Корпоративные облигации: особенности обращения и бухучета - Бухгалтерский учет и аудит реферат

Главная

Бухгалтерский учет и аудит
Корпоративные облигации: особенности обращения и бухучета

Понятие, значение и общие правила выпуска облигаций. Учет прав на биржевые облигации и их хранение. Особенности бухучета и обеспечения облигаций у эмитента. Формирование и оценка доходов, учет приобретения и погашения облигаций у организаций-инвесторов.


посмотреть текст работы


скачать работу можно здесь


полная информация о работе


весь список подобных работ


Нужна помощь с учёбой? Наши эксперты готовы помочь!
Нажимая на кнопку, вы соглашаетесь с
политикой обработки персональных данных

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

КОРПОРАТИВНЫЕ ОБЛИГАЦИИ: ОСОБЕННОСТИ ОБРАЩЕНИЯ И БУХУЧЕТА
В последние два года у белорусских предприятий все чаще возникает потребность в привлечении инвестиций не только в традиционной форме кредитования или бюджетного финансирования, но и путем выпуска и размещения эмиссионных ценных бумаг, в первую очередь облигаций. Использование инструментария фондового рынка, признанное и активно применяемое во всем мире, в значительной мере стало инициативой сверху. Одним из основных его стимулов явилось внесение изменений в законодательство.
С одной стороны, привлечение инвестиций посредством выпуска корпоративных ценных бумаг позволяет предприятиям привлекать средства на более длительный срок с меньшей стоимостью заимствования среди более широкого круга потенциальных инвесторов, обеспечивая им большую гарантию возврата средств. С другой стороны, обращение размещенных ценных бумаг позволяет эмитенту управлять долгом путем проведения операций с собственными ценными бумагами в зависимости от внешних конъюнктурных и внутрикорпоративных факторов, что невозможно, например, при обычном кредитовании.
Объемы выпуска облигаций и сделок с ними растут, в них вовлекается все больше участников. Одновременно увеличивается потребность в правильном отражении в бухучете операций с такими ценными бумагами.
Согласно п. 1 ст. 5 Закона Республики Беларусь от 12.03.1992 N 1512-XII "О ценных бумагах и фондовых биржах" (далее - Закон N 1512-XII) облигация - это ценная бумага, подтверждающая обязательство эмитента возместить владельцу ценной бумаги ее номинальную стоимость в установленный срок с уплатой фиксированного процента (если иное не предусмотрено условиями выпуска).
Решение о выпуске облигаций принимается эмитентом в порядке, предусмотренном его уставом или другим документом, регулирующим его деятельность (ст. 6 Закона N 1512-XII). Это решение должно обязательно содержать:
полное наименование и юридический адрес эмитента облигаций;
уставный фонд эмитента, условия обеспеченности займа, наименование документа, регулирующего хозяйственную деятельность, а также перечень руководящих должностных лиц эмитента;
данные о размещении уже выпущенных ценных бумаг;
цель выпуска и указание вида облигаций;
общую сумму эмиссии и количество облигаций, номинальную стоимость облигаций, порядок выплаты доходов;
где и когда уплачиваются средства на покупку облигаций;
в какой срок возвращаются средства при отказе от выпуска облигаций;
порядок размещения и оплаты облигаций;
другие вопросы, связанные с выпуском облигаций.
Облигации выпускаются сериями, состоящими из однородных ценных бумаг с равной номинальной стоимостью и одинаковыми условиями выпуска и погашения. Номинальная стоимость может выражаться в белорусских рублях или иностранной валюте.
Облигация является именной, если для реализации имущественных прав, связанных с ее владением, необходима регистрация имени владельца в тексте облигации или реестре владельцев. Передача такой облигации от одного владельца к другому отражается изменением соответствующих записей в учете, который может вестись на бумажных и (или) электронных носителях.
Облигация является документом на предъявителя, если для реализации имущественных прав, связанных с владением ею, достаточно предъявления облигации. Передача такой облигации от одного владельца к другому осуществляется ее вручением новому владельцу.
