Математические методы в экономике оценка эффективности инвестиций
Математические методы в экономике оценка эффективности инвестиций🔥Капитализация рынка криптовалют выросла в 8 раз за последний месяц!🔥
✅Ты думаешь на этом зарабатывают только избранные?
✅Ты ошибаешься!
✅Заходи к нам и начни зарабатывать уже сейчас!
________________
>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<
________________
✅Всем нашим партнёрам мы даём полную гарантию, а именно:
✅Юридическая гарантия
✅Официально зарегистрированная компания, имеющая все необходимые лицензии для работы с ценными бумагами и криптовалютой
(лицензия ЦБ прикреплена выше).
Дорогие инвесторы‼️
Вы можете оформить и внести вклад ,приехав к нам в офис
г.Красноярск , Взлётная ул., 7, (офисный центр) офис № 17
ОГРН : 1152468048655
ИНН : 2464122732
________________
>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<
________________
✅ДАЖЕ ПРИ ПАДЕНИИ КУРСА КРИПТОВАЛЮТ НАША КОМАНДА ЗАРАБАТЫВЕТ БОЛЬШИЕ ДЕНЬГИ СТАВЯ НА ПОНИЖЕНИЕ КУРСА‼️
‼️Вы часто у нас спрашивайте : «Зачем вы набираете новых инвесторов, когда вы можете вкладывать свои деньги и никому больше не платить !» Отвечаем для всех :
Мы конечно же вкладываем и свои деньги , и деньги инвесторов! Делаем это для того , что бы у нас был больше «общий банк» ! Это даёт нам гораздо больше возможностей и шансов продолжать успешно работать на рынке криптовалют!
________________
>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<
________________
Оценка эффективности инвестиционного проекта: методы и рекомендации
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны. Актуальность выбора темы достаточно очевидна. Для привлечения финансовых ресурсов необходимо овладеть решением комплекса задач управления реальными инвестициями. Для эффективного принятия решения так же необходимо уметь составлять и использовать механизмы, модели и методы управления реальными инвестициями, что в свою очередь, повысит эффективность инвестиционной деятельности. В этих условиях моделирование реальных инвестиций и рисков проекта становится одной из важнейших задач для менеджеров компаний. Объектом исследования в данной курсовой работе является инвестиционная деятельность, а предметом - математические методы и модели для ее оптимизации. Целью написания курсовой работы является закрепление теоретических знаний, а так же применения практических навыков использования современных методов экономической оценки инвестиций. В теоретической части рассмотреть основные понятия инвестиционной деятельности, ее виды, рассмотреть методы и показатели оценки эффективности инвестиций, а так же рассмотреть учет факторов риска и неопределенности при оценке инвестиционных проектов. В практической части рассмотреть на примерах применение математических моделей для принятия инвестиционных решений, а именно провести анализ эффективности инвестиций, анализ инвестиций в условиях инфляции и анализ инвестиционного проекта в условиях риска. Информационной базой курсовой работы являются литературные источники, конспекты лекций и Интернет источники. Данная курсовая работа имеет традиционную структуру и включает в себя введение, теоретическую и практическую части и заключение. Инвестиции - одна из ключевых экономических категорий. В основе рыночного подхода понимания их экономической сущности лежит:. Отсюда следует, что инвестиции - это вложения капитала во всех его формах в различные объекты инструменты с целью получения дохода или иного полезного эффекта. В правовом аспекте инвестиции - это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество или имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской или иной деятельности с целью получения прибыли и или достижения иного полезного эффекта. Инвестиции могут осуществляться в различных формах. Классификация форм инвестиций определяется выбором признака, положенного в е? Базисным типологическим признаком в предпринимательстве принято считать объект вложения средств. К реальным инвестициям относят вложения в основной капитал, материально производственные запасы, вложения в нематериальные активы. В свою очередь основными являются капитальные вложения вложение средств в основной капитал. Сюда же относят новое строительство, расширение, реконструкция, покупка машин и оборудование. Под инвестициями в финансовые активы принято понимать вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги частные и государственные. К ним же относят вложения в иностранные валюты и банковские валюты. К ним относят различные исключительные права, патенты, лицензии, затраты на создание предприятия, закупка брендов это объекты интеллектуальной собственности. В странах с нестабильной или слаборазвитой экономикой отдают предпочтение инвестициям в физические активы реальным инвестициям , которые, как правило, обеспечивают инвесторам