Куда вложить 1 млн ₽, чтобы получить максимум

В описанной ситуации с учётом исходных данных рекомендую рассматривать бумаги, выпущенные именно в иностранной валюте. Это позволит снизить влияние девальвации рубля.

Историческая справка

За последние три года рубль по отношению к доллару США подешевел на 23,5%. 

Если сейчас конвертировать миллион ₽ в американскую валюту, можно получить около $13 000. Если такую же сделку удалось бы совершить в апреле 2018 года, то получить можно было $17 000 — на четверть больше, чем сейчас.

Тенденция с ослаблением рубля может продолжиться. Инвестиции в бумаги, номинированные в долларах или евро защитят от девальвации. Я бы предложил рассмотреть две стратегии: консервативную и чуть более рисковую.

1. Консервативный вариант: низкая доходность и низкий риск

Еврооблигации российских компаний:

Доходность — купон по ставке от 2,25 до 7,12% годовых.

Валюта — доллары США или евро.

Риск — минимальный, с гарантированной выплатой номинала.

Срок размещения — любой, с датой погашения в том числе через 3 года.

Если важнее защита от потерь и сохранение средств, можно рассматривать именно еврооблигации. Это долговые ценные бумаги в иностранной валюте. 

Компания, выпустившая их, как бы берёт в долг и обещает, что вернёт всю сумму в указанный срок — это может быть через год или через 20–30 лет. В течение всего периода держателям бумаг выплачивается определённое вознаграждение — купонный доход. А когда подойдёт дата погашения, компания-эмитент выплатит им стоимость бумаг по номиналу. Например, для еврооблигаций чаще всего номинал — $1000 или €1000 за штуку. 

Есть небольшой риск дефолта — невозврата долга, но это маловероятно. Кредитное качество эмитентов достаточно высокое — большинство компаний, выпускающих еврооблигации, имеют надёжный бизнес и устойчивое финансовое положение. 

Для неквалифицированных инвесторов на Московской бирже доступен десяток таких еврооблигаций с погашением через 3 года. Купон по ним выплачивается раз в полгода-год.

Купить их можно сейчас, чтобы через три года вернуть номинал — 1000 долларов или евро за штуку, а в течение всего этого периода получать купоны по ставке от 2,25 до 7,12% годовых. Для выбора конкретных бумаг проконсультируйтесь со специалистом. 

2. Рациональный вариант: умеренный риск и потенциально высокая доходность 

Акции иностранных компаний: 

Доходность — непредсказуемая, но среднегодовой прирост индекса, куда включены американские дивидендные аристократы — 11–12% годовых за последние 10 лет.

Валюта — доллары США.

Риск — умеренный.

Срок размещения — любой, без определённой даты.

Если важнее увеличить первоначальный капитал, то можно выбрать акции. Опять же, рекомендую рассматривать бумаги, номинированные в валюте, например акции американских компаний. При инвестировании в них риск выше, чем при выборе еврооблигаций, но выше и потенциальная доходность. 

Риск здесь в том, что невозможно спрогнозировать ситуацию на рынке ровно через 3 года и цену акций к этому моменту. Возможно, придётся подождать, пока рынок восстановится после очередной просадки.

Историческая справка

Статистически при горизонте инвестирования в 3 года риск потерь при инвестировании в американские акции минимальный — за это время рынок восстановится от любого потрясения. 

Если нет глобального кризиса, по силе равного Великой Депрессии, всё быстро возвращается к норме. Даже коронавирусное падение весной 2020 года было отыграно всего за несколько месяцев — уже к концу года рынки вернулись к историческим максимумам и обновили их.

Индекс S&P 500 — барометр американской экономики — вернулся к доковидному уровню за 4 месяца

При формировании портфеля из акций стоит выбрать дивидендную историю, чтобы дополнительно получать доход от владения бумагами. Размер и срок выплаты дивидендов зависят от компании — некоторые платят раз в квартал, другие — раз в год.

