Купить опционы на акции

✅ ️Нужны деньги? Хочешь заработать? Ищешь возможность?✅ ️

✅ ️Заходи к нам в VIP телеграм канал БЕСПЛАТНО!✅ ️

✅ ️Это твой шанс! Успей вступить пока БЕСПЛАТНО!✅ ️

======================

>>>🔥🔥🔥(Вступить в VIP Telegram канал БЕСПЛАТНО)🔥🔥🔥<<<

======================

✅ ️ ▲ ✅ ▲ ️✅ ▲ ️✅ ▲ ️✅ ▲ ✅ ️

Как устроены опционы и что они из себя представляют

Купить опционы на акции

Доска опционов — Московская Биржа | Рынки

Снова поговорим о срочном рынке, спекуляциях и обо всем том, о чем обычно не говорим. Мы уже касались срочного рынка в статье про фьючерсы — если вы ее еще не читали, рекомендую начать с нее: так будет проще понять суть. Предположим, вы покупаете лотерейный билет. Вы рискуете только той суммой, что за него заплатили, но при этом потенциально можете получить прибыль, которая в тысячи раз превышает стоимость этого билета. Примерно так же обстоят дела с торговлей опционами: при покупке опциона вы можете получить потенциально неограниченную прибыль, если цена опциона пойдет в нужном для вас направлении. А при худшем сценарии потеряете только фиксированный платеж, который внесли за этот опцион. Разница между опционами и лотереей в том, что в лотерее можно быть только покупателем. А вот на срочном рынке вы легко можете стать продавцом опционов — и тогда ситуация для вас станет обратной: вы получаете от покупателей фиксированный платеж за проданный опцион. Но если цена опциона пойдет в нужном покупателю направлении, то именно из вашего кармана будет оплачиваться его потенциально неограниченная прибыль. Обычно в Тинькофф-журнале мы рассказываем о разумном инвестировании и долгосрочных инвестициях: как сделать правильный выбор, вложить деньги надолго, обогнать инфляцию и стать богаче на дистанции в несколько лет. Эта статья — о другой стороне фондовых рынков: о краткосрочных сделках, трейдинге и спекуляциях. Выпуск статьи не означает, что мы призываем читателей спекулировать на бирже и рисковать. Но читатели задают много вопросов об опционах, поэтому считаем своим долгом подробно рассказать, что это и зачем. А пользоваться инструментом или нет — решать вам. Прежде всего, опцион — это производный инструмент фондового рынка, в его основе всегда лежит какой-то базовый актив. То есть не может быть просто опциона, но может быть опцион на конкретные акции, на индекс, на золото. Опцион — это контракт между покупателем и продавцом, в нем оговорена цена и срок, по истечении которого этот контракт начнет действовать. У опциона две действующие стороны: покупатель и продавец. Покупатель опциона платит продавцу фиксированную сумму и получает право совершить сделку с базовым активом по оговоренной цене и через оговоренный срок. Тут важно то, что покупатель получает право, а не обязанность. Это ключевое отличие от фьючерса. Покупатель опциона может отказаться совершать сделку по истечении срока контракта. В случае с фьючерсом у него такого права нет. Мы разберем это подробно в следующем разделе. Базовый актив всех опционов на Московской бирже — фьючерсы: на акции, на индекс, на валюту. Вот список всех доступных опционов на Московской бирже. Продавец опциона получает фиксированную сумму и дает обязательство совершить в будущем сделку с покупателем — если покупатель решит воспользоваться своим правом. Мы умышленно пишем «совершить сделку», а не «купить», потому что опцион может быть как на покупку, то есть когда у покупателя появляется право купить базовый актив, так и на продажу — когда у покупателя появляется право продать базовый актив. Опционы на покупку называются колл-опционами , на продажу — пут-опционами. Тут важно понимать, что термины «покупатель» и «продавец» относятся не к активу, а к самому опциону. То есть покупатель всегда тот, кто платит деньги за опцион, и неважно, договорились покупать базовый актив или продавать. А продавец всегда тот, кто получил от покупателя деньги за опцион и взял на себя обязательство. Разберем абстрактные примеры