Облигации могут выпускаться в форме записей на счетах (бездокументарная форма) или в виде отпечатанных на бумаге бланков (документарная форма). Облигации на предъявителя могут быть выпущены только в документарной форме.
Постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 22.12.2001 N 1846 "О некоторых вопросах изготовления и использования бланков строгой отчетности" бланки ценных бумаг отнесены к бланкам строгой отчетности, изготовление которых не допускается без их экспертизы на соответствие требованиям, предъявляемым к уровню защищенности от подделки, за исключением случаев, предусмотренных законодательством. Согласование производства бланков облигаций, выпущенных в документарной форме, осуществляет Департамент по ценным бумагам Министерства финансов Республики Беларусь (далее - Департамент по ценным бумагам).
Поскольку эмиссия облигаций осуществляется в целях привлечения заемного капитала, то выпуск облигаций вправе осуществлять юридические лица любой организационно-правовой формы.
По своей природе облигация является долговым обязательством, удостоверением займа, в котором указываются условия его возврата. Купив эту ценную бумагу, инвестор становится кредитором эмитента на срок обращения облигаций, которым признается период с даты начала размещения по дату начала погашения, установленный решением о выпуске облигаций. Для расчета срока обращения день начала размещения и день начала погашения считаются одним днем (п. 2 Инструкции о некоторых вопросах выпуска и государственной регистрации ценных бумаг, утвержденной Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 11.12.2009 N 146 (далее - Инструкция N 146)).
Законодательством установлены некоторые ограничения на выпуск облигаций. Так, согласно п. 2 ст. 6 Закона N 1512-XII акционерное общество может принять решение о выпуске облигаций только после полной оплаты акционерами стоимости всех акций. Ограничения на выпуск акционерными обществами облигаций могут быть установлены законодательными актами (п. 2 ст. 102 Гражданского кодекса Республики Беларусь (далее - ГК)).
Размещение облигаций может производиться в виде закрытой продажи среди заранее определенного круга лиц (не более 100) путем заключения договоров купли-продажи на внебиржевом рынке или открытой продажи неограниченному кругу лиц путем заключения сделок купли-продажи на внебиржевом и (или) биржевом рынке. Открытая (закрытая) продажа облигаций одного выпуска может осуществляться траншами в порядке, определенном решением о выпуске облигаций и проспектом эмиссии облигаций. Транши отличаются датами начала и окончания продажи облигаций. Одновременная открытая (закрытая) продажа разных траншей одного выпуска не допускается.
Выпуск и государственная регистрация облигаций осуществляются в соответствии с главой 7 Инструкции N 146.
Государственную регистрацию облигаций, регистрацию проспекта эмиссии облигаций и заверение краткой информации об открытой продаже облигаций осуществляет Департамент по ценным бумагам.
Проведение открытой (закрытой) подписки и продажи облигаций на внебиржевом рынке осуществляется эмитентом или по его поручению профессиональным участником рынка ценных бумаг. Проведение открытой продажи ценных бумаг, в т.ч. облигаций, на биржевом рынке осуществляется профучастником, являющимся членом биржи (п. 7, 8 Инструкции N 146).
Эмитент, осуществляющий открытую (закрытую) продажу облигаций собственного выпуска на внебиржевом рынке, должен отражать в журнале номер государственной регистрации облигаций, дату и номер договора, цену договора, количество облигаций, наименование юридического лица, приобретшего облигации, и его место нахождения либо фамилию и инициалы, сведения о документе, удостоверяющем личность, место жительства (место пребывания) физического лица, приобретшего облигации.
Профучастник, осуществляющий открытую (закрытую) подписку (продажу) по поручению эмитента, должен осуществлять учет договоров поручения (комиссии), а также сделок, совершенных во исполнение указанных договоров, в соответствии с требованиями главы 6 Инструкции о порядке осуществления профессиональной деятельности по ценным бумагам, утвержденной Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 12.09.2006 N 112 (далее - Инструкция N 112) (п. 15 Инструкции N 146).