фактический контроль над инвестируемым объектом. Важнейшей составляющей реальных инвестиций являются инвестиции, осуществляющиеся в форме капитальных вложений. Капитальные вложения - инвестиции в основной капитал основные средства. Состав и структура капитальных вложений во многом зависят от характера воспроизводства основных фондов и состава затрат. По составу затрат капитальные вложения складываются из расходов на строительно-монтажные работы, на приобретение оборудования, инструмента и инвентаря и на прочие капитальные затраты. Под инвестиционной деятельностью понимается вложение инвестиций, и осуществление практических действий в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта, то есть это единство процессов преобразования инвестиционных ресурсов во вложения и получения дохода в будущем. Движение инвестиций предполагает взаимодействие субъектов инвестиционной деятельности. Реализация целей инвестирования предполагает формирование инвестиционных проектов, которые обеспечивают инвесторов и других участников инвестиционной деятельности необходимой информацией для принятия решения об инвестировании. Проект представляет собой некоторую задачу с определенными исходными данными и требуемыми результатами, обуславливающими способ е? Экономическая оценка инвестиций ЭОИ - это вид деятельности, направленный на обеспечение объективной информацией лиц, принимающих решения о принятии или отклонении определенных инвестиционных проектов. Анализ эффективности инвестиционных проектов имеет большое значение, так как дает возможность инвестору заранее определить выгодность рассматриваемого проекта с экономической точки зрения и его общественную значимость. Экономическая оценка инвестиций представляет собой корректное сопоставление затрат понесенных инвесторами с полученными от реализации инвестиционного проекта результатами. Все инвестиционные проекты, несмотря на их разнообразие, обладают одинаковыми чертами наличие временного лага между вложениями инвестиционных средств и получением дохода, а также стоимостная оценка привлекательности проекта , позволяющими не только применять единые методы оценки их эффективности, но и учитывать особенности при организации расчетов показателей экономической эффективности. Инвестиционный проект является объектом финансового анализа, который объединяет два противоположных процесса - создание производственного объекта, сопряженное с определенными инвестиционными затратами IC , и последовательное получение дохода Р от операционной деятельности. Согласно первой концепции ЭОИ, так как денежные средства имеют временную ценность, существует необходимость решения проблемы сопоставимости элементов денежного потока. Проблема сопоставимости зависит от определенных условий: размера инвестиций и доходов, темпа инфляции, точности прогнозирования, квалификационного уровня аналитика и т. Фактор времени t, распределение доходов Р и расходов IC во времени играет более важную роль, чем размеры сумм, особенно в долгосрочных операциях в условиях инфляции. Данный метод показывает, сколько инвестор получит в конце операции. При использовании применяют простые и сложные проценты. Формула для нахождения будущей стоимости текущего потока с применением простого процента:. В случае когда используется сложный процент будущая стоимость текущего потока рассчитывается по формуле:. Период накопления может быть отличным от года, например день, месяц, квартал, полугодие. В таком случае, когда начисление банковского процента происходит несколько раз в году, для расчета будущей стоимости текущего потока применяется следующая формула:. Это процесс нахождения сегодняшней стоимости будущих денежных притоков по их известному или предполагаемому значению в будущем. Поскольку текущая стоимость величина обратная будущей стоимости, то для нахождения текущей стоимости будущих денежных поступлений применятся следующая формула:. Ставка сравнения или норма дисконта устанавливается аналитиками самостоятельно, исходя из следующих данных: норма дисконта, включающая в себя три составляющие:. В случае, когда начисление процентов предполагается неоднократное, для дисконтирования применяется следующая формула:. Простые статические показатели оценки эффективности инвестиций. Они не предполагают применения дисконтирования и основаны на тех данных, которые есть в производственной программе инвестиционного проекта. Смысл его заключается в том, что он отвечает на вопрос, сколько плановых шагов требуется для того, что стартовые инвестиции окупились. Он имеет единицы измерения: количество лет, количество месяцев и лет. В случае, когда от инвестиционного проекта ожидаются аннуитетные потоки, для исчисления этого показателя применяются следующая формула:. Простой статический показатель АRR не предполагает операции дисконтирования ожидаемых