, включая рассмотрение такого фундаментального понятия, как метод. Под методом финансового менеджмента понимается инструмент, с помощью которого происходит управление финансовой деятельностью фирмы. Методы финансового менеджмента можно разделить на три группы: Таким образом, в соответствии с поставленной целью и задачами, в работе были рассмотрены основные методы финансового менеджмента, а так же была дана их основная характеристика. Финансы и статистика, Финансы как основные показатели, характеризующие конечные результаты деятельности предприятия. Основные теоретические понятия, приемы и методы финансового менеджмента, краткие характеристики основных моделей анализа финансово-хозяйственной деятельности. Требования, предъявляемые к информации в системе финансового менеджмента на предприятии. Показатели финансовой отчетности в финансовом менеджменте. Система показателей информационного обеспечения финансового менеджмента из внешних и внутренних источников. Модели и способы принятия управленческих решений. Основные технико-экономические показатели предприятия ООО 'Амур-Аудит'. Анализ финансовых показателей деятельности предприятия. Расчет экономической эффективности принятия управленческих решений. Основные приемы и методы финансового менеджмента. Организационно-экономическая характеристика ООО 'Имени Кирова', оценка эффективности использования имущественного состояния. Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Суть анализа ситуации принятия управленческих решений. Анализ ситуации в государственных органах власти при принятии управленческих решений. Основные методы принятия управленческих решения. Коллективные методы обсуждения и принятия решений. Эвристические и количественные методы принятия решения. Анализ как составная часть процесса принятия решения. Методы анализа управленческих решений. Основные методы принятия решений. Применение активизирующих методов принятия решений в компании на примере 'Менсей'. Методы мозгового штурма, конференции идей, вопросов и ответов. Процесс разработки и принятия управленческих решений и их эффективность. Методы и модели принятия решений. Предельная стоимость полной информации. Многоуровневые задачи принятия управленческих решений. Подход к управлению как к науке и искусству. Общие сведения о теории принятия решений. Постулаты теории принятия оптимального решения. Классы утверждений психологической теории решений. Методы психологических исследований процессов принятия решений. Cущность, принципы построения моделей в процессе принятия управленческих решений. Методы их принятия и использование в менеджменте. Анализ управленческой деятельности компании 'Иль де Ботэ'. Предложения по совершенствованию маркетинговой системы компании. Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т. PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах. Главная Коллекция рефератов 'Otherreferats' Менеджмент и трудовые отношения Методы, используемые в финансовом менеджменте. Финансы как главный показатель, характеризующий конечные результаты деятельности предприятия. Методы факторного анализа 3. Методы прогнозирования основных финансовых показателей 3. Методы теории принятия решений 4. Классификация методов На ранних этапах развития бизнеса управление финансами в компаниях осуществлялось в основном на интуитивной основе, то есть без применения каких-либо формализованных методов. Методы факторного анализа Одна из задач финансового менеджера - умение оценивать финансовое положение фирмы и определять возможности его улучшения. Методы прогнозирования основных финансовых показателей В планировании и управлении финансами исключительно важную роль играют различные прогнозы и ориентиры. Это можно сделать с помощью различных методов: Полученный ряд средних подвергается визуальному или количественному анализу для выявления тенденции; - метод усреднения по левой и правой половинам. Методы теории принятия решений Из названия этих методов видно, что они нужны для обоснования управленческих решений. В компьютерной среде имитируется конкретная хозяйственная ситуация путем задания: Заключение Управление предприятием заключается в умении рационально распоряжаться денежными средствами и другими ресурсами. Список используемых источников 1. Приемы, методы, модели, применяемые в финансовом менеджменте. Система финансового менеджмента на предприятии. Подготовка и реализация управленческих решений на примере предприятия ООО 'Амур-Аудит'. Анализ и диагностика ситуации принятия управленческих решений. Использование количественных методов анализа для принятия управленческих решений. Активизирующие методы принятия решений. Теория принятия управленческих решений. Анализ и развитие соотношения науки и искусства при разработке управленческих решений. Обеспечение управленческого решения и расчет показателей эффективности. Другие документы, подобные 'Методы, используемые в финансовом менеджменте'.
Шпаргалка по финансовому менеджменту (fb2)
Скачать программу рисовать чертежи
13. Методы финансового менеджмента.
Общая характеристика технологий педагогической деятельности
Схема электроснабжения частного дома 3 фазы
Мягкая мебель чертежии схемы сборки
/ Seminar_F_M_Rozalia
Тема: Приемы, методы, модели, применяемые в финансовом менеджменте
Статья 18 российской федерации