Respon kepada kenyataan Menteri Kewangan
KEMBALI KE SENARAI MEDIA [BACK TO MEDIA LIST]
KEMBALI KE LAMAN UTAMA [BACK TO HOMEPAGE]
KENYATAAN MEDIA GERAKAN KEADILAN MONETARI MALAYSIA
3 JUN 2021
Kami merujuk kepada kenyataan Yang Berhormat Menteri Kewangan baru-baru ini yang seolah berlepas tangan terhadap kawalan ke atas bank-bank dalam ekonomi Malaysia yang terjejas akibat Covid. Pada pendapat kami, ianya merupakan satu kenyataan yang malang yang bersandarkan pemahaman ekonomi yang sedikit tertinggal. Kerajaan sememangnya mempunyai kawalan ke atas bank dan paling utama ke atas wang negara; dan yang paling penting, Kerajaan mempunyai kewajiban yang lebih tinggi untuk menyantun rakyat yang dikasihi, lebih dari perkara lain dan tentunya, lebih dari orang atau institusi institusi lain.
Dalam ekonomi yang berfungsi secara normal, pekerja bekerja untuk mendapatkan gaji atau pendapatan. Dengan wang ini mereka berbelanja untuk mendapatkan barang dan perkhidmatan untuk terus hidup. Dengan melakukan kerja, mereka juga menghasilkan barangan dan perkhidmatan. Dengan itu, mereka menghasilkan barangan dan perkhidmatan untuk mendapatkan wang bagi membolehkan mereka membeli barang dan perkhidmatan.
Dalam ekonomi yang terjejas akibat Covid, pekerja mungkin kehilangan pekerjaan dan penjaja serta peniaga kecil tidak dapat menjual makanan dan barangan mereka menyebabkan mereka tidak mempunyai wang untuk membeli barangan dan perkhidmatan. Apabila mereka tidak bekerja atau tidak dapat berniaga, jumlah barang dan perkhidmatan dalam ekonomi menurun. Mereka boleh menggunakan simpanan mereka tetapi disebabkan mereka tidak mempunyai banyak wang simpanan, wang simpanan ini juga akan habis dengan cepat.
Ekonomi kini sedang merudum/dalam kemacetan; barangan dan perkhidmatan jatuh dengan nisbah yang selari dengan pengangguran pekerja dan rakyat, manakala barangan dan perkhidmatan yang telah dihasilkan tidak dapat dijual kerana pembeli tidak mempunyai wang.
Dalam keadaan seperti ini, dijangka jumlah barangan dan perkhidmatan dalam negara ini akan menurun dan oleh itu, suntikan wang oleh kerajaan untuk membantu pengangguran tidak akan menyebabkan inflasi. Ini adalah bantuan yang diperlukan untuk membantu penganggur dan juga untuk membantu penjual menjual barangan mereka.
Dari manakah dana ini akan diperolehi? Kerajaan telah membelanjakan semua yang dapat ia belanjakan; termasuk menggunakan simpanan KWSP rakyat dan Kumpulan Wang Amanah Negara (KWAN).
Kaedah yang paling jelas mungkin meminjam dari bank-bank. Tapi kenapa?! Bank- bank akan mencipta wang baru untuk diberi pinjam kepada kerajaan; bank-bank tidak memberi pinjaman dari wang yang ada, itu adalah satu mitos. Tanya Bank of England atau Bundesbank Eropah. Sekiranya Kerajaan meminjam dari bank, wang baru akan dicipta oleh bank.
Kerajaan seharusnya mencipta wang baru ini dan memberikannya kepada diri sendiri untuk dibelanjakan kepada rakyat dalam ekonomi yang terjejas oleh Covid. Inflasi?! Kalau begitu bukankah wang yang dicipta oleh bank untuk memberi pinjaman kepada Kerajaan juga akan menghasilkan inflasi?!! Apa bezanya wang yang dicipta oleh bank dan wang yang dicipta oleh Kerajaan? Kedua-duanya akan dibelanjakan ke dalam ekonomi yang sama di mana barang dan perkhidmatan menurun kerana Covid. Mengapa wang yang dicipta oleh Kerajaan ini bersifat inflasi dan wang yang dicipta oleh bank tidak bersifat inflasi? !!!
Sudah tiba masanya kerajaan mengikuti trend fahaman dunia ekonomi sebenar. Pertama, bank-bank tidak memberi pinjaman dari deposit; bank mencipta wang baru apabila mereka memberi pinjaman kepada individu, syarikat atau kerajaan. Kedua, bank bukan institusi yang mengambil deposit dari orang ramai untuk diberi pinjam kepada orang lain; mereka adalah pencipta wang negara.
Oleh itu, nasihat kami kepada Kerajaan untuk membantu ekonomi Covid negara, ialah ciptakan wang yang diperlu sekarang, sama ada melalui catatan perakaunan dengan Bank Negara Malaysia, atau memanfaatkan trend dunia semasa dan mencipta wang melalui Mata Wang Digital Bank Pusat(Central Bank Digital Currencies) Dalam masa yang sama, wujudkan dua atau tiga, Bank Awam milik negara sepenuhnya seperti China.
China mempunyai empat Bank Awam milik negara sepenuhnya dengan pinjaman seratus peratus diberikan kepada ekonomi sebenar, sehingga menjadikan pertumbuhan ekonominya mendadak secara luar biasa. Bank-bank besar milik kerajaan Malaysia kini memberi pinjaman 65% kepada sektor peribadi dan hanya
35% kepada ekonomi sebenar sementara bank-bank awam di Malaysia seperti Bank Pembangunan tidak boleh mencipta wang!