с колл- и пут-опционами. Допустим, акция сейчас стоит Р. Покупатель опциона говорит продавцу: «Давай я заплачу тебе сейчас Р , но через год, если я захочу, ты мне продашь эту акцию за Р ». Продавец соглашается, получает Р и надеется, что через год акция не подорожает, а лучше подешевеет. А дальше возможны варианты. Через год акция стоит больше Р — например Р. В этом случае покупатель в плюсе: он заплатил Р год назад, сейчас отдаст оговоренные Р — в итоге он заплатит Р и получит актив, который сейчас стоит Р. Прибыль покупателя — Р. Убыток продавца — Р : он получил Р год назад и Р сейчас, но при этом должен продать актив, который стоит Р. Через год акция стоит меньше Р — например Р. В этом случае покупатель в минусе: он заплатил Р год назад, а сейчас может заплатить Р за актив, который в реальности стоит Р. Тут и срабатывает важный момент: у покупателя есть право, но не обязанность выкупить актив. Конечно, покупатель в здравом уме не будет платить продавцу Р за актив, который в реальности стоит Р. То есть контракт не исполнится. Убытки покупателя — Р , которые он заплатил год назад. Прибыль продавца — Р , которые он получил год назад. Через год акция стоит — Р — например Р. В этом случае покупатель в минусе, но есть нюансы. Он год назад заплатил Р , которые уже не вернуть, а сейчас может заплатить еще Р , чтобы получить актив, который в реальности стоит Р. Если он не воспользуется своим правом купить актив, то потеряет Р , заплаченные год назад. А если воспользуется, то потеряет всего Р : заплатил , а получил актив за Со стороны продавца дело обстоит так: год назад он получил Р , а сейчас еще получит Р за актив, который стоит Итого Р прибыли. Теперь давайте рассмотрим аналогичный пример с теми же суммами, но для пут-опциона , то есть опциона на продажу. Исходные данные те же: сейчас акция стоит Р. Покупатель опциона говорит продавцу: «Давай я заплачу тебе сейчас Р , но через год, если я захочу, ты купишь у меня эту акцию за Р ». Продавец соглашается, получает Р и надеется, что через год акция не упадет в цене, а лучше подорожает. В этом случае покупатель опциона в плюсе: он заплатил Р год назад, а сейчас продаст актив, который в реальности стоит Р , за оговоренные ранее Р. Продавец опциона отказаться от такой сделки не может: у него обязательство, а не право. В итоге покупатель опциона получит Р , заплатив за них Р. Убыток продавца — Р : он получил Р год назад, а сейчас вынужден купить за Р актив стоимостью Р. В этом случае покупатель опциона в минусе: он заплатил Р год назад, а сейчас может продать за Р актив, который в реальности стоит Р. Ему это невыгодно — он не будет исполнять контракт. Прибыль продавца опциона — Р , которые он получил год назад. В этом случае покупатель опциона в минусе, но есть нюансы. Год назад он заплатил Р , которые уже не вернуть, а сейчас он может продать актив стоимостью Р за Р. Если он не воспользуется своим правом продать актив, то потеряет Р , заплаченные год назад. А если воспользуется, то хотя бы компенсирует Р : продаст за Р актив, который на самом деле стоит Р. Со стороны продавца опциона дело обстоит так: год назад он получил Р , а сейчас вынужден купить актив стоимостью Р за Р. Допустим, акции Сбербанка сейчас стоят Р за штуку. Инвестор считает, что через три месяца они будут стоить Р. Но если он просто купит акции, то его потенциальный убыток будет неограниченным: если через три месяца акции будут стоить 10 Р , он потеряет много денег. Для этого и нужны опционы: вы можете ограничить свой риск, купив не акции напрямую, а опцион. Заплатите определенную премию продавцу и при любом раскладе не потеряете больше этой премии. И теперь настал момент взглянуть на доску опционов для акций Сбербанка:. Это список опционов по Сбербанку с датой экспирации, то есть завершения, Давайте сразу упрощать: таблица зеркальна относительно столбцов «Страйк» и IV. В левой части таблицы сверху мы видим приписку Call, а в правой — Put. Таким образом, мы