доходов, этот показатель рассчитывается делением балансовой прибыли на среднюю величину инвестиций. Средняя величина инвестиций получается делением исходной суммы кап. Данный показатель относительный, сравнивают его с индексом рентабельности авансируемого капитала PIак. Суть данного показателя заключается в определении чистого дисконтированного приведенного эффекта дохода от реализации проекта то есть в расч? Этот момент, как правило, совпадает с началом финансирования проекта и называется точкой приведения ;. Разница между ними составляет чистый приведенный эффект от проекта NPV. С помощью данного метода инвестор может определить доходы или убытки ожидают его от проекта по сравнению с альтернативными вложениями или альтернативным бизнесом. Смысл данного показателя заключается в том, что это та расчетная ставка дохода i , при которой капитализация регулярно получаемых доходов да? Внутренняя норма доходности IRR широко используется при анализе инвестиционных проектов, так как реализация любого инвестиционного проекта предполагает привлечения финансовых ресурсов. Каждый источник имеет свою цену : собственный капитал дивиденды , за? Показатель IRR показывает максимально допустимый уровень этих расходов. С показателем СС он связан следующим образом:. В случае, когда у предприятия нет собственных средств, и он полностью финансирует проект за сч? Производятся два расч? Это срок, за который окупятся первоначальные затраты на реализацию проекта за счет доходов, дисконтированных по заданной ставке дисконта на текущий момент времени. При принятии инвестиционных решений важно учитывать инфляцию. При инвестировании капитальных вложений оборудование, недвижимость, здания, заводы, предприятия стоимость будущих денежных поступлений очень часто увеличивается в номинальном выражении из-за инфляции, поэтому необходима соответствующая корректировка. Инфляция негативна не сама по себе, а лишь в том случае, когда ее темпы достаточно высоки. Позитивная роль умеренной инфляции заключается в том, что при обесценивании денег стимулируется инвестиционный процесс. Ставка дисконтирования, включающая в себя инфляцию, называется номинальной ставкой дисконтирования. Реальная ставка дисконтирования - это ставка дисконтирования, не учитывающая инфляцию. Реальная ставка вычисляется по следующей формуле:. Существует два способа оценки чистой привед? Под неопредел? Степень неопределенности может значительно варьироваться. Неопределенность, связанная с возможностью возникновения в ходе реализации проекта неблагоприятных ситуаций и последствий, характеризуется понятием «риск». Риск - это категория вероятностная. Уровень инвестиционного риска определяется как отклонение ожидаемых доходов от средней расчетной величины. Оценка инвестиционного риска связана с оценкой ожидаемых доходов и вероятностью их потерь. Он основан на положении о том, что более рискованному активу присуща более высокая вероятность отклонения от ожидаемого уровня доходности. В качестве измерителей изменчивости случайной величины используются такие показатели, как дисперсия D и среднеквадратическое отклонение у. Если математическое ожидание и среднеквадратическое отклонение сильно отличаются друг от друга, то для оценки риска используют дополнительный показатель - коэффициент вариации V :. Оценка производится по трем возможным вариантам развития наихудший, реальный и оптимистический. Инвестиционный проект , рассчитанный на 5 лет порождает денежные потоки см. В табл. Проект был инвестирован единожды, поэтому для определения NPV при однократном инвестировании проекта применяется следующая формула:. Сумма дисконтированных доходов за 1, 2, 3, 4, 5 и 6 года составит ,94 д. Это больше первоначальных вложений равных д. Если предположить что приток денежных средств поступает равномерно в течении всего периода по умолчанию предполагается что денежные средства поступают в конце периода , то можно вычислить остаток от 6 года. Оценить экономическую целесообразность проекта см. В качестве критерия эффективности использовать чистую приведенную стоимость. Определим реальную ставку дисконтирования и чистую приведенную стоимость проекта с применением реальной ставки. Даже в условиях инфляции проект является эффективным и его можно принимать. Для оценки рисков необходимо рассчитать средние значения математические ожидания доходности проекта. Вычислим доходности для каждого временного интервала. Следующий этап расчета - определение дисперсии и среднеквадратического отклонения доходности инвестиционного проекта. Расчет представлен в таблице 6. Вывод: полученные значения дисперсии, СКО и ковариации достаточно низкие, а значения доходности достаточно высокие. Поэтому можно предположить, что проект являет доходным, а риск его минимальный. В данной курсовой работе была рассмотрена такая важна тема, как использование математических методов и моделей для оптимизации инвестиционной деятельности. В введении обоснована актуальность выбора темы, поставлена цель и выделены задачи исследования. В теоретической части характеризуются теоретические основы инвестиционной деятельности, рассматриваются основные методы и показатели оценки эффективности инвестиций, а так же рассмотрен учет факторов риска и неопределенности при оценке инвестиционных проектов. Практическая часть посвящена применению математических моделей для принятия инвестиционных решений. Виленский П. