Магнит: Планы по выкупу и дивиденды разогревают инвестиционный интерес
Акции Магнита (MOEX:MGNT) доминируют на текущей неделе и весь месяц, достигнув 2-летних максимумов. У компании крепкий фундаментальный кейс, а технический аспект выглядит достаточно ярко.
Теперь подробнее.
За последний месяц акции Магнита продемонстрировали максимальный прирост среди ликвидных ценных бумаг индекса МосБиржи, составивший +10%. Почти весь этот рост пришелся на последнюю неделю. В результате были обновлены максимумы с конца ноября 2021 года, и до ближайшего локального многолетнего пика чуть выше 7000 рублей осталось менее 4%.
При этом индекс МосБиржи испытывал коррекцию. Заметно более значительная динамика акций Магнита по сравнению с широким рынком свидетельствует о высоком инвестиционном спросе в свете нескольких важных факторов:
Возобновление выплаты дивидендов. Длительная пауза в дивидендных выплатах длилась почти два года. Закрытие реестра по дивидендам за 2022 год (412,13 рубля или доходность 6,1% по текущим котировкам) запланировано на 11 января 2024 года.
Чтобы иметь право на дивиденды, необходимо владеть акциями на 10 января. Интерес представляет вопрос о распределении прибыли за 2023 год, что может поддерживать инвестиционную привлекательность акций.
Обновление состава совета директоров. Весной акции Магнита потеряли высокий статус на бирже, перейдя на III уровень, что ограничило торговые возможности для некоторых инвесторов. Несоблюдение корпоративных стандартов послужило причиной снижения рейтинга акций и увеличения риска исключения из индекса МосБиржи.
Возможное переизбрание совета директоров на собрании акционеров 28 декабря может восстановить предыдущий статус бумаг.
Откуп акций у иностранных инвесторов. В ноябре компания завершила откуп своих акций у иностранных инвесторов, что составило почти 30% акционерного капитала со значительной скидкой — 2215 рублей. Доля «квазиказначейских» бумаг превысила 33%, и при выплате дивидендов средства вернутся в корпоративный баланс.
Таким образом, была повышена справедливая стоимость акций к концу 2024 года, до 9000 рублей, что соответствует приросту на +34% от текущих котировок.
Технический аспект
Акции следуют восходящим формациям, а обновление максимумов 2023 года и 2-летних пиков представляет собой мощный паттерн в направлении уровня 7000 рублей. Зона 6150 рублей рассматривается как сигнальный уровень, после которого ожидается ускорение роста.
Локальный пик в декабре 2023 года составил 6768 рублей. Формальный максимум за последние 6 лет был зафиксирован 9 ноября 2021 года на отметке 7011 рублей. Для достижения вершины не хватает приблизительно 3,5%.
В связи с локальным перекупленным состоянием акций возможно временное снижение до уровня предыдущего годового максимума чуть ниже 6500 рублей.
Однако время на стороне покупателей. У нас два ключевых события, способных поддержать спрос: закрытие года в следующий четверг и выплата дивидендов через две торговые недели, учитывая предстоящие новогодние праздники.
Как поведут себя различные участники
Долгосрочные инвесторы могут удерживать свои позиции в ожидании будущих дивидендов и раскрытия фундаментальной стоимости акций до уровня 9000 рублей.
Позиционные трейдеры в случае технической коррекции могут рассматривать покупку акций в области 6500 рублей с перспективой роста до уровня 7000 рублей в течение декабря. Существует вероятность, что предстоящий январский гэп будет закрыт достаточно оперативно в преддверии крупных выплат.
Автор: аналитик InvestDay Александр Емельянов.
Статьи InvestDay доступны в Twitter.
Читайте также короткие новости в канале заголовков от InvestDay.