При осуществлении государственной регистрации облигаций, размещаемых путем проведения открытой продажи, эмитенту выдается письмо, содержащее сведения о регистрации проспекта эмиссии облигаций данного выпуска и заверении краткой информации об открытой продаже облигаций, а также сведения о зарегистрированных в Государственном реестре ценных бумаг облигациях данного выпуска с приложением проспекта эмиссии и краткой информации об открытой продаже облигаций с отметкой о регистрации (заверении) указанных документов, а также свидетельства о государственной регистрации.
При осуществлении государственной регистрации облигаций, размещаемых путем проведения закрытой продажи, эмитенту выдается письмо, содержащее сведения о зарегистрированных в Государственном реестре ценных бумаг облигациях данного выпуска, с приложением свидетельства о государственной регистрации (п. 28 Инструкции N 146).
Государственная регистрация ценных бумаг влечет их передачу на централизованное хранение в депозитарную систему в порядке, установленном главой 8 Инструкции о порядке проведения депозитарных операций в центральном депозитарии, утвержденной Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 22.11.2006 N 143 (далее - Постановление N 143).
Согласно подп. 1.10 Указа Президента Республики Беларусь от 28.04.2006 N 277 "О некоторых вопросах регулирования рынка ценных бумаг" (далее - Указ N 277) выпуск облигаций юридическими лицами производится с даты государственной регистрации облигаций республиканским органом государственного управления, осуществляющим государственное регулирование рынка ценных бумаг. Исключение здесь составляют биржевые облигации, номинированные в белорусских рублях, выпускаемые в бездокументарной форме, со сроком обращения не более 1 года, размещение и обращение которых осуществляются только через торговую систему ОАО "Белорусская валютно-фондовая биржа" (БВФБ). Выпуск биржевых облигаций производится без регистрации проспекта эмиссии выпуска и заверения краткой информации об открытой продаже республиканским регулятором рынка ценных бумаг, без представления отчета об итогах продажи таких облигаций в Департамент по ценным бумагам. Такие облигации разрешается выпускать без обеспечения, которое является обязательным при эмиссии других видов облигаций. Биржевые облигации регистрируются БВФБ в порядке, определенном Советом Министров Республики Беларусь.
Биржевые облигации выпускаются юридическими лицами при соблюдении следующих условий:
стоимость чистых активов юридического лица составляет не менее 100 тыс. базовых величин (за исключением банка и небанковской кредитно-финансовой организации, нормативный капитал которых составляет соответственно не менее 1 млн. базовых величин и не менее 500 тыс. базовых величин);
юридическое лицо не имеет отрицательного финансового результата от реализации продукции, товаров (работ, услуг) или чистого убытка на дату принятия решения о выпуске биржевых облигаций, а также в течение двух лет, предшествовавших принятию такого решения (в случае осуществления юридическим лицом деятельности менее трех лет - за весь период его деятельности);
ценные бумаги юридического лица допущены к обращению в торговой системе БВФБ.
Порядок выпуска биржевых облигаций устанавливается главой 9 Инструкции N 146.
Банки могут выпускать для размещения среди юридических и физических лиц номинированные в белорусских рублях дисконтные или процентные облигации, обеспеченные обязательствами по возврату основной суммы долга и уплате процентов по предоставленным ими кредитам на строительство, реконструкцию или приобретение жилья под залог недвижимости (подп. 1.1 Указа Президента Республики Беларусь от 28.08.2006 N 537 "О выпуске банками облигаций").
облигация биржевой учет эмитент инвестор
В соответствии с подп. 1.2 Указа N 277 учет прав на ценные бумаги, выпущенные юридическими лицами Республики Беларусь, осуществляется депозитариями (юридическими лицами - резидентами и нерезидентами Республики Беларусь), установившими корреспондентские отношения с РУП "Республиканский центральный депозитарий ценных бумаг".
