16 технологических акций, которые пострадали от пандемии и теперь готовы к росту

• Nasdaq отошел от своих рекордных максимумов после трех дней бурных продаж, но акции технологических компаний уже отскакивают от зоны коррекции и постепенно растут.
• Это оставляет инвесторам возможность вернуть свои деньги, так как акции собираются вновь идти вверх 
• Stifel попросил своих аналитиков, занимающихся исследованием рынка акций, изучить акции, затронутых пандемией COVID-19, которые либо «недооценены», либо «готовы к росту».

Поскольку Nasdaq упал со своих рекордных максимумов после трех дней бурных распродаж, инвесторы сталкиваются с вопросом, куда вкладывать свои деньги, когда акции поднимутся на следующий шаг рынка. 

Даже после недавней волатильности акции технологических компаний превзошли индекс S&P 500 с начала года почти на 22%, заявил Самир Самана, старший стратег по глобальным рынкам из Wells Fargo Investment Institute, в среду на телеконференции.

Для инвесторов, которые по-прежнему любят технологии, но не согласны с оценками стоимости, Stifel попросил своих биржевых аналитиков выявить акции, пострадавшие от пандемии COVID-19, но готовые к росту по мере восстановления экономики.

16 технологических компаний, отобранных из секторов Интернета, СМИ, телекоммуникаций и технологий, считаются либо «недооцененными», либо «готовыми к росту», судя по степени, в которой их оценка отражается в текущих ценах акций, согласно данным Stifel.

«Это компании могут извлечь выгоду из шортов в 2021 году и / или ускорения роста из-за отложенного спроса в течение следующих 6-12 месяцев», - сказал Стифель в исследовательской записке во вторник. 

Чтобы получить цены этих акциий, аналитики использовали метод дисконтирования денежных потоков для оценки стоимости будущих денежных потоков компаний. Они также учитывали макроэкономические и бессистемные риски, которые могут препятствовать ростуа компаний.

Акции перечислены ниже.

1. Facebook

Тикер : FB

Целевая цена : $ 282,73

Комментарий : «В течение самого сложного квартала для рекламы за более чем десятилетие двузначный рост Facebook во 2-м квартале - показатель устойчивости и долговечности рекламной системы компании, которая в первую очередь определяется малым и средним бизнесом, а не крупными брендами», - Джон Эгберт. «Несмотря на то, что сохраняющаяся конфиденциальность и препятствия на рынке рекламы могут незначительно повлиять на рост в третьем / четвертом квартале, мы считаем, что ослабление расчетов и новые инструменты Facebook для малого и среднего бизнеса (такие как функции магазинов и кассовых услуг, которые широко развернулись в августе) позволят компании вернуться к 20% - росту рекламы в 2021 финансовом году ».

Источник: Stifel

2. Snap

Тикер : SNAP

Целевая цена : $ 22,44

Комментарий : «Мы по-прежнему видим долгосрочный рост за счёт рекламы Snap, с потенциальным увелиичением от новых продуктов, таких как Minis, Maps и Games», - сказал Эгберт. «Snap также имеет хорошие возможности для достижения безубыточности по EBITDA в 2021 финансовом году, что может еще больше повысить его привлекательность для инвесторов».

Источник: Stifel

3. The RealReal

Тикер : REAL

Целевая цена : $ 15,26

Комментарий : «По мере снятия карантинных мер и ограничений, связанными с нехваткой производственных мощностей, мы начинаем видеть признаки положительного роста валовой рыночной стоимости (GMV, gross market value). Он связан с переходом к виртуальной реализации товаров (virtual consignment), с открытием магазинов компании, а также с продолжающимся возвращением к нормальному образу жизни в некоторых из ключевых для RealReal рынков», – заявил аналитик Скотт Девитт.

«Поскольку в ближайшие кварталы проблемы с поставками должны разрешиться, мы считаем, что у компании хорошие возможности для возврата к темпам роста до COVID в 2021 году», - добавил он.

Источник: Stifel

4. Autodesk

Тикер : ADSK

Целевая цена : $ 233,88

Комментарий : «Несмотря на более подверженную цикличности клиентскую базу Autodesk, мы напоминаем читателям, что Autodesk сегодня уже не та компания, которой была во время Великой рецессии, учитывая: 1) значительно более высокую структуру регулярных доходов - около 95% (по сравнению с примерно 40% в 2010 финансовом году); 2) сегодняшние клиенты по подписке должны продолжать платить, иначе они не смогут использовать продукт (в отличие от 2009 года, когда клиенты могли перестать платить за обслуживание, но продолжали использовать программное обеспечение); и 3) все более стратегический характер BIM на протяжении всех этапов строительства », - сказал аналитик Адам Борг.