Setakat bulan Jun 2020, RM1.27 trilion adalah jumlah wang yang dipinjamkan oleh bank bank di Malaysia kepada sektor peribadi. Cuba bayangkan di mana Malaysia akan berada sekarang jika RM1.27 trilion itu diberikan kepada ekonomi sebenar?! Adalah sangat sukar untuk kami bersimpati dengan bank-bank yang mempunyai kekayaan sejumlah RM356 bilion dana Pemegang Saham terkumpul, ditambah lagi dengan keuntungan tahunan sebanyak RM34 bilion tiap tiap tahun. Sebagai perbandingan, pada kadar pertukaran hari ini, RM356 bilion bersamaan dengan USD86.8 bilion; Manakala jumlah simpanan mata wang asing BNM hanya USD99.9 bilion. Kekayaan bank-bank hampir sama dengan nilai jumlah simpanan asing BNM! Oleh itu maaf, adalah amat sukar untuk kami bersimpati dengan mereka.
Kerajaan perlu pelajari semula beberapa perkara perkara asas ilmu ekonomi yang telah didapati tersimpang dari kebenaran. Adalah satu pendekatan yang baik jika Kerajaan merujuk kepada International Movement for Monetary Reform. Mengenai bank, adakah benar mereka yang mencipta wang? Ia adalah fakta yang telah lama diakui dan disahkan oleh Bank of England dan Bundesbank Eropah.
Sekretariat
Gerakan Keadilan Monetari Malaysia / Movement for Monetary Justice Malaysia
PRESS STATEMENT BY MOVEMENT FOR MONETARY JUSTICE MALAYSIA.
3rd June 2021
We refer to the Honourable Finance Minister’s recent abandonment of responsibility of control over banks in Malaysia’s Covid affected economy. This, in our opinion, is an unfortunate conclusion based on much dated understanding of economics. A government do have control over banks and especially a nation’s money ; and most of all a government has a higher duty of care over its beloved rakyat, exceeding everything and certainly, everyone else.
In a functioning economy workers work to get wages or income. With this money they spend on goods and services to survive. By doing work they also produce goods and services. So what happens is they produce goods and services and then gets money to buy goods and services.
In a Covid affected economy workers may lose jobs or street sellers can’t sell their food and wares and they will have no money to buy goods and services. When they don’t work or can’t sell, then goods and services in the economy drops. They can use their savings but because they don’t have that much money anyway these savings will also soon finish.
The economy is now in a jam; goods and services fall by the amount related to the unemployment of the workers and rakyat, and the existing goods and services cannot be sold because the buyers don’t have the money.
In such a situation we expect the total goods and services in the nation to drop and therefore an injection of cash by the government to assist the unemployed will not be inflationary. It is a boost needed to assist the unemployed and also to help the sellers sell their goods.
Where is these funds to come from? The government have used up all it can spare; used the people’s EPF savings and raided the KWAN Fund.
The most obvious method is to borrow from the banks. But why?! The banks will just create new money to lend to the government; the banks do not lend from existing money, that is a myth. Ask Bank of England or the European Bundesbank. If the government borrows from the banks new money is created by the banks.
The government should just create this new money and give it to itself to spend into the Covid affected economy. Inflation?! Would not the money created by the banks to lend to the government be inflationary too?!! What is the difference between that money created by the banks and this money created by the government? Both are going to be spent into the same economy where goods and services has dipped because of Covid. How come this money created by the government is inflationary and that money created by the banks is not inflationary?!!!
It is about time the government adhere to rapidly world trending real economics. Firstly, banks do not lend from deposits; banks create new money when they lend to individual, companies or government. Secondly banks are not innocent institutions that takes deposits from some people to lend to other people; they are money creators of the nation.
So our advice to this government to assist the Covid economy, create this money now either via accounting entries with Bank Negara Malaysia, or take advantage of current world trend and create the money via Central Bank Digital Currencies. And while they are at it create two or three, one hundred percent state owned public banks just like China. China has four one hundred percent state owned public banks with loans one hundred percent given to the real sector, hence its explosive and phenomenal economic growth. Malaysia’s government-owned big banks lends 65% to the personal sector and only 35% to the real economy while its seemingly public banks like Bank Pembangunan cannot create money!
As at June 2020 RM1.27 trillion was the amount of money lent by our banks to the personal sector. The mind boggles where would Malaysia be if the RM1.27 trillion had been given to the real economy. We find it very difficult to cry for the banks when they have a wealth of RM356 billion in combined Shareholders Funds, added on every year by RM34 billion annual profits. Just for comparison at today’s exchange rate RM356 billion equals USD86.8 billion; BNM’s total foreign currency reserve is only USD99.9 billion. The banks’ wealth is almost equal to the value of BNM’s total foreign reserve! No Sir, we find it very difficult to cry for them.
The government needs to unlearn many things about economics. They are in good company if they refer to the International Movement for Monetary Reform. And about banks creating money, it is a fact long established by Bank of England and the European Bundesbank.
KEMBALI KE SENARAI MEDIA [BACK TO MEDIA LIST]
KEMBALI KE LAMAN UTAMA [BACK TO HOMEPAGE]
Dikemaskini [Updated]: Sam Ahmad 20220111