Учет прав на биржевые облигации и их хранение осуществляются в депозитарной системе Республики Беларусь. При выпуске облигаций в форме записей на счетах их владелец устанавливается на основании записи в реестре владельцев облигаций или на основании записи депозитарного учета.
Прием выпусков биржевых облигаций на хранение в депозитарную систему и присвоение каждому выпуску биржевых облигаций идентификационного кода производит РУП "Республиканский центральный депозитарий ценных бумаг".
При обращении бездокументарных облигаций (в форме записей на счетах) владелец ценных бумаг может реализовать свои имущественные права по отношению к эмитенту через специализированные организации - депозитарии, которые в соответствии со ст. 1 Закона Республики Беларусь от 09.07.1999 N 280-З "О депозитарной деятельности и центральном депозитарии ценных бумаг в Республике Беларусь" оказывают услуги по учету прав, хранению и (или) расчетам по ценным бумагам, находящимся на обслуживании.
Обращение облигаций на внебиржевом рынке, как указано в п. 9 Инструкции N 112, осуществляется с обязательной регистрацией совершаемой сделки профучастником, осуществляющим депозитарную и (или) брокерскую деятельность, за исключением некоторых случаев (например, передача в пределах одного собственника).
Порядок осуществления учета прав на ценные бумаги, а также общие вопросы взаимодействия эмитента и депозитария регулируются Инструкцией о порядке осуществления депозитарной деятельности и Инструкцией о порядке проведения депозитарных операций в центральном депозитарии, утвержденными Постановлением N 143. У эмитента и инвестора операции с ценными бумагами отражаются в бухучете на основании данных реестра владельцев ценных бумаг, выписок о состоянии счета "депо" и (или) об операциях на этом счете.
В бухучете эмитента информация о состоянии расчетов по полученным краткосрочным (на срок не более 12 месяцев) и долгосрочным (свыше 12 месяцев) займам, привлекаемым путем выпуска и размещения облигаций, отражается соответственно на счетах 66 "Расчеты по краткосрочным кредитам и займам" и 67 "Расчеты по долгосрочным кредитам и займам", к которым для этого открываются отдельные субсчета.
Согласно комментариям к счетам 66 "Расчеты по краткосрочным кредитам и займам" и 67 "Расчеты по долгосрочным кредитам и займам" Инструкции по применению Типового плана счетов бухгалтерского учета, утвержденной Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 30.05.2003 N 89 (далее - Инструкция N 89), суммы полученных займов, в т.ч. облигационных, отражаются в бухучете записью:
Д-т сч. 51 "Расчетный счет" или 52 "Валютный счет" и др. - К-т сч. 66, 67.
Если облигации размещаются по цене, превышающей их номинальную стоимость, то согласно Инструкции N 89 в бухучете делаются записи:
Д-т сч. 51 "Расчетный счет" или 52 "Валютный счет" и др. - К-т сч. 66, 67 - по номинальной стоимости облигаций;
Д-т сч. 51, 52 и др. - К-т сч. 98 "Доходы будущих периодов" - на сумму превышения цены размещения облигаций над их номинальной стоимостью;
Д-т сч. 98 - К-т сч. 91 "Операционные доходы и расходы" - равномерно в течение срока обращения облигаций.
Если облигации размещаются по цене ниже их номинальной стоимости, то разница между ценой размещения и номинальной стоимостью доначисляется равномерно в течение срока обращения облигаций записью:
В этом случае желательно отразить номинал облигаций и разницу между ценой размещения и номинальной стоимостью обособленно, открыв отдельные субсчета к счетам 66 и 67.
