Market Rise vs. Inflation

Коли заходиш подивитися на акції (американських компаній), то склададається непереборне відчуття FOMO. А необанки ще й підігрівають інтерес: "Тепер і ти можеш вкластися в Apple", – кажуть вони.

І нібито факт: фондові ринки всіх країн виросли з часів фінансової кризи 2007-2009 років. Деякі у більш як 6 разів.

• Індія 638%
• США 533%
• Японія 275%
• Корея 181%
• Європа 172%
• Канада 155%
• Гонконг 84%
• Китай 75%

Але...

То були різні валюти. Графік угорі стандартизований для глобальної валюти (USD). Отже, ось нові значення індексів у доларовому еквіваленті:

• США 533%
• Індія 396%
• Корея 264%
• Японія 224%
• Канада 153%
• Європа 142%
• Китай 89%
• Гонконг 83%

Але...

Не забуваймо, що долари можна друкувати. Чим ФРС активно займалася всі ці роки. Особливо для пом'якшення "коронавірусної кризи". Графік нижче – це скориговані індекси згідно з інфляцією.

Маємо вже іншу картинку:

• США 139%
• Індія 92%
• Японія 19%
• Корея 19%
• Канада -6%
• Європа -10%
• Гонконг -27%
• Китай -31%

Але це не дає єдиного розуміння, куди рухається глобальний ринок. Хіба що ми подивимось, хто справді рухає його:

Нижче наведено консолідацію 80% провідних світових індексів єдиною лінією, середньозважену відповідно до розміру фондових бірж, яку вона представляє у світовій економіці (усі в доларах США). Загалом, світовий ринок виріс на 171%.

Але... Не забуваймо відкоригувати цей консолідований глобальний графік і врахувати знецінення долара (зростання грошової маси М2). А, ось і цей графік:

То який у цьому сенс?

Справа ось у чому. Центральні банки намагаються зробити все можливе, щоб утримати світову економіку на плаву. Постійно маніпулюючи пропозицією валюти, вони знищують середній клас і додають системі незмірний систематичний ризик.

Ці дії змушують усе більше капіталу перетікати в руки небагатьох, водночас змушуючи решту населення залізати в борги, водночас не володіючи нічим, що генерує вільний грошовий потік. Ціни на будь-які трудомісткі послуги постійно зростають через цю маніпулятивну політику.

Отже, на що очікувати? Волатильність. Багацько. І якщо ви думаєте, що це буде передбачувано, удачі. Прогнозування каскадного знецінення кредитів схоже на прогнозування лавин (складних систем). Люди володіють біткоїном, тому що це єдине, чим [поки] не можуть маніпулювати або контролювати.

Пам’ятайте, що мова не про номінальний прибуток у фіаті. Йдеться про захист і зростання купівельної спроможності. Маніпулятивні дії центральних банків продовжуватимуть прискорюватися, а знецінення фіату буде посилюватися. Плануйте відповідно.

Адаптовано з Твіттера Preston Pysh

Читати більше про крипту, блокчейн і веб3 на каналі "Що біткоїться".