Лонгрид, который надо прочитать до конца.
Часть 1.
Некий экономический агент №1 хочет закрыть свою потребность в расходах (кто не любит потратиться?) и в инвестициях (кто не любит зарабатывать?) и выпускает некие долговые обязательства. Можно их разными словами называть: ценные бумаги, облигации, токены, ноты, векселя, что угодно. Для удобства давайте назовем их как-то, скажем, ценные бумаги №1 (у них же будет ценность, когда их начнут покупать).
Что из себя представляют эти ценные бумаги? Некое обещание вернуть долг с процентами или без. Далее их за какой-то другой актив, назовем его токен №1 (не суть важно, это просто что-то, что мы назвали бы деньгами) покупают другие экономические агенты - банки и организации, фонды, люди, правительства. Потому что нужно же куда-то эти токены №1 вкладывать, да?
Так как у этих ценных бумаг есть стоимость все эти экономические агенты могут сказать, что это их актив, а на актив всегда хочется найти пассив, поэтому они тоже выпускают уже свои ценные бумаги №2,3,4… и продают их в рынок всем остальным экономическим агентам. И так по цепочке до бесконечности или до ближайшего кризиса.
В мировой экономике еще есть особые экономические агенты №2, они тоже могут покупать ценные бумаги №1, говоря, что это теперь их актив, а пассивом будут уже их собственные ценные бумаги - токены №1, именно они их создают. Те самые, что были нужны экономическому агенту №1 на свои расходы.
В какой-то момент у ценных бумаг №1 подходит срок погашения всего долга и/или процентов, и этот долг должен быть погашен токенами №1. Но тогда придется перестать тратить токены №1 на свои расходы, да и вложения не всегда приносят столько, сколько ты планировал. Зачем париться, если можно выпустить еще ценных бумаг №1, обменять их на рынке на токены №1, часть которых пойдет на погашение долга, а другая часть на новые расходы. Экономический агент №2 знает такую потребность экономического агента №1 и поэтому с радостью купит его ценные бумаги №1 и создаст еще тех самых токенов №1. И так по цепочке до бесконечности или до ближайшего кризиса. Все работает пока все доверяют экономическому агенту №1, №2 и токенам №1.
Часть 2.
Иногда эта спираль завинчивается так сильно, что уже сложно скрывать тот факт, что ты действительно отдаешь долги за счет новых долгов. И проблема даже не в самом механизме, а скорее в процентном соотношении и еще в том самом доверии. Бывает, что мир узнает, что дела у экономического агента №1 идут не очень хорошо, тогда ему приходится продавать свои ценные бумаги №1 под более высокий процент, чтобы мотивировать инвесторов купить их. Но более высокий процент формирует еще бОльшие долги и еще бОльший выпуск новых ценных бумаг №1 под их выплату. Рано или поздно вся эта красивая история схлопывается и приходится экономическому агенту №1 экономить на своих расходах и вложениях, чтобы больше отдавать старых долгов и меньше брать новых.
Часть 3.
В первой части я упомянул, что вполне любой экономический агент вправе выпускать те или иные ценные бумаги №2,3,4… и т.д. В силу разницы масштаба по сравнению с экономическим агентом №1 приходится пользоваться различными методами для привлечения покупателей. Насильно покупать никого не заставишь, поэтому в ход идет реклама, хайп и прочие инструменты продвижения, полностью легальные, конечно же. Давайте повторим: брать в долг не преступление, не важно сколько раз и ради чего. Обычные люди же тоже могут пойти в банк и рефинансировать ипотеку, например. А еще для хороших «продаж» своих ценных бумаг №2,3,4… можно также, как и в Части 2 увеличивать обещанный процент, чтобы мотивировать как можно больше других экономических агентов давать проекту в долг.
Часть 4.
Иногда можно обойтись без, как бы сейчас сказали, инфоцыганщины, а сделать проект на идеальной репутации. Да, это не репутация экономического агента №1 или №2, но вполне себе серьезная для мировой экономики. Мы же помним, что самое важно - это доверие. Под доверие хорошо собирать с рынка ликвидность, а когда придет час отдавать можно просто собрать еще и из этих денег все разрулить. Все же так делают. И не надо предлагать какой-то высокий процент за все это, соответственно меньше рисков в будущем.
Часть 5.
Вероятно слышали про теорию, что создавая бизнес вы всегда должны попытаться придумать что-то новое в самом продукте, либо в способе его доставки, либо в пользовательском опыте. Еще есть концепция 3Х, которая говорит, что в стартапе должен быть Хакер (отвечает за техническую часть), Хипстер (отвечает за дизайн и пользовательский опыт) и Хастлер (отвечает за бизнес-стратегию и продажи). Если не слышали такого, то в любом случае суть вы уже уловили - нужно что-то новое придумать. И это «что-то новое» уже будет являться вполне себе активом, пока только не понятно как его оценить и в чем это сделать.