В Инструкции N 89 не уточнено, о каких облигациях идет речь. Однако по цене ниже номинальной стоимости размещаются только дисконтные облигации. При этом разницу между ценой размещения и номиналом - дисконт, причитающийся к оплате, следует отражать обособленно от номинальной стоимости облигации как кредиторскую задолженность. В то же время напомним, что согласно ст. 11 Закона Республики Беларусь от 18.10.1994 N 3321-XII "О бухгалтерском учете и отчетности" обязательства принимаются на бухучет на основании сумм, указанных в договорах, исполнительных или иных документах на дату возникновения обязательств. Исходя из этих норм дисконт может списываться не только равномерно, как указано в Инструкции N 89, но и в соответствии с датой возникновения обязательства по выплате дохода инвестору согласно проспекту эмиссии. Для сравнения: в России в п. 16 Положения по бухгалтерскому учету "Учет расходов по займам и кредитам" (ПБУ 15/2008), утвержденного Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 06.10.2008 N 107н, предусматривается, что проценты и (или) дисконт по причитающейся к оплате облигации организация-эмитент отражает обособленно от номинальной стоимости облигации как кредиторскую задолженность, а начисленные проценты и (или) дисконт - в составе прочих расходов в тех отчетных периодах, к которым относятся данные начисления, или равномерно в течение срока действия договора займа. Выбор одного из этих вариантов ПБУ 15/2008 предписывает закреплять в учетной политике.
Полагаю, что в отсутствие аналогичных прямых указаний белорусские бухгалтеры также могут закрепить подобные варианты в своей учетной политике. При этом к счетам 66 "Расчеты по краткосрочным кредитам и займам", 67 "Расчеты по долгосрочным кредитам и займам" целесообразно открыть субсчет "Расходы в виде дисконта". Предположительная максимальная сумма дисконта может быть предварительно отражена по счету 97 "Расходы будущих периодов" записью:
с последующим списанием ее на операционные расходы записью:
Использование счета 97 "Расходы будущих периодов" также должно быть оговорено учетной политикой организации.
При осуществлении облигационного займа предприятие обычно несет расходы в виде затрат, связанных с выпуском облигаций, а также выплаты процентов (купонного дохода) по выпущенным облигациям.
Согласно Инструкции N 89 причитающиеся по облигационному займу проценты к уплате отражаются по мере их начисления записями:
Д-т сч. 07 "Оборудование к установке", 08 "Вложения во внеоборотные активы" - К-т сч. 66, 67 - проценты, начисленные по облигационным займам, полученным на осуществление капвложений (до ввода объектов в эксплуатацию);
Д-т сч. 10, 11, 15, 16, 41 - К-т сч. 66, 67 - проценты, начисленные по облигационным займам, полученным на приобретение товарно-материальных ценностей, до их принятия к бухучету.
В соответствии с п. 28 Инструкции об отражении в бухгалтерском учете хозяйственных операций с основными средствами, утвержденной Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 20.12.2001 N 127, проценты, начисленные после принятия к бухучету основных средств, приобретенных за счет облигационного займа (за исключением процентов по просроченным облигационным займам), и изменяющие первоначальную (восстановительную) стоимость основных средств, отражаются в бухучете записью:
При начислении инвесторам дохода по облигациям в форме процентов эмитент указывает кредиторскую задолженность по выпущенным облигациям с учетом причитающегося к оплате на конец отчетного периода процента по ним. Таким образом, на конец отчетного периода сумма кредиторской задолженности по облигациям отражается в отчетности эмитента с учетом начисленного купонного дохода.
Исчисленные суммы процентов учитываются обособленно.
Пример. Организация выпускает 500000 облигаций путем открытой подписки, номинал - 10000 бел.руб. за штуку. Выпуск облигаций состоялся 1 декабря 2010 г. Ставка купонного дохода - 10% годовых, срок обращения -732 дня.
По облигациям выплачиваются четыре полугодовых купона. Таким образом, купонный период составляет 183 дня.
Доход за купонный период (п. 74 Инструкции N 146) составит 250684,9 тыс.бел.руб. (5000000 тыс.бел.руб. x 10% / 365 дней x 183 дня).
Купонный доход за один день - 1369,86 тыс.бел.руб. (250684,9 тыс.бел.руб. / 183 дня).
