Маржинальные инвестиции
Маржинальные инвестицииМаржинальные инвестиции
✅ ️Нужны деньги? Хочешь заработать? Ищешь возможность?✅ ️
✅ ️Заходи к нам в VIP телеграм канал БЕСПЛАТНО!✅ ️
✅ ️Это твой шанс! Успей вступить пока БЕСПЛАТНО!✅ ️
======================
>>>🔥🔥🔥(Вступить в VIP Telegram канал БЕСПЛАТНО)🔥🔥🔥<<<
======================
✅ ️ ▲ ✅ ▲ ️✅ ▲ ️✅ ▲ ️✅ ▲ ✅ ️
Что такое маржинальная торговля: плюсы, минусы, риски :: Новости :: РБК Инвестиции
Маржинальные инвестиции
Маржинальная торговля — Википедия
Когда у нас не хватает денег на квартиру или машину, мы можем взять кредит в банке на их покупку — квартира или машина оформляются как залог в обеспечение кредита. Если вы не расплатитесь по кредиту, банк может забрать заложенное под кредит имущество, продать его и вернуть свои деньги. То же самое можно делать на бирже: покупать ценные бумаги в кредит и использовать их как обеспечение. Сделками с кредитным плечом называют такие сделки, объем которых превышает собственные средства. То есть когда вы хотите купить акций на тысяч, а на счете у вас только Маржинальной торговлей обычно называют заключение таких сделок, для которых требуется получение кредита от брокера. То есть когда вы хотите купить акций на тысяч, на счете у вас только , а недостающие тысяч вам дает брокер под залог покупаемых или купленных до этого ценных бумаг. Размер кредитного плеча показывает, во сколько раз сумма, которую вы можете потратить на акции, превышает ту, которая у вас есть на самом деле. Существуют несколько способов записи размера кредитного плеча. Представим, что для покупки акций на Р нам нужно иметь обеспечение на 20 Р. Мы можем записать это тремя способами:. Суть маржинальной торговли заключается в том, что кредитование происходит под залог и этот залог всегда находится у брокера. И брокер как бы всё время смотрит, за сколько он этот залог может продать. Поэтому брокера волнует лишь одно: чтобы у вас было достаточно собственных средств, чтобы покрыть разницу между начальной ценой залога и ценой, за которую его можно прямо сейчас продать. Представим, я купил акций на миллион рублей, имея обеспечение на двести тысяч. Восемьсот тысяч брокер дал мне в долг. У меня появились акции на миллион, но они не совсем мои: в любой момент брокер может их продать, потому что они у него в залоге. Брокер сидит и смотрит, что происходит с моими акциями. Если их цена ползет вверх, то всё нормально: акции в любой момент можно продать с прибылью. Я получу прибыль, брокер получит комиссию и вернет те деньги, которые он дал мне в долг. Брокер продолжает следить, как меняется рыночная цена купленных на его деньги акций. Если она начинает снижаться, то брокер начинает считать:. То, что это именно я потеряю деньги в случае снижения цены, справедливо: ведь я принимал решение о покупке акций и поэтому весь риск мой. Но если цена вырастет с 1 Р до 1 Р , то я могу продать акции, отдать брокеру его Р и моя прибыль составит Р. То есть риск мой, но и прибыль тоже моя. Я мог бы просто купить акций на Р без кредитного плеча. Кредитное плечо — это мультипликатор: оно умножает и твой риск, и твою потенциальную прибыль. С кредитным плечом ты заработаешь в 5 раз больше, но и потеряешь в 5 раз больше. По сути, размер кредитного плеча показывает, как брокер или биржа оценивают риск изменения цены залога. Как и в случае с ипотекой, за кредитование на бирже нужно платить проценты. Думали, в сказку попали? Если мы купили акции с плечом и продали в этот же день, то кредитование, как правило, бесплатное. Не стоит недооценивать коварность цены кредитования. Если цена акции останется неизменной, то потери составят около половины капитала просто из-за цены кредитования. Покупать и продавать ценные бумаги или заключать контракты на бирже с превышением объема собственных средств очень просто. Обычно это не требует согласований и подписания дополнительных документов. У большинства брокеров услуга маржинального кредитования и условия ее предоставления изначально присутствуют в стандартном договоре на брокерское обслуживание. Обычно от вас даже не требуется самостоятельный расчет размера обеспечения или размера плеча. Вы просто видите в торговом терминале количество акций или других инструментов, которое можете купить или продать уже с учетом возможностей кредитования. Если вы воспользуетесь этой