уже отсекли половину таблицы: разобравшись с одной частью, мы сразу поймем и вторую. Центральный столбец «Страйк» — главный. Страйк — это цена, по которой в итоге пойдет сделка по базовому активу, то есть цена, которую вы фиксируете сейчас, а заключать сделку по ней будете потом. Возможно, сейчас ничего не понятно, но вот примеры, после которых все должно встать на свои места. Имеем: Вася купил колл-опцион на Сбербанк по страйк-цене 24 Р с датой экспирации Понимаем: Вася купил право на покупку Сбербанка Имеем: Петя купил пут-опцион на Сбербанк по страйк-цене 23 Р с датой экспирации Понимаем: Петя купил право продать Сбербанк Вася хочет, чтобы цена Сбербанка полетела в небеса и на Петя мечтает о том, чтобы Сбербанк рухнул чуть ли не до нуля и к Объясню, откуда берутся цены в столбце «Страйк», ведь они совсем непохожи на цены акций Сбербанка. Дело в том, что базовый актив по опционам не акции Сбербанка, а фьючерс на эти акции. Один фьючерсный контракт Сбербанка эквивалентен акциям Сбербанка. При этом цена фьючерса чуть выше цены акций. Почему так происходит, я писал в статье про фьючерсы. На механику опционов это не влияет совершенно никак, просто звучит немного сложнее и запутаннее: опцион на фьючерс на акции Сбербанка. Сделали небольшое отступление, теперь можно вернуться к исходному примеру и еще немного его дополнить. Напомню суть. Имеем: Вася купил колл-опцион на фьючерс Сбербанка по страйк-цене 24 Р с датой экспирации Понимаем: Вася купил право на покупку фьючерса на акции Сбербанка Имеем: Петя купил пут-опцион на фьючерс Сбербанка по страйк-цене 23 Р с датой экспирации Понимаем: Петя купил право продать фьючерс на акции Сбербанка Во всех этих примерах мы говорим «Вася купил», «Петя купил» — а по какой цене купил? Страйк-цена относится только к базовому активу и, возможно, будущей сделке, а не к опциону и сделке, которая происходит именно с ним. У опциона есть своя цена, которую мы платим за него здесь и сейчас. Теоретическая цена — это, можно сказать, справедливая идеальная цена конкретного опциона, к которой должен стремиться рынок. Эта цена рассчитывается по сложной формуле, завязанной на количество дней до экспирации опциона, безрисковую ставку и т. Не будем сейчас разбираться, это неважно. Нам, обычным людям, нужно только понимать, что данная цена — ориентир. Представьте, что перед походом на Савеловский рынок за новым Айфоном вы зашли на «Яндекс-маркет» и посмотрели, какая вообще средняя цена у этого Айфона. Вы эту цену запомнили — и теперь на Савеловском рынке будете использовать ее как некий ориентир, так что продать вам что-то втридорога уже не получится. Похожим образом работает теоретическая цена опциона. Расчетная цена, общими словами, это теоретическая цена с поправкой на заданную волатильность базового актива. Волатильность определяет величину разброса в цене. Чем разброс выше, тем больше волатильность. Откровенно говоря, я не нашел на сайте Московской биржи ни одного упоминания методики вычисления расчетной цены опциона. Но в любом случае этот столбец можно игнорировать. Покупка и продажа — это уже данные из привычного нам торгового стакана. Вы посмотрели на теоретическую цену опциона, а затем открыли стакан и увидели там доступные в реальности цены покупки и продажи. Именно эта цена, по которой вы фактически в стакане купите или продадите опцион, будет ценой самого опциона, или его премией. Имеем: Вася купил колл-опцион на фьючерс Сбербанка по страйк-цене 24 Р с премией Р и датой экспирации Вася заплатил за это право Р. Имеем: Петя купил пут-опцион на фьючерс Сбербанка по страйк-цене 23 Р с премией Р и датой экспирации Петя заплатил за это право Р. Имеем: Петя продал колл-опцион на фьючерс Сбербанка по страйк-цене 24 Р с премией Р и датой экспирации Понимаем: Петя продал свое обязательство — За свое обязательство Петя получил Р. Имеем: Вася продал пут-опцион на фьючерс Сбербанка по страйк-цене 23 Р с премией Р и датой экспирации Понимаем: Вася продал свое обязательство — За свое обязательство Вася получил Р. Согласно теории, премия опциона складывается из внутренней и временной стоимости. Внутренняя стоимость — столбец IV в таблице — это разница между текущей ценой базового актива Цб и страйк-ценой Цс. Для колл-опциона внутренняя стоимость равна Цб минус Цс, для пут-опциона — Цс минус Цб. Внутренняя стоимость не может быть отрицательной. Либо она есть и больше нуля, либо ее нет — то есть она равна нулю. Временная стоимость тем больше, чем дальше срок экспирации опциона и чем выше волатильность, то есть неопределенность. При уменьшении времени до экспирации временная стоимость также уменьшается и в конечном счете становится равной нулю. Теперь, когда мы разобрали все столбцы нашей таблицы опционов, кроме столбца «Код», я вынужден сказать, что упрощения на этом не закончились. Есть еще два типа категоризации опционов, о которых вам нужно знать и которые немного меняют порядок расчетов по сделкам с опционами. Для обычных инвесторов это разделение принципиально ничего не меняет. Что такое вариационная маржа и как она работает, мы уже разбирали на примере фьючерсов. Здесь процесс примерно такой же. Главное отличие в том, что при продаже опциона продавец не получает сразу себе на счет премию, а покупатель ее не платит. Вместо этого биржа замораживает необходимые средства на счетах клиентов и ежедневно делает промежуточный перерасчет на основе того, куда движется цена. Это сделано для того, чтобы лучше контролировать сделки и снизить риски их неисполнения. Через расчет маржи биржа следит за состоянием ваших открытых позиций и контролирует, чтобы у вас всегда хватало средств заплатить по всем своим обязательствам. Все опционы на Московской бирже — маржируемые. Здесь просто: европейские опционы можно исполнить только в дату их экспирации, а американские можно исполнить в дату экспирации или в любой день до нее. Приведу пример: Вася купил европейский колл-опцион на фьючерс Сбербанка по страйк-цене 24 Р с премией Р и датой экспирации Настало 1 ноября года, и цена фьючерса на акции Cбербанка взлетела до 30 Р. Вася и рад бы сейчас зафиксировать свою прибыль, но не может этого сделать: он должен ждать 20 ноября. Приходит 20 ноября, а цена фьючерса падает до 23 Р — получается, что Вася в убытке. Петя же купил аналогичный опцион, но американского типа — а значит, 1 ноября он имеет возможность его исполнить и получить свою прибыль: американский опцион можно исполнить в любой день до экспирации. Тип опциона можно найти в его спецификации на Московской бирже. Вот спецификация опциона Сбербанка из примера. Но это не особенно важно: все опционы на Московской бирже — американские. Наконец, все опционы на Московской бирже — поставочные. Механика здесь та же, что и у фьючерсов: если вы купили или продали опцион и додержали его до дня экспирации, то биржа не произведет между вами и контрагентом взаиморасчет деньгами, а именно исполнит сделку с базовым активом. То есть при исполнении опциона заключается сделка с фьючерсом — базовым активом опциона — по цене, равной цене исполнения опциона. Здесь же я отмечу еще одно важное следствие: большинство опционов не доживает до экспирации, а закрывается раньше через обратные сделки. Закрытие опционной позиции через обратную сделку — самый простой способ зафиксировать полученную прибыль или убыток. Поясню, что это такое. Для обратной сделки вам нужно иметь нового контрагента в стакане заявок для того же самого опциона. Если сначала вы покупали опцион, то затем вы через стакан должны его продать. Учитывая, что цены в стакане следуют за теоретической ценой, а та зависит от цены базового актива, ваша обратная сделка и принесет вам примерно ту доходность, что вы можете получить при исполнении. Если же вы хотите именно исполнить, а не закрыть опцион и сделать это до дня экспирации, вам нужно позвонить своему брокеру. К такому варианту вам, возможно, придется прибегнуть, если в стакане заявок