В соответствии с п. 20 Инструкции по бухгалтерскому учету "Расходы организации", утвержденной Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 26.12.2003 N 182, иные расходы, включенные в состав операционных, признаются по мере их фактического осуществления (начисления). Следовательно, расходы в виде процентов по долговым обязательствам признаются на конец каждого отчетного периода в соответствии с условиями о начислении дохода, предусмотренными условиями эмиссии.
По окончании 2010 года задолженность по причитающемуся к уплате купонному доходу за декабрь отражается записью:
Д-т сч. 91 - К-т сч. 67 - 42465,7 тыс.бел.руб. (1369,86 бел.руб. x31 день).
В первом полугодии 2011 г. наступает первый период выплаты по первому купонному периоду. Сумма выплаты за купонный период - 250684,9 тыс.бел.руб.
В бухучете эмитента делаются записи:
Д-т сч. 91 - К-т сч. 67 - 208219,2 тыс.бел.руб. (250684,9 тыс.бел.руб. - 42465,7 тыс.бел.руб.) - доначислен купонный доход за часть
купонного периода, приходящегося на первое полугодие 2011 г.;
Д-т сч. 67 - К-т сч. 51 - 250684,9 тыс.бел.руб. - отражена выплата за купонный период.
В Основных положениях по составу затрат, включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), утвержденных Постановлением Министерства экономики Республики Беларусь, Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства труда и социальной защиты Республики Беларусь от 30.10.2008 N 210/161/151 (далее - Основные положения), имелось прямое указание о том, что затраты по выпуску и обслуживанию облигаций (подп. 3.25) и проценты по ним (подп. 3.26) включаются в себестоимость. Это позволяло обходить требования Инструкции N 89 по отнесению процентов по облигационным займам на увеличение стоимости оборотных активов. Теперь Основные положения отменены, зато появилось новое противоречие: согласно п. 38 Инструкции по бухгалтерскому учету запасов, утвержденной Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 12.11.2010 N 133 (далее - Инструкция N 133), проценты за пользование кредитами, займами, полученными для приобретения материалов, а также вознаграждения банкам за обслуживание этих кредитов не включаются в фактическую себестоимость материалов, а относятся на расходы того отчетного периода, в котором они были осуществлены. Однако Инструкция N 133 принята позже, чем Инструкция N 89, а в соответствии со ст. 10 Закона Республики Беларусь от 10.01.2000 N 361-З "О нормативных правовых актах Республики Беларусь" новый нормативный правовой акт имеет большую юридическую силу по отношению к ранее принятому (изданному) по тому же вопросу нормативному правовому акту того же государственного органа (должностного лица).
Кстати, Программа развития рынка корпоративных ценных бумаг Республики Беларусь на 2008 - 2010 годы, утвержденная Постановлением Совета Министров Республики Беларусь, Национального банка Республики Беларусь от 21.01.2008 N 78/1, предусматривала, что для развития рынка облигаций юридических лиц необходимо среди прочего определить единый порядок отнесения затрат эмитента при выплате доходов по облигациям и заемщика при уплате процентов по кредитам. Поэтому следует ожидать принятия нормативного акта, устанавливающего такой единый порядок.
Кроме того, у эмитента могут возникать курсовые разницы, относящиеся к облигационным займам, полученным и выраженным в иностранной валюте, и причитающимся по ним к оплате процентам, образующимся начиная с момента выпуска облигаций (начисления процентов) до их фактического погашения (перечисления). Такие суммы учитываются в порядке, установленном Декретом Президента Республики Беларусь от 30.06.2000 N 15 "О порядке проведения переоценки имущества и обязательств в иностранной валюте при изменении Национальным банком курсов иностранных валют и отражения в бухгалтерском учете курсовых разниц" (далее - Декрет N 15) и Инструкцией по бухгалтерскому учету активов и обязательств организации, стоимость которых выражена в иностранной валюте, утвержденной Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 27.12.2007 N 199 (далее - Инструкция N 199), для курсовых разниц, возникающих по кредиторской задолженности в иностранной валюте. Так, если согласно условиям выпуска облигаций полученные средства предназначены для приобретения основных средств, возникающие курсовые разницы относятся на сч. 08 "Вложения во внеоборотные активы" до ввода (передачи) объектов в эксплуатацию. Курсовые разницы, накопленные на счете 08 "Вложения во внеоборотные активы" после ввода (передачи) объектов в эксплуатацию, в конце отчетного квартала и (или) года списываются записью:
Д-т (К-т) сч. 08 - К-т (Д-т) сч. 01 "Основные средства" (п. 7 Инструкции N 199).
