MILLION CHALLENGE - ДЕНЬ 19

Добрый вечер!

ПОРТФЕЛЬ

Сегодня мой портфель прибавил 0.39%. Главными драйверами были Магнит и шорт индекса акций:

• Магнит хоть и показал слабый финрезультат, показал 2 более важных вещи - менеджмент показал Like-for-like продажи >0 которые обещал (!) и информация о покупке Ленты не подтвердилась (!) - на этом фоне в акцию пришли большие покупки. Признаюсь, порадовался: очень ждал, что надуманные продажи пройдут и верил в менеджмент
• Перед выходными на фоне санкционной риторики и заседания Сената США по теме санкций я решил подстраховаться. Тем более, у меня много НЕ голубых фишек и по сути я шорчу Лукойл с Газпромом, а лонгую другие истории

Я продолжаю верить в точечный рост рынка акций, главными драйверами которого являются дивиденды и M&A. Широкий же рынок в боковике.

ИДЕИ ПО РЫНКУ

Глядя на происходящее в нефти, меня не покидает впечатление, что "балет недоигран" - и буквально вечером новости по Ирану и Венесуэле стали показывать, что пьеса продолжается:

• Иран объявил войска США террористами
• США поощрило свержение Мадуро, общественные протесты и участие армии в перевороте

Похоже, с учетом истории про танкеры и новые ЭКОстандарты, нефть в среднем по году будет НЕнизкой ($65+), что сулит нефтяной отрасли РФ неожиданные сверхприбыли. Советую обратить на него внимание, но избегать рисков:

• в Газпроме в 2020 будет новый объем в Китай, но в 1П 2019 есть негатив, способный сформировать точку входа ниже текущих. Судите сами: сейчас газ продолжает дешеветь (дешевеет товар-заменитель уголь на избытке в Европе), потом будет дивидендный гэп и потом нас ждет решение по Сев Потоку (без него в акцию не пойдут серьезные инвесторы). Когда звезды сойдутся и все 3 вопроса прояснятся, гигант может пойти вверх
• в Лукойле идет рост M&A и CAPEX / снижение buyback. Пока акция не скорректируется чуть-чуть, потенциал может быть слишком низким. Пока будет подходить к концу дивсезон (май-июнь) и кончаться buyback, акция может ползти вниз (уже это делает)... и далее "вдруг" ее купит кто-то из менеджмента:) в общем надо дать истории настояться и будет точка входа
• Татнефть и Газпромнефть кажутся мне недооцененными, а Башнефть и Роснефть - менее конкурентоспособными по выплатам, чем остальные. Но опять же, вопрос цены:) Роснефти может достаться на санкциях... - увидим 1 и 15 мая

Удачи!