не будет контрагентов для обратной сделки. На нашей доске опционов осталось только одно поле, которое мы не разобрали: код опциона. Польза кодов опционов в том, что в них зашифрована вся ключевая информация по опциону — нужно только понять, как ее расшифровать. И биржа нам в этом помогает. Буква W в конце кода — это дополнительный символ, который биржа ввела в году для недельных опционов. Это те же опционы, только с более коротким сроком действия: всего две недели. Доступны такие опционы только для фьючерса на индекс РТС. То есть теперь для вас SRBK9 — это не набор букв и цифр, а американский маржируемый колл-опцион на фьючерс Сбербанка с исполнением в ноябре года и страйк-ценой 24 Р. Зачем покупать опционы — понятно: чтобы снизить риск, имея при этом возможность получить высокую доходность. Но зачем их продавать? Кто хочет брать на себя такие обязательства — и зачем? Ответ — премия опциона. Бытовой пример — это страховой бизнес. Компания берет с вас небольшую сумму и гарантирует, что при наступлении страховой ситуации возместит убытки, которые могут быть в сотни раз больше. Тем не менее страховой бизнес успешно работает. Премия опциона дает преимущество именно продавцу, так как покупателю колл-опциона , чтобы заработать, нужно, чтобы цена базового актива не просто выросла, а выросла на сумму, превышающую премию, которую покупатель заплатил. Иными словами, даже если покупатель угадает направление роста, он все равно может оказаться в убытке, а продавец — в прибыли. Например, вы купили колл-опцион на фьючерс Сбербанка с исполнением в ноябре года и страйк-ценой 24 Р. Вы заплатили за него Р премии. На дату экспирации цена базового актива, то есть фьючерса, выросла до 24 Р — вы исполняете сделку. Ваша прибыль считается так:. По этому опциону у вас убыток Р. Если перенести позиции продавца и покупателя опционов на график, получим такую картину. По графикам видно, что продавец имеет запас прочности перед покупателем и находится в прибыли еще некоторую часть графика, даже когда цена базового актива идет не в его сторону. Отсюда же вытекает важность размера премии, которую вы платите или получаете. Чем премия больше, тем больший запас у вас есть как у продавца и тем сложнее вам получить прибыль как покупателю. Опционы — это сложный инструмент срочного рынка, который может иметь множество применений: от хеджирования своих позиций до всевозможных спекуляций. Мы разобрали только механику работы данного инструмента, не касаясь всевозможных стратегий его использования. Вы можете попробовать этот инструмент в своих спекуляциях, однако я ни в коем случае не рекомендовал бы вам занимать сторону продавца в торговле опционами, так как эта позиция несет очень большие риски. Самое интересное в опционах это производные конструкции. Понимаю, это может показаться очень сложным, но на самом деле весьма удобно. Например вы ожидаете что акции сбербанка в течение квартала будут в некотором диапазоне, например от до р. Вы продаете одинаковое количество путов на страйк и столько же колов на стайк или иными словами страхуйте других участников рынка от выхода из этого диапазона. Или наоборот, на рынке паника, акции упали и вы не знаете отрастут они так же быстро или еще кратно упадут. Вы покупайте пропорциональное количество путов и коллов на текущий страйк и заработайте в обоих случаях - и резкое падение и резкий отскок, а вот если цена останется на месте, то потеряйте только на премии за опционы. Есть еще простая стратегия. Например у вас есть акции того же сбербанка и вы хотите немного больше заработать. Продаете кол на несколько страйков выше текущей цены - страхуйте кого-то от роста. Но вам не придется потом покупать акции с рынка, они у вас уже есть. Поэтому вы будете в плюсе если цена останется на месте или немного упадет или умеренно вырастит. А если вырастит слишком сильно, то просто будете ограничены в прибыли. Самое важное правило это не делать 'голых' продаж опционов. В таком случае