Если средства облигационного займа предназначены на иные цели, то курсовые разницы списываются записью:
Д-т (К-т) сч. 92 "Внереализационные доходы и расходы" - К-т (Д-т) сч. 66, 67 (п. 7 Инструкции N 199).
На суммы погашенных облигаций дебетуются счета 66 "Расчеты по краткосрочным кредитам и займам" или 67 "Расчеты по долгосрочным кредитам и займам" в корреспонденции с кредитом счетов учета денежных средств. Не оплаченные в срок займы учитываются обособленно.
Погашение облигаций на предъявителя по истечении установленного решением о выпуске срока их обращения осуществляется эмитентом в отношении лиц, предъявивших эти облигации к погашению, независимо от сроков обращения собственника или иного законного владельца облигации. Погашение бездокументарных облигаций осуществляется эмитентом в отношении лиц, указанных в реестре владельцев облигаций, сформированном депозитарием на дату, определенную решением о выпуске облигаций и проспектом эмиссии (п. 77 Инструкции N 146).
При погашении облигаций в бухучете эмитента делается запись:
Досрочное погашение выпуска облигаций либо его части до даты окончания срока обращения данного выпуска облигаций осуществляется в порядке, установленном решением о выпуске облигаций (п. 78 Инструкции N 146).
Надежность облигаций в значительной мере зависит от гарантий, предоставляемых эмитентом. Поэтому согласно п. 5 ст. 9 Закона N 1512-XII в проспекте эмиссии должны среди прочего содержаться данные об условиях обеспеченности займа. Кроме того, если для исполнения указанных в ценных бумагах обязательств какое-либо юридическое лицо выступает как поручитель, то в проспекте эмиссии следует указывать также относящиеся к такому поручительству данные (п. 6 ст. 9 Закона N 1512-XII).
В качестве обеспечения исполнения обязательств по облигациям (за исключением биржевых) могут использоваться залог, поручительство, банковская гарантия, а также договор страхования ответственности за неисполнение (ненадлежащее исполнение) обязательств эмитента облигаций, или (и) правом требования по кредитам, выданным банками на строительство, реконструкцию или приобретение жилья под залог недвижимости (подп. 1.7 Указа N 277).
На залог облигаций распространяются общие правила, установленные статьями 315 - 338 ГК и Законом Республики Беларусь от 24.11.1993 N 2586-XII "О залоге". Кроме того, в подп. 1.7 Указа N 277 уточняется, что предметом залога по облигациям могут быть государственные ценные бумаги (за исключением именных приватизационных чеков "Имущество"), ценные бумаги Национального банка Республики Беларусь, облигации местных исполнительных и распорядительных органов, закладные, депозитные сертификаты, облигации банков и (или) недвижимое имущество, зарегистрированное в едином государственном регистре недвижимого имущества, прав на него и сделок с ним. Эмитент облигаций не вправе передавать в залог по облигациям иные ценные бумаги, выпущенные этим эмитентом. Ценные бумаги и (или) недвижимое имущество, являющиеся предметом залога по облигациям, подлежат оценке в порядке, установленном актами законодательства. Последующий залог ценных бумаг и (или) недвижимого имущества для обеспечения исполнения обязательств по облигациям, если он не запрещен предшествующими договорами о залоге либо если по предшествующему договору залога недвижимого имущества (ипотеке) не выдана закладная, допускается в случаях:
конвертации облигаций одного выпуска в облигации другого выпуска после получения эмитентом согласия владельцев облигаций на конвертацию;
переоформления долгосрочных кредитов, ранее полученных эмитентом, в облигации при условии, что покупателем всех облигаций данного выпуска выступает банк-кредитор;
если общий объем обязательств, обеспечиваемых залогом ценных бумаг и (или) недвижимого имущества, не превысит 80% их стоимости.
