Макроэкономические аспекты инвестиционного анализа статья

✅ ️Нужны деньги? Хочешь заработать? Ищешь возможность?✅ ️

✅ ️Заходи к нам в VIP телеграм канал БЕСПЛАТНО!✅ ️

✅ ️Это твой шанс! Успей вступить пока БЕСПЛАТНО!✅ ️

======================

>>>🔥🔥🔥(Вступить в VIP Telegram канал БЕСПЛАТНО)🔥🔥🔥<<<

======================

✅ ️ ▲ ✅ ▲ ️✅ ▲ ️✅ ▲ ️✅ ▲ ✅ ️

Для чего инвестору нужна макростатистика

Макроэкономические аспекты инвестиционного анализа статья

Как учесть при оценке инвестиционного проекта макроэкономические показатели

Задачей инвестора на фондовом рынке является поиск акций, которые могут обеспечить требуемый доход при понятных и заданных рисках. Под доходом подразумеваются выплачиваемые дивиденды и положительный результат роста курсовой стоимости акции. Связь прибыли компании и выплачиваемых дивидендов понятна и очевидна. Но также известно , что по мере увеличения прибыли или ожидания ее роста в будущем растет в цене и акция. Актив, который будет приносить больше прибыли, пользуется повышенным спросом. Очевидно, что доход инвестиций в акции лучше сравнивать с уровнем ставок в экономике, которые ориентируют инвесторов на ту или иную норму доходности в зависимости от риска и срока инвестиций. Инвестор пытается выяснить, что будет с прибылью компании на различных горизонтах времени и как будут изменяться риски, в том числе инфляционные. Для этого, кроме анализа деятельности компании, необходимо оценивать среду, в которой она функционирует, то есть экономику в целом. Здесь на помощь инвестору приходят макроэкономические показатели. Оценка роста экономики. В экономике принято измерять рост через изменение внутреннего валового продукта ВВП. Оценка инфляции. Инфляция указывает на сбалансированность роста денежной массы и производительности труда в экономике. Параметр оказывает ключевое влияние на монетарную политику Центробанков. Рынок труда. Показатели рынка труда напрямую влияют на динамику роста экономики. Кроме того, являясь также важным социальным феноменом, рынок труда определяет политику властей страны и финансовых регуляторов. В этой части обзора рассмотрим макроэкономические индикаторы, которые помогают оценить динамику ВВП. Прибыль отдельной компании, как правило, растет по мере увеличения объема произведенных ею товаров или услуг. Для экономики в целом в качестве меры произведенной продукции используется ВВП — внутренний валовый продукт. Практическое значение имеет не столько уровень ВВП, сколько его динамика. Данные по ВВП публикуются поквартально, в течение месяцев после окончания отчетного периода. В США, например, динамика ВВП публикуется статистическим органом в 3 этапа: предварительные данные, вторая оценка и финальный результат. Каждый раз цифры уточняются и могут претерпеть небольшие изменения. Таким образом, показатель динамики ВВП является запаздывающим индикатором по отношению к данным по прибыли компаний и к рыночным котировкам акций. Поэтому инвесторы пытаются заблаговременно оценить те или иные изменения в ВВП. Зачем это нужно? Дело в том, что экономика — сложный, инертный механизм с большим количеством взаимосвязей. Если экономика начала замедляться, есть шансы на продолжение такой тенденции в следующем квартале. Справедливо и обратное. Данные по динамике ВВП позволяют оценить, как риски, так и возможности роста или снижения прибыли в отдельных компаниях в будущем. В самом общем понимании можно говорить о следующей закономерности: рост экономики способствует росту дохода отдельных компаний и снижению рисков для их деятельности. ВВП — это ключевой и в то же время сложный комплексный показатель состояния экономики. Эта зависимость у всех стран различная и выражается уровнем технологий, которые позволяют преобразовывать капитал и труд в готовые товары или услуги. Как правило, на среднесрочном горизонте уровень технологий можно рассматривать неизменным. Приток капитала, например в виде иностранных прямых или портфельных инвестиций, способствует росту ВВП. Снижение безработицы указывает на большее участие трудовых ресурсов в экономической деятельности, что также позволяет повысить ВВП. Так как динамика ВВП является запаздывающим показателем, инвесторы