возможностью и купите с плечом, то на кредит начнут ежедневно начисляться проценты. Как только вы продадите часть бумаг, купленную в кредит, проценты начисляться перестанут. Например, вот заявка на покупку акций мтс. Поле «max: » означает, что я могу купить лотов по 10 акций. В поле «Объем» мы видим, что стоимость этих акций будет чуть меньше Р. На счете у меня в этот момент около Р. Итоговое количество и сумма сделки уже рассчитаны с учетом кредитного плеча. В терминале можно переключить режим, чтобы максимальное количество рассчитывалось без использования кредитного плеча. Маржинальная торговля подразумевает не только кредитование деньгами для покупки. Возможна и продажа акций, которых у вас нет, то есть продажа акций, взятых взаймы у брокера. Но в какой-то момент их придется купить на рынке обратно, чтобы вернуть долг. Кроме того, одни ценные бумаги — «маржинальные» — могут использоваться как обеспечение для покупки в кредит других бумаг, даже немаржинальных. Потому что для получения кредита нужны не денежные средства, а подходящие для залога бумаги. Широкая доступность маржинального кредитования объясняется тем, что это кредитование под очень ликвидный залог по типовым правилам. Одалживая вам деньги, брокер почти не рискует, ведь у него есть залог. Цена этого залога известна в каждый момент на протяжении торговой сессии, а реализация залога по рыночной цене почти не занимает времени и ресурсов. В сделках со срочными контрактами, такими как фьючерсы, маржинальное кредитование на уровне брокера не требуется вовсе. Кредитное плечо заложено в самой сути этих контрактов из-за частичного обеспечения — это уже серьезная финансовая магия на уровне биржи, об этом нам пока рано. Размер плеча зависит от используемых инструментов, вашего материального статуса и желания. У каждой акции и облигации свой уровень риска и размер плеча. Размер кредита зависит от того, какие бумаги вы используете в качестве обеспечения. Одни считаются более надежными, и под них можно получить больше денег, чем под другие. Не все ценные бумаги, доступные на бирже, принимаются в обеспечение или доступны для продажи в кредит. Конкретный список уточняйте у своего брокера. Размер плеча определяется уровнем риска по всему портфелю в залоге и измеряется в процентах, на которые может обесцениться залог. Базовые уровни риска рассчитывает банк НКЦ , входящий в группу Московской биржи. Брокеры могут рассчитывать свои уровни на базе уровней НКЦ. Использование разных ценных бумаг в качестве залога сильно усложнило бы примеры. Поэтому будем считать, что у нас изначально нет залога, а есть только деньги. И мы покупаем маржинальную акцию, которая сама становится залогом в ходе сделки. Чтобы быстро прикинуть, на какую сумму можно купить акций на Р , нужно поделить собственные средства на ставку риска:. То есть принимаемые в залог акции мтс на сумму Р для целей залога оцениваются в 85 Р. А имея Р обеспечения, можно купить акций мтс на сумму Р в лучшем случае. Будет ли случай лучшим, зависит от условий конкретного брокера и вашего материального статуса. Стандартный и повышенный уровни риска. Клиенты российских брокеров — физические лица — делятся на две категории: клиенты со стандартным уровнем риска КСУР и клиенты с повышенным уровнем риска КПУР. Клиентам со стандартным уровнем доступно меньшее кредитное плечо, чем КПУР. В таблице показаны максимально возможные уровни риска. Условия у конкретного брокера могут отличаться. Как правило, сразу после заключения договора с российским брокером вы получаете статус КСУР. Если ваш счет старше дней, хотя бы в 5 из этих дней вы совершали сделки и оценка остатка денег и ценных бумаг на вашем брокерском счете превышает Р , то вам может быть присвоен статус КПУР — клиента с повышенным уровнем риска. И тогда для вас могут применяться ставки риска НКЦ. Применяемые к каждому конкретному инструменту ставки риска отображаются в терминале и могут публиковаться на сайте брокера. Это немного сложно, но зато очень по-взрослому! Сразу чувствуешь, что занят важным делом. Всегда можно отказаться от маржинального кредитования. Вы можете просто следить за собой и покупать только на свои. А можете подать распоряжение брокеру, чтобы вам отключили даже техническую возможность влезть в долги. Полный запрет может уберечь от случайных ошибок, например когда