Рекомендую рассматривать дивидендных аристократов — компании из списка самых надёжных, входящие в индекс S&P 500, которые более 25 лет подряд выплачивают дивиденды и не уменьшают их. Дивидендных аристократов в США достаточно много — в 2021 году их 65, — и 92% этих акций можно приобрести на Санкт-Петербургской бирже. 

Необязательно выбирать отдельные акции из списка всех доступных бумаг. Можно инвестировать в Биржевой паевой инвестиционный фонд «Дивидендные Аристократы США» (тикер — FMUS), где уже собраны основные американские компании, стабильно выплачивающие дивиденды. 

Как сэкономить на налогах при инвестициях?

Владеть бумагами дольше трёх лет. Полностью без налогов не получится. Но существует льгота, которая распространяется на ценные бумаги, торгуемые на российском рынке. Льгота действует для каждой отдельной бумаги, если инвестор владел ей дольше трёх лет. Освободить от налогов можно до трёх миллионов ₽ в год, поэтому наш герой с капиталом в миллион ₽ вписывается в этот лимит.

В этом варианте ни о каких ребалансировках речи не идёт. Нужно купить и держать еврооблигации, акции или паи биржевых фондов не менее трёх лет. Бумаги, которые будут куплены на дивиденды и купоны, не будут попадать под льготы, если их не удастся продержать в портфеле три года.  

Эта льгота распространяется на американские акции, относящиеся к дивидендным аристократам, так как они почти все есть на Санкт-Петербургской фондовой бирже. Она подходит и при инвестировании в биржевые фонды, в том числе в БПИФ «Дивидендные Аристократы США», торгуемый на Московской бирже.

Что касается еврооблигаций, то здесь меньше список инструментов, которые торгуются на бирже. И здесь не будет такого разброса и такого выбора, поэтому надо консультироваться у брокера — у «ФИНАМ» есть сервис консультирования «Инвестиционный советник». Специалист подскажет, какие бумаги попадают под эту льготу, и, соответственно, из них уже поможет собрать портфель. 

Получить налоговый вычет по ИИС. Открытие ИИС позволяет инвестору сэкономить на уплате налогов, воспользовавшись налоговым вычетом. Есть два типа таких вычетов — тип А (на взнос) и тип Б (на доход). 

Если инвестор имеет официальный доход, то выгоднее будет воспользоваться вычетом типа А — вернётся 13% уплаченного НДФЛ с суммы пополнения ИИС. Такой вычет рассчитывается с взноса до 400 000 ₽ в течение года. Так, открыв счёт и внеся на него миллион ₽, инвестор получит вычет в размере 52 000 ₽ на руки. 

При открытии ИИС с вычетом типа Б налог не придётся платить как с дохода, полученного от разницы цен при продаже бумаг, так и с дохода в виде выплаты дивидендов и купонов. Если инвестировать миллион ₽ и за три года увеличить капитал на треть, то НДФЛ в размере 13% от 330 000 ₽ составил бы 42 900 ₽. Вот эту сумму налога платить не придётся, инвестор сэкономит её. 

Использовать 2 в 1: и льготу, и вычет. Инвестор может сочетать льготу по налогу и вычет типа А по ИИС. 

Для этого после пополнения ИИС он получает вычет на взнос. Затем может выбрать необходимые бумаги — еврооблигации или акции компаний США, чтобы в течение трёх лет получать по ним купоны или дивиденды. По истечении этого срока инвестор сможет перевести бумаги с ИИС на обычный брокерский счёт и воспользоваться льготой по НДФЛ за долгосрочное владение. 

Если продать такие бумаги сразу с ИИС, то нельзя будет воспользоваться и вычетом, и льготой. Будет доступен только вычет. А при переводе ценных бумаг на обычный брокерский счёт можно дополнительно использовать и льготу за долгосрочное владение.

При таком подходе удастся защитить капитал от потерь и максимально увеличить его, а также освободить от уплаты налога.

Эти рекомендации подходят только при указанных исходных данных, если у вас другая сумма, срок, цель и отношение к риску, то и стратегия инвестирования будет отличаться.