Если предметом залога по облигациям являются ценные бумаги в бездокументарной форме, то для фиксации возникновения, обременения (ограничения) залогом прав на них в соответствующий депозитарий представляется копия свидетельства о государственной регистрации выпуска облигаций. Ценные бумаги в документарной форме могут являться предметом залога по облигациям только при условии хранения таких ценных бумаг в депозитарии. При этом договор залога между эмитентом и владельцем ценных бумаг может не заключаться.
При фиксации возникновения, обременения (ограничения) залогом прав на ценные бумаги, являющиеся предметом залога по облигациям, в качестве сведений об их первоначальном залогодержателе указывается государственный регистрационный номер выпуска облигаций, а также то, что залогодержателями являются владельцы таких облигаций.
Если предметом залога по облигациям является недвижимое имущество, то дополнительно к документам, определенным в соответствии с законодательством, в организацию по государственной регистрации недвижимого имущества, прав на него и сделок с ним в качестве документа, служащего основанием для государственной регистрации ипотеки и договора об ипотеке, представляется копия свидетельства о государственной регистрации выпуска облигаций. В этом случае в качестве сведений о первоначальном залогодержателе указывается государственный регистрационный номер выпуска облигаций, а также то, что залогодержателями являются их владельцы. При этом договор залога между эмитентом и владельцем ценных бумаг может не заключаться.
Нужно отметить, что в Инструкцию N 146 Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 16.05.2011 N 30 "О внесении изменений и дополнений в постановление Министерства финансов Республики Беларусь от 11 декабря 2009 г. N 146" (далее - Постановление N 30), вступающим в силу с 08.09.2011, внесен ряд изменений и дополнений, в том числе касающихся обеспечения облигаций. По сути, некоторые из этих корректировок вводят в Республике Беларусь
Корпоративные облигации: особенности обращения и бухучета реферат. Бухгалтерский учет и аудит.
Шифрующие Файловые Системы Для Ос Linux Реферат
Юридическая ответственность
Гуьйре Сочинение На Чеченском 3 Класс
Для Успешного Общения Необходимо Сочинение 5 Класс
Английский Гдз 7 Контрольные Работы
Дидактические Материалы 5 Класс Виленкин Контрольные Работы
Реферат по теме Безработица: сущность, причины, формы и последствия
Дипломная работа по теме Индивидуально-психологические особенности спортсменов-единоборцев в связи с уровнем их спортивных достижений
Экономический Выбор Реферат
Домашнее Сочинение Читать Краткое
Курсовая Работа Источники Права Шпаргалка
Курсовая работа: Управление предприятием. Роль директора в управлении магазина. Скачать бесплатно и без регистрации
Реферат На Тему Интервалы Стабильности Гидротермальных Минералов
Реферат: Контроль расчетов по оплате труда в бюджетном учреждении. Скачать бесплатно и без регистрации
Реферат по теме Масонство (роль) в русских революциях
Стандарты сотовой связи 1-го и 2-го поколений. Организация хэндовера
Дипломная Работа На Тему Расследование Мошенничества В Сфере Долевого Строительства
Курсовая Работа Нижнее Белье
Вакцины Понятие Реферат Иммунология
Курсовая работа: Свобода заключения договора. Скачать бесплатно и без регистрации
Процесс опыления у растений - Биология и естествознание реферат
Аудит займов и кредитов в ЗАО "АДВ-ИНЖИНИРИНГ" - Бухгалтерский учет и аудит дипломная работа
Гуманистические и правовые проблемы естественнонаучного познания - Биология и естествознание контрольная работа