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика: Учебно - практическое пособие. Смоляк С. Оценка эффективности инвестиционных проектов в условиях риска и неопределенности теория ожидаемого эффекта. Исследование самой совершенной операционной системы для мобильных устройств в мире. Особенности использования математических методов для улучшения работы организации и максимизации прибыли. Применение скоринга для оценки риска и анализа сотрудничества. Анализ традиционных методов оценки экономической эффективности инвестиционных проектов в условиях риска и неопределенности. Применение теории нечетких множеств в оценке экономической эффективности и риска инвестиционных проектов. Изучение экономических приложений математических дисциплин для решения экономических задач: использование математических моделей в экономике и менеджменте. Примеры моделей линейного и динамического программирования как инструмента моделирования экономики. Сущность и необходимость применения математических моделей в экономике. Характеристика предприятия 'Лукойл', определение стоимости компании с помощью модели дисконтированных денежных потоков. Использование математических моделей в управлении предприятием. Задачи детерминированного факторного анализа. Способы измерения влияния факторов в детерминированном анализе. Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т. Рекомендуем скачать работу. Главная Коллекция 'Revolution' Экономико-математическое моделирование Использование математических методов и моделей для оптимизации инвестиционной деятельности. Экономическая сущность и виды инвестиций, методы оценки их эффективности. Учет факторов риска, неопределенности при оценке проекта. Пример применения математических моделей для анализа эффективности проекта, анализа инвестиций в условиях инфляции и риска. Черномырдина в г. Теоретическая часть 1. Значение и понятие инвестиционной деятельности 1. Практическая часть. Практика применения математических моделей для принятия инвестиционных решений 2. С помощью инвестиций осуществляется расширенное воспроизводство основных средств и материально-технической базы предприятия. Инвестиции позволяют предприятиям увеличивать объем производства и, соответственно, прибыли. От размера и эффективности инвестиций зависят себестоимость, ассортимент, качество, новизна и привлекательность продукции, то есть ее конкурентоспособность. Осуществление инвестиционной деятельности невозможно без стратегического подхода, то есть без разработки инвестиционной стратегии. В настоящее время стратегической проблемой экономики России является активизация инвестиционной деятельности. Для активизации инвестиционной деятельности необходимо найти источники финансирования реальных инвестиций. В силу недостаточности собственных средств многих российских предприятий источниками финансирования становятся средства банков, инвестиционных компаний, транснациональных корпораций и других финансовых институтов. Для достижения цели были поставлены следующие задачи: 1. Значение и понятие инвестиционной деятельности Инвестиции - одна из ключевых экономических категорий. В основе рыночного подхода понимания их экономической сущности лежит:?? Различают следующие типы инвестиций: 1. Инвестиции в реальные или физические активы. Инвестиции в финансовые активы. Инвестиции в незримые активы нематериальные К ним относят различные исключительные права, патенты, лицензии, затраты на создание предприятия, закупка брендов это объекты интеллектуальной собственности. Основные субъекты инвестиционной деятельности. Инвесторы - это участники, обладающие свободными инвестиционными ресурсами; 2. Пользователи - это участники, использующие объекты инвестиционной деятельности; 3. Заказчики - это участники, осуществляющие реализацию инвестиционных проектов; 4. Подрядчики - это участники выполняющие работу контракта, заключенного с заказчиком. Экономическая оценка инвестиций базируется на концепциях: 1. Методы учета фактора времени при оценке ИП: - Метод компаундирования метод нахождения будущей стоимости сегодняшних или текущих денежных поступлений. Ставка сравнения или норма дисконта устанавливается аналитиками самостоятельно, исходя из следующих данных: норма дисконта, включающая в себя три составляющие: - номинальный уровень рентабельности, которые инвестор может иметь от инвестируемого капитала; - темп инфляции; - премия за риск. Этот критерий показывает ту часть чистой прибыли, которая уходит на покрытие инвестиций. Сложные динамические показатели оценки эффективности инвестиций. Данные показатели предполагают использования метода дисконтирования. Алгоритм расчета данного показателя: 1. Этот момент, как правило, совпадает с началом финансирования проекта и называется точкой приведения ; 2. Чистый дисконтированный эффект определяется по формуле: где Pn - доходы от проекта за каждый год; IC - размер инвестиций; i - ставка сравнения дисконтирования ; n - количество лет. При однократном инвестировании проекта применяется следующая формула: - Индекс рентабельности инвестиций PI рассчитывается как отношение дисконтированных денежных доходов к дисконтированным денежным расходам. Он характеризует, сколько инвестор получит дохода на каждый вложенный рубль инвестиций. Источники финансирования проектов могут быть различными: - собственный капитал; - ссуды банка; - кредиторская задолженность и др. Алгоритм нахождения IRR: 1. Полученные значения подставляют в следующую формулу: причем, чем уже интервал от i1 до i2, тем меньше погрешность при расчетах показателя внутренней нормы доходности. Формула для расчета дисконтированного срока окупаемости имеет вид: где k-число периодов; Pk- приток денежных средств; r-коэффициент дисконтирования; LС-величина исходных инвестиций в нулевой период. Инфляция влияет на стоимость денежных потоков, уменьшая их покупательную способность. Реальная ставка вычисляется по следующей формуле: Существует два способа оценки чистой привед? Для учета факторов неопределенности и риска используются следующие методы: 1. Наиболее популярными считаются «Метод вероятностной оценки риска» и «Дерево решений». Более подробно рассмотрим метод вероятностной оценки риска. Дисперсия рассчитывается по формуле: Если математическое ожидание и среднеквадратическое отклонение сильно отличаются друг от друга, то для оценки риска используют дополнительный показатель - коэффициент вариации V : Алгоритм расч е та вероятностной оценки риска: 1. Таблица 1 Годы Денежные потоки инвестиционных проектов д. Вычислим NPV. Проект был инвестирован единожды, поэтому для определения NPV при однократном инвестировании проекта применяется следующая формула: , где 1 CF k - поступление в k-м базисном периоде обычно, приток средств ; IC - исходная инвестиция отток средств ; r - ставка дисконтирования, по которой элементы денежного потока будут приводиться к одному моменту времени; k - количество лет. Вычислим IRR. Расчет представлен в таблице 2. Вычислим DDR. Таблица 3 Годы Денежный поток NPV3 0 1 ,64 2 ,45 3 ,58 4 ,03 5 ,93 6 ,32 Сумма с 1 по 6 год ,94 Остаток 0,69 Сумма дисконтированных доходов за 1, 2, 3, 4, 5 и 6 года составит ,94 д. Решение представим двумя способами. Определим денежные потоки с учетом инфляции. Расчет представлен в табл. Для первого, второго и третьего года заданы возможные денежные потоки и их вероятности табл. Денежные потоки, порождаемые инвестицией, не зависят от времени. Для этого: 1 Составьте комбинации потоков денежных средств и определите их вероятности; 2 Рассчитайте валовую и чистую приведенные стоимости для комбинаций потоков, найдите математическое ожидание NPV для всего проекта; 3 Рассчитайте дисперсию NPV; 4 Рассчитайте стандартное отклонение NPV; 5 Сделайте выводы о рискованности проекта и дайте рекомендации по ее снижению. Заключение В данной курсовой работе была рассмотрена такая важна тема, как использование математических методов и моделей для оптимизации инвестиционной деятельности. С писок использованной литературы 1. Методы оценки инвестиционных проектов. Алексанов Д. Аньшин В. Инвестиционный анализ :Учебно - практическое пособие. Быстряков А. Размещено на Allbest. Применение математических методов и моделей для оптимизации организации, специализирующейся на продаже мобильных устройств на операционной системе iOS. Применение теории нечетких множеств в оценке экономической эффективности и риска инвестиционных проектов в условиях неопределенности. Классификация математических моделей, используемых в экономике и менеджменте. Экономико-математический анализ деятельности нефтегазового предприятия на примере ОАО 'Лукойл'. Детерминированные экономико-математические модели и методы факторного анализа. Другие документы, подобные 'Использование математических методов и моделей для оптимизации инвестиционной деятельности'.
Агентство дальнего востока по привлечению инвестиций
Методы оценки и показатели эффективности инвестиций
Как начать майнинг биткоинов с нуля
Правда ли можно заработать деньги
Инвестиционный анализ и оценка эффективности инвестиционных проектов
Ada криптовалюта курс к доллару на сегодня