при вводе заявки вы перепутаете цену с количеством или покупку с продажей, что со мной иногда случается. Первое, что приходит в голову в связи с маржинальным кредитованием, — это увеличение дохода от спекуляций. Но вместе с увеличением потенциальной прибыли растет и риск. Поэтому даже на уровне терминологии мне кажется более полезным считать «маржиналку» именно покупкой дополнительного риска. Потому что на потенциальное увеличение прибыли мозг отвечает: «Да-да, хочу! Покупка перед продажей. Маржинальное кредитование позволяет купить одни бумаги прежде, чем продать другие. Например, мы выставили заявку на покупку акций по определенной цене. Может быть, заявка исполнится, может быть, нет. Если бы не кредитование, то перед любой покупкой нам нужно было бы иметь свободные средства в полном объеме. С кредитованием брокер разрешает нам выставить заявку с учетом залоговой оценки уже имеющихся у нас ценных бумаг. Если заявка сработает, мы можем сразу же продать другие бумаги, погасив тем самым задолженность в тот же день, и не платить проценты по кредиту. Это позволяет не хранить свободные средства на брокерском счете просто так, а всегда держать их в коротких облигациях или в акциях фонда денежного рынка, чуть-чуть на этом зарабатывать и продавать только при необходимости. Нестыковки в датах расчетов. На одну ночь образуется кассовый разрыв. Вот на эту ночь нам и нужно маржинальное кредитование. Для примера, 27 марта кредит в размере 32 Р на одну ночь обошелся мне в 5,72 Р — это не страшно. Я использую кредитное плечо на фондовом рынке только в технических целях: покупка до продажи, просчеты в датах расчетов, покупка до перечисления денег из банка на брокерский счет. На срочном рынке я иногда открываю спекулятивные позиции с плечом во фьючерсах на курс доллара, но это приносит убытки чаще, чем прибыль. Как и во всех своих предыдущих статьях, я советую начинать с фондового рынка, а не со срочного. И пока ЦБ не запретил, использовать плечо в технических целях, но не использовать в спекулятивных. Цены акций и так меняются достаточно сильно и могут за короткий срок расти или падать на десятки процентов. Поэтому в использовании плеча для повышения риска зачастую просто нет необходимости: риска и так хватает, нужно просто чуть-чуть подождать. И чем больше размер счёта, тем меньше хочется риска. Небольшую сумму можно проиграть в качестве развлечения, но проигрывать сбережения никто не хочет. Всё просто и понятно,конкретно и по делу. Огромное спасибо автору!!! Как же жаль, что я нарвался на эту статью уже после того, как купил фьючерсы с кредитным плечом. Но, наверное, если бы не купил, то и не нашел бы её, а если бы и нашел - то не понял бы ничего. Теперь понятно, почему моё приложение требует добавить денег на ФОРТС-счёт, а фьючерсы всё дешевеют и дешевеют. Объяснено всё доступно и понятно. Не понятно только, что делать сейчас мне. Автору спасибо! Здравствуйте, у меня возник вопрос,если человек захотел зашортить, купил акции в долг,а они пошли в рост. Доходчиво от слова 'понятно', а не 'доход' ,спасибо. Здравствуйте, мой брокер Промсвязьбанк. Принудительно подключил маржинальное кредитование. Я прошу его отключить, в ответ получаю 'не предусмотрено в регламенте'. Что можете посоветовать? Подскажите у какого брокера можно отключить маржинальной кредитование? Артем Куроптев. Для КСУР. Для КПУР. Павел Лиханов Alex Freeman Георгий Солопов Alex, тут все расписано же, смотря как посмотреть Ответить 2. Игорь Румянцев Ответить 3. Алексей Макаров Ответить 1. Анастасия Николаева Ответить 0. Иван Сергеев Доходчиво от слова 'понятно', а не 'доход' ,спасибо Ответить 0. Иосиф Мозжин Спасибо Ответить 0. Александр Дергачев Иосиф, покупай только на свои и не шорти Ответить 1. Павел Попов Иосиф, поменять брокера на нормального Вадим Шевцев Ильяс Алиев Вадим, да хотя бы у тинькофф. Артем Куроптев Вадим, скриншот в статье из Открытия Ответить 0.
Маржинальная торговля
Маржинальные инвестиции
Что такое маржинальная торговля на бирже, и как она работает / Блог компании ITI Capital / Хабр
Маржинальные инвестиции
Маржинальная торговля - как это работает
Маржинальные инвестиции
Удаленная работа на дому наборщик
Кредитное плечо и маржинальное кредитование: что такое, зачем брать, стоит ли связываться
Маржинальные инвестиции
Ооо международная инвестиционная компания