есть риск не только обнулить депо, но и остаться должным брокеру. Чтобы продажа была покрытой надо либо иметь противоположную позицию в базовом активе либо купить этот же опцион с более дальним страйком его прибыль будет перекрывать убыток с продажи другого опциона. Самый лучший способ разобраться с опционами это поиграть с опционными калькуляторами aka генераторы стратегий. Там можно накидать разных комбинаций и посмотреть что будет с позицией в разное время и с разной ценой. В QUIK есть 'стратегия'. Ну и конечно разобраться с 'греками' - производные величины, показывающие как будет меняться цена опциона от разных факторов. Отлично, рад что тут подобное стало появляться! Это конечно узкая тема, но своего читателя найдет, будьте уверены. А продолжение будет? Давайте про конструкции и управление позицией. Айгуль, погуглите на Ютубе видео по опционам, особенно от Павла Пахомова очень рекомендую. А это вне России. Часто бывает, когда упускаешь какое-то движение, и чтобы не было обидно, просто продаешь на него пут, если вернется - считай вошел по цене из прошлого, не вернется - остался с премией :. И еще вопрос. Подскажите пожалуйста, возможен ли маржин колл, если я покупаю опцион. И по вопросу гарантийного обеспечения непонятно, при покупке опциона оно также периодически меняется и надо следить за ним как у фьючерсов или это относится только к продаже опциона. Ведь при покупке опциона у меня будет право на покупку БА, а не обязанность, и по идее я рискую только премией. Еще вопрос: после закрытия или исполнения купленного опциона колл или пут у меня на счете появиться соответствующий фъючерс - я правильно понимаю? Павел, если вы просто покупаете опцион, то маржин-кола не будет, так как вы рискуете только премией, уплаченной за опцион - это ваши затраты. ГО также меняется. Самое большое ГО именно при продаже опциона и вот оно может вырасти в разы, именно при продаже риски. При покупке опциона у вас есть право не только купить, но и право продать фьючерс по определенной цене. При закрытии опциона раньше экспирации то есть например вы продаёте купленный опцион у вас просто происходят расчеты в деньгах, без поставки фьючей. Если вы продали опцион, дождались даты экспирации и опцион вне денег, то вся премия зачислится на ваш счет. Если купленный опцион в деньгах, то при экспирации поставка фьючерса. Наталья, это неверно. Маржин колл возникает из-за нехватки ГО. Вы можете купить опцион и как бы рисковать только премией, это так, но в случае резкого поднятия ГО брокер может вас принудительно закрыть. Самое страшное, что вы можете потерять деньги даже если позиция по купленному опциону движется в вашу сторону. Например вы купили дальний опцион за р с ГО 50р. БА пошел в вашу сторону и опцион дорожает, так как на московской биржи опционы маржируемые то вам после каждого клиринга будет капать маржа на счет, но чем выше шанс выхода опциона в деньги в нашем случае это что нужно , тем выше ГО так как не смотря на ваше право биржа исполнит ваше право принудительно для половины имеющихся опционов и вам надо иметь ГО равное ГО базового актива. Суть тут в том что в теории рост ГО должен компенсироваться поступлением маржи, но никаких гарантий нет. Может случится ситуация вполне себе реальная, что вы в плюсе на бумаге, но маржи не хватает на покрытие ГО. И тут вас брокер закрывает. НО закрывает он вас по рыночной цене, а ликвидность в опционах низкая, особо если они далеко от текущего страйка. Павел, около центрального страйка или немного в деньгах обычно повыше ликвидность.. Но все равно обидно, когда вместо руб за опцион получаешь скажем только Я сам обычно сразу в таких случаях закрываю половину позы лимиткой.. В последнем примере, если страйк-цена 24 р, почему в формулах используется 24 р? Руслан, ваш телеграм-канал весьма интересно читать. Продолжайте в том же духе. Ничего страшного в продаже опционов нет. Надо просто крыть риски покупкой дальних страйков. Я не понял один