MILLION CHALLENGE - DAY 42

Доброй ночи!

Сегодня помимо моего портфеля мы поговорим о ставках и облигациях. В прошлом выпуске я намекал на то, что вижу потенциал в евробондах - сегодня раскрою идею.

МОЙ ПОРТФЕЛЬ

Сегодня мой портфель прибавляет 0.51%. Вы, наверное, заметили, что он не всегда коррелирует с индексом Мосбиржи (он сегодня не вырос). Все дело в том, что я реализую стратегию 4 независимых "альф" - т.е. распределил мысленно портфель на 4 части и в каждой зарабатываю по-своему:

• акции в долгосрок (30-60% / 1 позиция = 5-15%) - тут я покупаю и держу по полгода или более. В этой части доход получается неравномерным
• акции и фьючерсы на акции в краткосрок (10-40% портфеля) - тут я ищу способы словить волну и заработать 5-7% за неделю-месяц. Здесь всегда 3-4 идеи / нередко я играю на понижение, а не на рост
• фьючерсы на сырье, валюту и металлы (ГО до 20-25% портфеля) - тут я играю идеи глобального рынка - например, рост золота или нефти и это заработок на 1-2 неделях. Цель - +0.5-1.0% к портфелю на сделку
• еврооблигации - их держу по несколько месяцев или 1-2 года, меняю лишь объект вложений и стремлюсь заработать 5-8% в долларе

В итоге в этом году мой портфель не такой как в прошлом, я комбинирую "заработок сейчас" с длинной игрой и делаю так, чтобы быть более защищенным - например, на случай распродаж акций в мире играю на повышение в золоте или придумываю иные комбинации.

Сочетание идей позволяет делать такие вещи: получается, зарабатываешь более ровно и можешь одними позициями подстраховывать риски других.

ЕВРООБЛИГАЦИИ

Так вот, про евробонды:

• сегодня я продал все свои запасы FXRU (ETF на еврооблигации) - заработал на нем около 2% в основном на росте USD - купил, когда доллар был подешевле
• сделал это потому, что думаю переложиться в RUSSIA-2028 - еврооблигации Российской Федерации в долларах

Почему:

• Сейчас ФРС США готовится снижать ставку (вероятно, не 1 раз). Когда ставка снижается, облигации прибавляют в цене пропорционально своему сроку до погашения
• Как оценить рост стоимости облигации при снижении ключевой ставки центробанка? Не вдаваясь в технические детали, скажу - когда Пауэлл снизит ставку на 0.25%, ETF FXRU при прочих равных должен прибавить 0.6% = 0.25% х 2.4 (2.4 - средний срок платежей по облигациям в составе ETF FXRU), а облигации RUSSIA-2028 должны прирасти на 0.25% х 6.3 = 1.6% (6.3 - аналогичный средний срок для 9-летней бумаги)
• Бумаги России будут пользоваться спросом, т.к. прибыли корпоративных заемщиков в США и Китае сжимаются (и растут риски, деньги перетекают в более безопасные активы), а доходность облигаций Apple или McDonalds - ниже, чем евробондов РФ!
• Жду девальвации до конца года

Соответственно, эти вложения - вариант получить 4.5-7.5% в долларах и 10-15% в рублях. И это очень недурно.

Евробонды - пусть и "черепашья", но важная часть моего портфеля, придающая ему устойчивость, ее вес = 15-30%

Мы уже немало писали про евробонды - если у вас есть вопросы, пишите и мы перешлем вам статьи Invest Heroes на эту тему или поможем с матчастью:)

Удачи!