пытаются заранее оценить его динамику в том числе по таким компонентам, как капитал и трудовые ресурсы. Пожалуй, самыми популярными опережающими индикаторами экономической активности являются индексы PMI. Читаете также: Индексы деловой активности PMI. Чем они полезны для инвесторов. В данном обзоре будут рассмотрены другие полезные экономические индикаторы на примере США, которые позволяют оценить изменение динамики ВВП до публикации финальных данных. Есть несколько способов оценить ВВП страны. Один из самых распространенных — посчитать по расходам в экономике. Для этого прибегают к классической формуле:. Y — ВВП, С — конечное потребление, I — инвестиции или накопление капитала, G — госрасходы, Xn — чистый экспорт экспорт -импорт , величина может быть отрицательной. Для каждого составного компонента ВВП можно привести несколько макроэкономических индикаторов, которые заранее информируют инвестора о состоянии экономики. Рассмотрим одни из наиболее важных. Этот макроэкономический индикатор публикуется в США в середине месяца и измеряет динамику конечного потребления C. В моменты кризиса мы видим падение розничных продаж. Замедление темпов роста розничных продаж или их ускорение оказывает существенное влияние на динамику ВВП и соответственно на фондовый рынок. Индекс потребительских настроений или ожиданий Consumer Confidence Surveys. Это комплексные индикаторы, которые составляются ежемесячно на основе опросов потребителей. Опросы направлены на выявление степени оптимизма домохозяйств относительно личного финансового состояния и экономики в целом. В рамках опросов выясняется, текущий взгляд респондентов на экономику и на следующие 6 месяцев. Макроэкономический индикатор позволяет делать предположения как о конечном потреблении, так и о состоянии рынка труда. Заказы на товары длительного пользования Durable Goods Orders. Как правило, люди приобретают товары длительного пользования только когда ситуация в экономике улучшается или есть веские ожидания ее улучшения в будущем. Например, спрос на новые автомобили растет при оптимистичных ожиданиях людей и снижается в периоды неуверенности в будущем. Перед спадом экономики и во времена кризисных явлений потребители сосредотачиваются только на товарах первой необходимости. Товары длительного пользования формально представляют из себя продукцию, срок службы которой более 3-х лет. В основном это транспортная техника, самолеты, драгоценности, радиоаппаратура, бытовая техника и т. Этот макроэкономический индикатор позволяет оценить конечное потребление, инвестиционную активность, а также госрасходы. Существует семейство индексов заказов на товары длительного пользования, в том числе без учета транспорта или оборонных заказов. Это позволяет оценить тренды внутри сектора товаров длительного пользования, а также оценить степень влияния госрасходов. Индикатор на первый взгляд имеет стохастический характер. Но относительно просто можно выделить тенденции, продолжительностью года. Этот индикатор является простым и понятным. Улучшения экономически перспектив и благосостояния людей порождает больший спрос на новое жилье. Чем хуже перспективы экономики, тем менее вероятно, что люди станут улучшать жилищные условия. Показатель публикуется ежемесячно. Он преимущественно дает оценку инвестиционной составляющей I в ВВП. Хотя влияние на экономику в целом широкое. Рост продаж новых домов подстегивает компании к увеличению темпов строительства, что в свою очередь повышает спрос на труд и на стройматериалы бетон, сталь цветные металлы и т. Торговый баланс характеризует динамику импорта и экспорта. Индикатор более важен для развивающихся экономик, большинство из которых являются экспортно-ориентированными. Снижение показателя не всегда будет говорить о падении прибыли экспортно-ориентированных компаний, а может попросту говорить об увеличении импорта. Справедлива и обратная ситуация. Однако такие изменения, скорее всего, повлекут за собой ослабление или укрепление курса национальной валюты в случае рыночного механизма , а это в дальнейшем может отразиться как на прибыли компаний, так и на отношении инвесторов к национальному фондовому рынку в целом. В