момент. Допустим я купил опцион и по нему у меня появилась прибыль раньше срока экспирации. Вы написали что можно исполнить опцион, позвонив брокеру, а можно и закрыть его продав другому участнику. Вопрос: в случае закрытия опциона путем продажи, я не стану ли продавцом опциона со всеми вытекающими последствиями? Павел, нет не станете. Вы этой продажей закрываете свою текущую открытую позицию. Наталья, о чем тогда речь в топике? Andrey, физик или юрик неважно. Вы можете продавать опционы. И может быть 3 ситуации в этом случае: 1 у вас нет базового актива и вы продаете опцион на этот актив, тогда вы рискуете потерять неограниченную сумму денег при движении базового актива вверх, если продали CALL и вниз, если продали PUT. В статье и сказано, что не делайте так, это сильно опасно. Это называется продажа непокрытого опциона. Вы продаете на него опцион CALL. Но в этом случае при росте цены вы будете нести убыток, который будет перекрываться прибылью от имеющегося у вас фьючерса. Это называется продажей покрытого опциона, потому что вы покрываете убытки прибылью базового актива. Ну или для продажи опциона PUT чтобы иметь покрытую продажу, надо иметь еще проданный фьючерсный контракт как известно это не шорт как в акциях, когда они берутся в долг у брокера и продаются, а просто контракт, по которому вы получаете доход при падении цены ниже цены покупки и такой контракт ничем не отличается по своему статусу от покупки фьючерса - в смысле никто никому не должен, брокер только комиссию за сделку получит 3 У вас есть купленный опцион и вы его решили продать. Тут проблем вообще нет - хотите - продавайте. Главное, чтобы покупатели были на бирже а это бывает не всегда по приемлемой цене А можете вместо продажи исполнить опцион, но это технически сложнее в условиях российских брокеров, потому что терминал часто не дает такой возможности, и надо голосом звонить брокеру и просить исполнить. В этом случае у вас вместо опциона возникнет фьючерс, который можно уже продать на более ликвидном по сравнению с опционным фьючерсном рынке а можно оставить фьючерс - дело ваше. Роман, легко и понятно пишите! Только глубоко разбирающийся в теме человек может так давать сложный материал. Спасибо огромное! Галина, этой информации весь интернет под копирку заполнен, а наиболее важная инфа в комментариях как всегда и ни капли не затронута автором, и то куча вопросов висит в воздухе важных, рисковых. Продажа голых опционов не несет за собой никаких рисков, при условии сопровождения позиции. ЦА ПП продаем колл Зачем мне его крыть в диапазона ? А если цена дойдет до только через месяц? Тогда наш колл потеряет львиную долю своей цены и можно его с легкостью откупить по остаточной стоимости. Или если пошел сразу, то просто покупаем фьюч по В итоге при дальнейшем росте мы остаемся в плюсе. Во-первых это опционная премия, а во-вторых разница в цене между страйком и ценой покупки фьюча. И это лишь малая часть от управления позицией. Я так понял, что войти в акции по дешёвке через продажу путов таким образом не получится? Идёт торговля только опционами на фьючерсы, с которыми вообще не понятно что делать. Александр, сначала получишь фьюч, а потом после экспирации фьюча - акцию.. Но не все брокеры поставляют.. Другая беда: на акции опционы неликвидны у нас в России.. Спасибо за статью. Это с учётом действий по рекомендации: 'не рекомендовал бы вам занимать сторону продавца в торговле опционами'. Так, что-то я запутался. Вы пишете: 'Давайте добавим пару переводов и для стороны продавца. И графики точно все правильные? Я извиняюсь может что не так понял. Почему в примере, в описании страйк цена , а в расчетах ? На мой взгляд, покрытые опционы как раз несут мало риска в случае продажи, но и ограничеую фиксированную прибыль. Отличный способ быть выше рынка в долгосрок, если вы хоть немного понимаете в анализ. А если вы ошибаетесь слишком часто, то будете просто хуже рынка как подавляющее большинство серой массы его