MILLION CHALLENGE - DAY 18

НЕДАВНИЕ ТОРГИ

Итак, поделюсь чем я торговал на прошедшей неделе:

• играл polyus против polymetal и заработал около 3% за неделю, теперь шорт poly закрыл и polyus растет дальше
• дождался итогов СД по дивидендам ТМК и закупился сегодня ниже 58₽
• продал по 199,6₽ часть акций КТК, ранее закупленных по 184,2

Рынок очень подвижен и я успеваю эти небольшие движения на 5-10% портфеля.

БОЛЬШАЯ КАРТИНКА

Моей второй целью помимо спекуляций было разобраться с направлением рынка. Тут собрал для себя такую картинку:

• Акции США выглядят перекупленными, но на хороших отчетах идут вверх. Хорошо замечено, что для того чтобы большим игрокам продать акции, для начала нужен шорт-сквиз
• Акции Китая начинают терять на низкой ликвидности: есть опасения о будущем, и это вперед смотрящий индикатор
• в Европе камнем преткновения служит слабый макро фон. Думаю, он скоро хоть немного, но развернется. Не может быть вечным расхождение с Китаем

На этом фоне Россия выглядит дешевой, но эта дешевизна обманчива: если у акций нет серьезных покупателей, то и у рынка нет перспектив. Вот мой view на сектора:

• США рассматривают санкции 1 и 15 мая / это risk points
• Металлурги на пиках, и поэтому их тяжело покупать и дорого шортить. Пока нет спадов активности в Китае, цены на сталь будут держаться
• Нефть скрывает возможности, но не для спекулянтов
• Удобрения оценены fair - т.е. заработать можно, но очень мало, поэтому они вверх не поползут
• В Полюсе, Polymetal, Алросе есть апсайд, но небольшой - процентов 10.
• Лукойл и Газпром оба встали под вопрос: первый из-за перспектив buyback, а второй из-за вопросов по Северному Потоку-2 (Дания не дает пока разрешения / в Германии недружественный преемник Меркель...)
• Ритейл - не отчитался только Магнит. Расти есть куда

Короче, на виду только Сбер, пара фишек и истории 2 эшелона + недоеденные доходности из описанных мною выше. Они и играют. Я хочу посмотреть, что выйдет 1 мая в Сенате и поэтому стою в шорте индекса РТС (считайте, против 1 эшелона) и лонге во втором. Потащить индекс вверх могут изменения в Лукойле и Газпроме...

НЕФТЬ

Вас наверное заинтриговала фраза про нефть. Рассказываю:

• сейчас многие ждут от нефти снижения
• я вижу что в мае и вообще до ОПЕК Саудиты не начнут наращивать: они воспользуются ростом цен на начале автосезона
• летом (с июня) я уже жду некой развязки (ОПЕК, новые нефтепроводы в США на 750К барр) - в том числе, она может совпасть с общим risk off - и тогда нефть полетит вниз, но лишь навремя
• но осенью будет то, о чем мало говорят... а именно новые стандарты топлива для судов. Это может добавить до 3.0-5.0М б/с нового спроса с 2020 и НПЗ будут готовиться => осенью 2019 мы можем увидеть новый виток роста цен на нефть...

Скоро расскажу что с этим думаю делать:)

Ну все, поздно уже. Вот скриншот счета) - иду спать, до завтра👍