Источник: Stifel

5. Entegris

Тикер : ENTG

Целевая цена : $ 66,54

Комментарий : «Мы считаем, что Entegris имеет хорошие возможности для роста выше среднего, учитывая растущую капиталоемкость как для производства на основе материалов, так и для контроля загрязнения. Мы считаем, что материалоемкость производства следующего поколения во всех сегментах устройств продолжает расти, и это стимулирует рост производства материалов Entegris выше среднего », - сказал аналитик Патрик Хо.

«Мы также считаем, что потребности в контроле за загрязнением также растут, что стимулирует рост спроса на решения Entegris на этом фронте. Мы считаем, что такой прогноз устойчивого роста отличает компанию от многих ее конкурентов, и полагаем, что дополнительный потенциал роста стоимости акций по-прежнему сохраняется", - добавил он.

Источник: Stifel

6. Flex International

Тикер : FLEX

Целевая цена : 10,68 $

Комментарий : «Несмотря на то, что Flex сталкивается с краткосрочной неопределенностью и проблемами спроса, вместе с большинством своих поставщиков и клиентов, мы не видим изменений в нашем позитивном долгосрочном тезисе и подчеркиваем улучшение прибылей по мере выхода компании из 21 финансового года (март)», - аналитик - сказал Мэтью Ширин.

«Акции в настоящее время торгуются с примерно 9-кратным форвардным P / E (NTM) по сравнению со средним пятилетним значением примерно 10x или примерно 5,5-кратным прогнозным коэффициентом EV / EBITDA (NTM) по сравнению со средним пятилетним коэффициентом примерно 6.0x», добавил он.

Источник: Stifel

7. Infinera Corp.

Тикер : INFN

Целевая цена : $ 6,28

Комментарий : «Поскольку запуск платформы 800G неизбежен в ближайшие несколько месяцев, мы полагаем, что у Infinera есть как краткосрочная, так и долгосрочная возможность занять долю на узкоспециализированном рынке с небольшим количеством жизнеспособных конкурентов», - сказал аналитик Торе Сванберг.

«Кроме того, эти краткосрочные возможности в 600G и 800G обеспечивают лучшие профили рентабельности, чем предыдущие поколения оптического оборудования, что должно обеспечить значительную валовую и операционную маржу, и, следовательно, повысить прибыльность по мере того, как продукты полностью вырастут в течение следующих 12-24 месяцев. ," добавил он.

Источник: Stifel

8. Inphi Corp.

Тикер : IPHI

Целевая цена : 106,32 доллара

Комментарий : «Мы считаем, что IPHI готов к росту благодаря своему технологическому лидерству во всех трех ключевых оптических технологиях (PAM-4, Coherent и 400ZR / ZR +), а также других среднесрочных факторах, включая: (1) появление 400ZR / ZR + как ключевая технология DC для межкомпонентных соединений; (2) рост расходов на облачные технологии со стороны гипермасштабируемых клиентов для технологии PAM-4; (3) текущий цикл обновления центров обработки данных и рынков LH / Metro (включая оптическую транспортную сеть 5G; и (4) аутсорсинг Тенденции к коммерческим поставщикам, поскольку требования DSP увеличивают стоимость / сложность / сложность проектирования, - сказал Сванберг.

Источник: Stifel

9. MaxLinear

Тикер : MXL

Целевая цена : $ 22,56

Комментарий : «После завершения приобретения подразделения Intel Home Gateway Platform мы считаем, что сделка однозначно сделает MXL ведущим поставщиком высокопроизводительных полупроводников для рынков роутеров и инфраструктуры с тремя драйверами роста: DSP PAM-4 в "Центры обработки данных, 5G Massive MIMO Radio в базовых станциях 5G и Wi-Fi 6 в широком спектре приложений", - сказал Сванберг.

Источник: Stifel

10. MongoDB

Тикер : MDB

Целевая цена : 214,51 доллара

Комментарий : «Несмотря на неопределенный макроэкономический фон, получилось привлечь много новых клиентов: MongoDB предоставила еще один рекордный квартал EA и Atlas», - сказал аналитик Брэд Рибак.

«Кроме того, MongoDB со своей лидирующей на рынке технологией NoSQL в ближайшие годы может занять значительную долю на рынке транзакционных баз данных стоимостью более 50 миллиардов долларов. В этих условиях мы ожидаем, что MongoDB превзойдет консервативные рекомендации и обеспечит надежную повторяющуюся двузначную рост выручки (плюс 35%) и повышение прибыльности на долгие годы », - добавил он.

Источник: Stifel

11. Pros Holdings

Тикер : PRO

Целевая цена : $ 36,23

Комментарий : «Акции PROS были одними из наиболее пострадавших в этом году из-за того, что они подвержены влиянию авиационной отрасли. В переговорах с менеджментом компания сохраняет оптимизм в отношении потребительского спроса."сказал аналитик Том Родерик.