Так вот почему бы нам не придумать новую систему движения тех самых токенов №1, а может и №2,3,4 или любых других активов. И даже не обязательно быть Хакером (из истории выше), достаточно быть Хастлером в этом случае, то есть на базе уже существующих технологий мы просто что-то новое сверху докрутим и понеслась! Надо только добавить разного рода админ ресурса, чтобы нашим продуктом начали пользоваться. И при должном стечении обстоятельств мы эту историю можем провернуть так, что то самое новшество, которое мы придумали, будет являться токеном №2 (деньгами в некотором смысле). То есть мы не являясь экономическим агентом №1 или №2 создали свой токен №2. Эврика!
Часть 6.
Есть идея даже лучше. Возьмем худо-бедно известную технологию, но накрутим туда чего-то неопределенного. Совсем в цыганщину нам уходить не с руки, поэтому не будем создавать Токен №3 называя его «предсказанием». Но по сути мы можем привязать его к событиям, которые не всегда можно четко спрогнозировать. Тем самым мы избегаем ответственности, когда цена на него упадет. А еще докрутим поверх этого технологию «предсказания на предсказания», гадалки обзавидуются! Конечно, назовем это приличными словами, а пока это будет Токен №3.
Часть 7.
А можно провернуть похожую историю, но все же привлечь пару-тройку головастых программистов и создать действительно новую технологию, пусть и на базе множества старых, но из других областей. Звучит по-моему хорошо, тут уж точно можно выпустить этот проект, как свой собственный токен №4 и пустить его в массы. И если технология будет достаточно прорывной и, что еще важнее, потенциально масштабируемой без ярких минусов, то тогда нам не нужно ни на рекламу тратиться, как в Части 3, ни репутацию иметь, как в Части 4, ни админ ресурс тратить, как в Части 5, ни бредом страдать, как в Части 6. И самое главное - нам не нужно будет брать в долг, сам продукт (токен №4) станет желанным способом инвестирования и накопления.
Часть 8.
А можно ничего не придумывать, не обещать процентов, не брать в долг и не отдавать его, но все же воспользоваться репутацией. Нас все знают и захотят приобщиться к движению, которое с нами ассоциируется. Выпускаем токен №5 в рынок и смотрим, что получится, периодически его продаем, потому что деньги не лишние, плюс рынок будет спокойнее, что мы не выйдем из актива одним разом где-то на пике. Тут одни плюсы, мы никому ничего не должны, разве что здравому смыслу, поэтому в будущем мы возможно что-то для этого токена №5 придумаем, какую-нибудь полезность. От Хакера, Хипстера или Хастлера. А может и не придумаем, рынок опасная штука, многое может пойти не так.
Предыстория.
Карло Пьетро Джованни Гульельмо Тебальдо Понци родился 3 марта 1882 года в городе Луго, Италия. В 1903 году эмигрировал в США, имея при себе всего $2,50. После ряда неудачных попыток трудоустройства и тюремных заключений за мошенничество, в 1919 году Понци разработал схему, основанную на арбитраже международных ответных купонов, обещая инвесторам 50% прибыли за 45 дней. Фактически, он выплачивал доходы старым инвесторам за счёт средств новых, без реальных инвестиций. В 1920 году его пирамида рухнула, причинив ущерб около $20 млн. Понци был осуждён и депортирован в Италию, а затем переехал в Бразилию, где скончался 18 января 1949 года в бедности.
Ответы на ваши логичные вопросы:
Часть 1.
Экономический агент №1 - Правительство США.
Экономический агент №2 - ФРС США.
Ценная бумага №1 - трежерис США (облигации).
Токен №1 - Доллар США.
Часть 2.
Экономический агент №1 - Правительство Греции.
Часть 3.
Сергей Мавроди и МММ (в представлении не нуждается).
Часть 4.
Бернард Мейдофф и Bernard L. Madoff Investment Securities - величайшая финансовая пирамида и схема Понци в США, вскрылась спустя десятки лет успешной «работы» на Wall Street.
Часть 5.
Токен №2 - ECU (European Currency Unit), была введена для безналичных платежей в Европе, позже это стало валютой ЕВРО.
Часть 6.
Токен №3 - например, фьючерс на урожай кофе, фьючерс на погоду, опционы на спортивные события, фьючерс на индекс страха, опционы на фьючерсы и т.д. и т.п. финансовые инструменты на любой бирже.
Часть 7.
Токен №4 - Bitcoin.
Часть 8.
Токен №5 - токен 47-го избранного президента США Дональда Трампа $TRUMP, выпущенный за два дня до инаугурации.