Маржинальные инвестиции

✅ ️Нужны деньги? Хочешь заработать? Ищешь возможность?✅ ️

✅ ️Заходи к нам в VIP телеграм канал БЕСПЛАТНО!✅ ️

✅ ️Это твой шанс! Успей вступить пока БЕСПЛАТНО!✅ ️

======================

>>>🔥🔥🔥(Вступить в VIP Telegram канал БЕСПЛАТНО)🔥🔥🔥<<<

======================

✅ ️ ▲ ✅ ▲ ️✅ ▲ ️✅ ▲ ️✅ ▲ ✅ ️

Кредитное плечо и маржинальное кредитование: что такое, зачем брать, стоит ли связываться

Маржинальные инвестиции

Маржинальная торговля — СберБанк

От простого кредита маржинальный отличается тем, что получаемая сумма денег или стоимость получаемого товара обычно в несколько раз превышает размер залога маржи. Например, за предоставление права заключить контракт на покупку или продажу тысяч евро за доллары США , брокер обычно требует в залог не более 2 тысяч долларов. Такое кредитование возможно потому, что целью операций при маржинальной торговле всегда является лишь получение разницы в ценах на один и тот же товар через некоторое время, а вовсе не потребление купленного. При этом поставка товара в адрес торговца никогда не происходит, что устраняет риски порчи или утраты товара. Маржинальные операции обязательно предполагают «закрытие сделки», то есть выполнение парной контроперации относительно «открывающей» сделки — если первой была покупка товара за рубли, то через некоторое время обязательно будет продажа этого же товара за рубли, а не отчуждение или использование его иным способом. Это позволяет при выдаче маржинального кредита имеющиеся у трейдера средства трактовать как гарантию погашения возможного убытка от сделки, то есть в расчёт принимается размер возможного убытка, а не сама цена как таковая. Маржинальная торговля позволяет торговцу увеличить объёмы операций при тех же капиталах. Кроме того, при маржинальной торговле обычно разрешено продавать взятый в кредит товар с предполагаемой последующей покупкой аналогичного товара и возврата кредита в натуральном товарном виде. Такая операция называется короткая позиция или продажа без покрытия непокрытая продажа. Этот механизм обеспечивает возможность получать прибыль при падении цен примеры приведены ниже. Маржинальный принцип широко распространён в биржевой торговле любыми инструментами. Маржинальная торговля предполагает осуществление операций с активами, полученными от брокера в кредит. Это могут быть как денежные средства, так и торгуемые товары: например, акции, срочные контракты. Маржинальное кредитование имеет свою специфику. Обычно оговариваются следующие условия:. Размер маржинальных требований очень сильно зависит от ликвидности торгуемого товара. Размер маржи может зависеть от направления первой сделки покупка или продажа. Регуляторные органы в кризисных ситуациях дополнительно ограничивают возможность проведения маржинальных операций. Для борьбы с паникой и слухами, охватившими Wall Street , Комиссия по ценным бумагам и биржам экстренно ограничила с 21 июля года «короткие» продажи бумаг 19 крупных финансовых компаний \\\\\\\\\\\[1\\\\\\\\\\\] , а с 19 сентября года этот список расширился до финансовых компаний \\\\\\\\\\\[2\\\\\\\\\\\]. Управление по финансовому регулированию и надзору Великобритании FSA ввело временный запрет на «короткую продажу» акций на Лондонской фондовой бирже с 19 сентября года до 16 января года \\\\\\\\\\\[3\\\\\\\\\\\]. Федеральная служба по финансовым рынкам России 17 сентября года приостановила торги по всем ценным бумагам на российских фондовых биржах \\\\\\\\\\\[4\\\\\\\\\\\]. В комментарии руководителя ФСФР России Владимира Миловидова этот шаг объясняется тем, что «брокеры продолжают заключать маржинальные сделки и открывать короткие позиции, еще больше дестабилизируя ситуацию» \\\\\\\\\\\[5\\\\\\\\\\\]. Кредитное плечо англ. Leverage — соотношение между суммой залога и выделяемым под неё заёмным капиталом. Вместо указания размера маржи указывают размер плеча рычага в виде коэффициента, который показывает отношение суммы залога к размеру предоставляемого кредита. В таком случае говорят, что торговец получает для торговли средств в 5 или раз больше, чем размер его залогового депозита. Данный термин подчёркивает специфичную особенность этого вида операций, но не даёт представлений о реальных условиях торговли. Маржинальная торговля всегда предполагает, что торговец обязательно через некоторое время проведет противоположную операцию на тот же объём товара. Если первой была покупка, то обязательно последует продажа. Если первой была продажа, то обязательно ожидается покупка. После первой операции открытия позиции торговец обычно лишен возможности свободного распоряжения купленным товаром или полученными от продажи средствами. Он также передает в качестве залога часть собственных средств в размере оговоренной маржи. Брокер внимательно следит за открытыми позициями и контролирует размер возможного убытка. Если убыток достигает критического значения например, половины маржи , брокер может обратиться к торговцу с предложением передать в залог дополнительные средства. Это обращение называют Маржин-колл — от англ. Margin call дословный