«Резкое сокращение числа новых деловых бронирований в 2020 году должно упростить компенсацию в 2021 году по мере роста спроса. Мы уверены в способности PROS оставаться важным партнером авиационной отрасли по другую сторону COVID-19 в сфере деловых поездок и отдыха. резюме ", - добавил Родерик.

Источник: Stifel

12. PTC

Тикер : PTC

Целевая цена : 87,69 $

Комментарий : «В то время как промышленные компании сталкиваются с проблемами из за необходимости в обеспечении стабильности текущих операций, система PTC, становится все более важной, на наш взгляд, так как помогает организациям сократить время выхода на рынок, улучшить качество продукции, сократить отходы, обеспечить удаленное сотрудничество/обслуживание и создавать инновационные проекты», - сказал Борг.

«Мы также напоминаем читателям, что программное обеспечение для промышленного дизайна было одной из последних областей, которая начала свою работу в так называемом «облаке». Беря во внимание фактор безопасности, задержек операций, управления данными и т.д., мы ожидаем, что пандемия поможет ускорить внедрение «облачных»технологий CAD в ближайшие годы. Если говорить на чистоту, мы верим, что PTC по-прежнему имеет очень хорошие возможности для использования этих технологий и готова обеспечить рост товарооборота в два раза, а также повысить маржу и генерирование свободного денежного потока в ближайшие годы », - добавил Борг.

Источник: Stifel

13. Switch

Тикер : SWCH

Целевая цена : 15,87 $

Комментарий : «Несмотря на превосходящие рыночные показатели SWCH (с начала года: SWCH + 6,6% по сравнению с S&P 500 + 6,1%), мы видим дальнейший потенциал роста и возможность для компании добиться ускоренного роста в течение следующих нескольких лет», - говорит аналитик. - сказал Эрик Расмуссен.

«Мы прогнозируем сильный рост выручки и скорректированного EBITDA в 2020 году (+ 11,8% г / г и + 12,3% г / г, соответственно) с устойчивой динамикой в ​​2021 году (среднегодовой темп 2019-2021 гг .: выручка: + 11,8%, прил. EBITDA: + 11,7%), что обусловлено существующей сильной стороной существующей установленной клиентской базы и более активным принятием решений предприятиями, что ведет к следующей фазе роста », - добавил Расмуссен.

Источник: Stifel

14. Tabula Rasa HealthCare

Тикер : TRHC

Целевая цена : $ 50,08

Комментарий : «Хотя пандемия отрицательно влияет на рост в 2020 году, она также подчеркивает потребность в услугах, которые помогают поддерживать здоровье наиболее уязвимых слоев населения, гарантируя плательщикам, поставщикам медицинских услуг и фармацевтам надлежащие инструменты для проведения лекарственной терапии и контроля за использованием , - сказал аналитик Дэвид Гроссман.

«TRHC получит выгоду от выручки в размере 15 миллионов долларов (5% роста), перенесенной с 2020 на 2021 год из-за проблем, связанных с COVID-19, что должно создать условия для быстрого ускорения органического роста», - добавил Гроссман.

Источник: Stifel

15. TTM Technologies

Тикер : TTMI

Целевая цена : $ 11,23

Комментарий : «Хотя перспективы автомобильного рынка в ближайшей перспективе остаются жесткими, продолжающийся рост контента, новые программы, а также возможное восстановление рынка благоприятно скажутся на чистой прибыли TTM», - сказал Ширин.

«Сроки спроса по-прежнему остаются неопределенными, но мы ожидаем, что в ближайшие кварталы рентабельность улучшится благодаря лучшему сочетанию, а также выгодам от осмотрительных программ сокращения затрат TTM. Учитывая, что акции торгуются примерно в 9,0 раза больше нашей CY21E EPS, мы считаем, что рынок улучшился. не полностью учтены в выгодных рыночных условиях недавно преобразованной компании и сокращенной структуре капитала », - добавил он.

Источник: Stifel

16. Workiva

Тикер : WK

Целевая цена : $ 55,15

Комментарий : «Workiva осталась фундаментально сильной перед лицом COVID-19, при этом стратегически позиционируя себя с учетом множества возможностей роста в будущем», - сказал Родерик. «У компании есть потенциал для ускоренного роста в результате реализации предстоящего мандата ESEF ESMA, повышенного спроса со стороны Global Statutory Reporting и клиентов, переходящих на платформу wData. Руководство по-прежнему уверено, что бизнес вернулся к уровням до COVID и что в будущем будет больше видимости ".

Источник: Stifel