участников. Ведь в случае достижения страйка вы продаете актив ниже нынешней рыночной цены, а не ниже цены на момент заключения контракта. А если цена пошла вниз, то ваши потери от держания снижены благодаря премии, чем если бы вы просто держали актив. Не говоря уже о цене немного ниже страйка, где вы просто получаете деньги поверх роста рынка. Учитывая, что вас устраивает держать хороший базовый актив, при продаже кола конечно. Особенно, если есть YOLO покупатели на особенно упоротые коллы с дикими страйками. В случае же продажи кэш покрытого пута, ситуация немного другая но симметричная. У вас ерунда на последнем графике, покупатель путов не может имет неограниченный убыток. В момент экспирации происходит поставка фьючерса, а я допустим не хочу его покупать или продавать. Заранее благодарю. Исправьте ошибку, ибо тема объёмная и тем более про деньги, а ошибка в таких темах - критичные! Мой пруф - во вложении. Mark, здравствуйте! Была опечатка в описании примера — должно было быть 24 Поправили, спасибо! Статья хорошая, потому что аналогичных и на русском почти нет. Но она не отвечает названию: как на Московской бирже то торговать? Что такое маржинальный счёт, margin call, как считаются комиссии. Но про привязку к фьючерсу написали, хорошо. Всё-таки, это больше ликбез по опционам, чем инструкция, как торговать. Неправильный график с пут-опционом. При росте цены продавец пут-опциона в плюсе 10р. Покупатель же платит 10р убыток и теряет только его при росте цены. У меня остался один вопрос: что такое опцион? Но мне ещё так много надо понять. Аккуратнее: это не про долгосрочные инвестиции Обычно в Тинькофф-журнале мы рассказываем о разумном инвестировании и долгосрочных инвестициях: как сделать правильный выбор, вложить деньги надолго, обогнать инфляцию и стать богаче на дистанции в несколько лет. Опционы на Московской бирже Базовый актив всех опционов на Московской бирже — фьючерсы: на акции, на индекс, на валюту. Как вложиться и не облажаться. Расскажем в еженедельной рассылке для инвесторов. Подпишитесь и получайте письма каждый понедельник. Расскажем, как читать финансовую отчетность и анализировать акции, чтобы снизить цену ошибки. Внутренняя стоимость опциона, столбец IV Согласно теории, премия опциона складывается из внутренней и временной стоимости. Павел Квасников Ответить Татьяна Макарова Павел, спасибо. Ответить 1. Volna Павел, очень интересно но капец как сложно Ответить 1. Анна Мусихина Павел, может быть напишите материал для Т-Ж на эту тему? Ответить 0. Вася В Dmitry Yanchenko Ответить 6. Айгуль Садыкова Давайте про конструкции и управление позицией Ответить 3. Denis Kuznetsov Айгуль, погуглите на Ютубе видео по опционам, особенно от Павла Пахомова очень рекомендую Ответить 2. Denis, да, смотрела. Изучаю сейчас эту тему, очень интересно! Ответить 3. Al K Часто бывает, когда упускаешь какое-то движение, и чтобы не было обидно, просто продаешь на него пут, если вернется - считай вошел по цене из прошлого, не вернется - остался с премией : Ответить 1. Павел Писаренко Наталья Астахова Ответить 4. Sergey Yushkin Наталья, Спасибо Ответить 1. Руслан Халиков Mark Antonov Руслан, Вот и я о том же. Mark, у меня нет выбора, спасибо. Илья Яковлев Ответить 2. Dmitriy Krasikov Щас бы еще опционы в ТИ завезли Andrey St Vadim Chesnokov Галина Серебрякова Галина, этой информации весь интернет под копирку заполнен, а наиболее важная инфа в комментариях как всегда и ни капли не затронута автором, и то куча вопросов висит в воздухе важных, рисковых Ответить 0. Дмитрий Копысов И это лишь малая часть от управления позицией Ответить 1. Pavel Александр Пузыревский Павел Акимов Виктор Инякин Андрей Ковач Boris Писаренко Павел Kuptsov Sergey Никита Юкович Ruslan Golovanov Всё-таки, это больше ликбез по опционам, чем инструкция, как торговать Ответить 0. Константин Чанчиков Сергей Ильич Kristina Drozdova Но мне ещё так много надо понять Ответить 0.

В какой стране вложить деньги