США торговый баланс публикуется ежемесячно. Многие годы он остается на отрицательной территории, то есть указывает на преобладание импорта в торговых операциях. С момента начала торговых войн США и Китая показатель стал привлекать больше внимания. Если считать, что ВВП — это совокупные расходы в экономике, то можно представить этот показатель как сумму частных и государственных расходов. Это значит, что оценка баланса бюджета становится важным макроэкономическим индикатором, позволяющем оценить госрасходы G. В первом приближении поступательный рост дефицита бюджета или снижение профицита могут говорить об увеличении госрасходов, а значит ВВП страны может получить дополнительную поддержку. Однако следует понимать, на фоне чего происходят изменения. Бюджет имеет доходные и расходные статьи. Увеличение расходных статей в общем случае позитивно для экономики. Снижение доходных статей и рост дефицита бюджета может быть позитивным лишь в случае сокращения налоговой нагрузки. На примере США мы видим перманентный дефицит бюджета. Для устранения последствий кризисных явлений г. С г. Эти и другие макроэкономические индикаторы вы можете отслеживать в нашем календаре статистики. В следующем обзоре мы рассмотрим топ-5 макроэкономических индикатора, характеризующих инфляционный аспект экономики, а также популярные индикаторы рынка труда. Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express bcs. Москва, Проспект Мира, д. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено. Данные являются биржевой информацией, обладателем собственником которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе. Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках , связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента , связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски , связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках , связанных с приобретением иностранных ценных бумаг. Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность. Карпов Константин. Все статьи. Ключевые макроэкономические параметры Выделим три важных аспекта макровзгляда на экономику. ВВП Прибыль отдельной компании, как правило, растет по мере увеличения объема произведенных ею товаров или услуг. В России Новости Обучение. Зарегистрируйтесь , чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Откройте брокерский счет в БКС и инвестируйте. Читайте также. Все новости. Котировки еще. Откройте брокерский счет и зарабатывайте с «БКС Мир инвестиций». Открыть счет. Последние новости Копилка Дяди Сэма. Итоги торгов. Решение ЦБ РФ оказало давление на акции. ВТБ определился с дивидендами за Рынок США. Пятница стартовала позитивно. Рекомендованные новости. Российский рынок. Мировые рынки. Среднесрочные тренды. Facebook Twitter Вконтакте Telegram Instagram. Покупайте и продавайте валюту на бирже. Составляйте свой индивидуальный инвестиционный портфель. Совершайте операции с ценными бумагами. Бесплатное открытие счета онлайн за 5 минут. Вам понадобится только паспорт. Котировки и графики Облигации Эмитенты Карта рынка Все инструменты. Инвестидеи Во что инвестировать Прогнозы инвестдомов Торговые рекомендации Инвестиционные стратегии Персональный брокер. Дивиденды Статистика Ожидаемые события Байбэки. Вопрос аналитику Обучение Техподдержка Часто задаваемые вопросы. Брокер ТВ Подкасты. Свяжитесь с нами. Согласен на обработку персональных данных. Вам нужно авторизоваться. Данный функционал доступен только для авторизованных пользователей. Зарегистрируйтесь , чтобы иметь доступ ко всем функциям сайта. Если у вас уже есть аккаунт, войдите. Персональный брокер. Материалы раздела доступны только для клиентов тарифа 'Персональный брокер'. Войти как клиент. Общество с ограниченной ответственностью «Компания Брокеркредитсервис» ООО «Компания БКС» использует «Cookie-файлы» для обеспечения функционирования веб-сайта и повышения удобства его использования. ООО «Компания БКС» ответственно подходит к вопросам защиты Ваших персональных данных — ознакомьтесь с условиями и принципами их обработки. Купить другие инструменты. Генеральное соглашение. Общая сумма: 0. Сформировать поручение.

Тинькофф инвестиции руководство