перевод — требование о марже. Если средства не поступят, а убыток продолжит нарастать, брокер от своего имени принудительно закроет позицию. После второй операции закрытия позиции формируется финансовый результат в размере разницы между ценой покупки и ценой продажи, а также высвобождается залоговая маржа, к которой прибавляют результат операции. Если результат положительный, торговец получит обратно средств больше на сумму прибыли , чем отдал в залог. При отрицательном результате убыток вычтут из залога и вернут лишь остаток. В самом плохом случае от залога ничего не останется. Торговец не несет никаких дополнительных финансовых обязательств перед брокером за полученный кредит, кроме предоставления маржи. Обычно брокер не может предъявить требования о предоставлении дополнительных средств на том основании, что позиция была закрыта с убытком, который превысил размер предоставленного залога. Такая ситуация может происходить при открытии нового торгового дня, когда торги начинаются с сильным отрывом от котировок предыдущего дня. В таком случае риск дополнительных убытков лежит на брокере. В этом принципиальное отличие маржинальной торговли от торговли с использованием обычного кредита. В этом маржинальная торговля похожа на азартную игру, где риск, как правило, ограничен размером ставки. Чтобы иметь возможность проводить маржинальную торговлю, брокер обычно не предоставляет торговцу полного права собственности на торгуемые инструменты или требует оформления специального залогового договора. Торговец не должен иметь возможность препятствовать принудительному закрытию позиций брокером. Как правило, этого достаточно для сделок спекулятивного характера, когда торговца интересует не объект торговли, а лишь возможность заработать на разнице в цене. Такая торговля без реальной поставки сокращает накладные расходы спекулянта. Для быстрого определения промежуточной прибыли обычно рассчитывается цена пункта — изменение результата при минимальном изменении котировки на один пункт. Впоследствии цена пункта просто умножается на количество пунктов изменения котировки. Широкое использование маржинальной торговли увеличивает количество и суммы сделок на рынке. Это приводит к росту скорости изменения результата торговой операции, к росту рисков. Увеличение объёмов сделок влияет на характер рынка. Большое число хаотичных мелких сделок увеличивает ликвидность рынка, стабилизирует его. С другой стороны, если сделки происходят однонаправленно, они могут значительно увеличить ценовые колебания. Использование кредитного плеча пропорционально увеличивает скорость получения дохода при движении цены в сторону открытой позиции. Однако при противоположном движении цены в точно такой же степени увеличивается скорость нарастания убытков. Это может приводить как к очень быстрому обогащению, так и к быстрой потере капитала. Для нахождения оптимальной величины используемого кредитного плеча нужно обращать внимание на среднюю волатильность котировок торгуемого инструмента. Чем выше волатильность, тем выше вероятность, что использование большого кредитного плеча может приводить к существенным потерям даже от случайных рыночных колебаний. Если ваших средств хватает на покупку 10 акций компании, то при маржинальной торговле брокер может принять ваши деньги в залог и позволить вам купить 20 акций. Это не означает, что каждая акция будет иметь цену в два раза ниже. Брокер выдаст кредит, достаточный для покупки 20 акций. Через некоторое время вы можете продать 20 акций по более высокой цене. После возврата кредита прибыль от операции с 20 акциями полностью принадлежит вам. Торговцев, играющих на повышении курса, называют «быками». Вы предполагаете, что акции компании в ближайшее время подешевеют. Под залог оговоренной суммы вы берете у брокера кредит в форме 20 акций и продаете их по существующей сейчас цене. Если цена действительно упадёт, то через некоторое время вы купите 20 акций по более низкой стоимости и отдадите их брокеру. Вам останется разница между суммой, которую вы получите при продаже акций на первом этапе, и суммой, которую вы потратите на последующую их покупку. Торговцев, играющих на понижении курса, то есть практикующих продажу без покрытия , называют «медведями». Материал из Википедии — свободной энциклопедии. РИА Новости www. Дата обращения: 27 октября Архивировано 12 февраля года. РосБизнесКонсалтинг www. Дата обращения: 19 сентября Архивировано 25 мая года. Архивировано 18 марта года. ФСФР России www. Миловидова газете «Ведомости» о приостановке службой работы фондовых бирж, запрете маржинальных сделок и коротких продаж. Britannica онлайн. Категории : Валютный рынок Рынок ценных бумаг Продажа без покрытия. Скрытые категории: Википедия:Статьи с некорректным использованием шаблонов:Cite web не указан язык Википедия:Статьи с некорректным использованием шаблонов:Cite web недоступные ссылки без архивной копии Википедия:Статьи с нерабочими ссылками с мая Пространства имён Статья Обсуждение. Просмотры Читать Править Править код История.

Роль инвестиционного анализа