Контрольная работа: Управление рисками

🛑 👉🏻👉🏻👉🏻 ИНФОРМАЦИЯ ДОСТУПНА ЗДЕСЬ ЖМИТЕ 👈🏻👈🏻👈🏻

Для Вашей компании существуют 4 возможных направления инвестирования капитала в размере 200 тыс. условных единиц сроком на 1 год:
1. Облигации государственного займа, по которым гарантировано 7% дохода через год.
2. Облигации газовой компании с фиксированным доходом и сроком займа на 10 лет. Однако, Ваша компания продает облигации в конце 1-го года, т.е. процент будет известен в конце года (см. таблицу).
3. Проект А, предполагающий выплаты в конце года, которые будут зависеть от состояния экономики.
4. Проект В, аналогичный проекту А, но с другим распределением выплат.
Требуется оценить ожидаемый доход и риск для всех четырех вариантов и выбрать один из них. Информация о предполагаемых доходах содержится в таблице.
Состояние экономики и его вероятность
При выборе решения в качестве критериев риска используется показатель:
где р – вероятность наступления рискового события.
Предпочтение отдается решению, имеющему наименьший средневзвешенный показатель риска, определяемый как сумма произведений вероятностей различных вариантов обстановки на соответствующее им значение потерь:
Потери (Н ij
) рассчитываются как разность между ожидаемым результатом действия при наличии точных данных обстановки и результатом, который может быть достигнут, если данные определены:
Определим для нашего задачи max j
a ij
.

Состояние экономики и его вероятность
Теперь определим величины потерь для каждого варианта инвестирования капитала и для каждого состояния экономики.
Состояние экономики и его вероятность
Рассчитаем показатель риска для каждого варианта решения, воспользовавшись формулой: R i
=∑ j=1
H ij
∙ p j
, (i=1,m)
Состояние экономики и его вероятность
Общая величина риска при различных вариантах инвестирования:
Состояние экономики и его вероятность
Таким образом, наименее рискованным является приобрести облигации газовой компании. Здесь подразумевается риск упущенной выгоды (потери).
Выбор того или иного решения зависит не только от целевых установок и ограничений, но и от склонности к риску лиц, принимающих данное решение.
Одним из классических критериев, учитывающих также и этот параметр, является критерий обобщенного максимина (пессимизма-оптимизма) Гурвица.
Данный критерий, как правило, используется, если требуется остановиться между стратегией (линией поведения) в расчете на худшее и линией поведения в расчете на лучшее.
В этом случае предпочтение отдается варианту решений, для которого окажется максимальный показатель G i
, определенный по формуле:
G i
= k ∙(min j
a ij
) + (1-k)∙ (max j
a ij
)
где k – коэффициент, рассматриваемый как показатель оптимизма (0≤k≤1), при этом k=0 – линия поведения в расчете на лучшее, при k=1 – в расчете на худшее; а ij
– выигрыш, соответствующий i-му решению при j-м варианте обстановки. При k=1 критерий Гурвица ориентирован на осторожное поведение. При k=0 – ориентация на предельный риск, т.к. большой выигрыш, как правило, сопряжен с большим риском. Значения k между 0 и 1 являются промежуточными между риском и осторожностью и выбираются в зависимости от обстановки и склонности к риску лица, принимающего решения.
Определим критерии Гурвица для различных вариантов решений и значений коэффициента k, для этого воспользовавшись вспомогательной таблицей, в которой мы определим максимальные и минимальные значения a ij
.
Состояние экономики и его вероятность
Определение оптимального решения с учетом критерия Гурвица
Р 1
(облигации государственного займа)
Из данных таблицы видно, что в условиях неопределенности лицо, ориентированное на любое поведение, кроме риска, выберет реализацию оптимального для него решения Р 2
, и только лицо, ориентированное на предельный и близкий к предельному риск, предпочтет реализацию оптимального решения Р 4
.
Эксперты компании "ХМК" определили следующие показатели прибыли (тыс руб) в зависимости от вида стратегии и ситуации на рынке.
1. Стратегия при благоприятной конъюнктуре.
Если известно, что конъюнктура благоприятна – значит, можно сделать оптимистический прогноз.
Наиболее оптимистичное решение – при к=0. Значит, наилучший стратегией будет выпуск морозильников.
2. Условия реализации неблагоприятны.
Подсчитаем некоторые статистические показатели.
Если условия неблагоприятны, то выбрать стоит стратегию, которая грозит минимальным риском. В данном случае это означает, что дисперсия между максимальной и минимальной прибылью должна быть минимальна, поэтому нет необходимости подсчитывать риски. То есть, в случае неудачи – потери будут меньше и поэтому надо выпускать холодильники.
При выборе решения в качестве критериев риска используется показатель:
где р – вероятность наступления рискового события.
Предпочтение отдается решению, имеющему наименьший средневзвешенный показатель риска, определяемый как сумма произведений вероятностей различных вариантов обстановки на соответствующее им значение потерь:
Потери (Н ij
) рассчитываются как разность между ожидаемым результатом действия при наличии точных данных обстановки и результатом, который может быть достигнут, если данные определены:
Определим для нашего задачи max j
a ij
.

Теперь определим величины потерь для каждого варианта стратегии и для каждой ситуации.
Как видно, стратегией с минимальным риском является выпуск кондиционеров, при заданных вероятностях событий.
Выпускник школы выбирает работу. Работа сторожем гарантирует ему ежемесячный заработок 2 тыс. руб. и много свободного времени. Работа контролером в общественном транспорте обеспечивает ему заработок в зависимости от количества оштрафованных: с вероятностью 0,4 заработок составит 1,8 тыс. руб. и с вероятностью 0,6 - 3 тыс. руб. Полезность в зависимости от дохода для выпускника представлена в таблице.
Какую работу выберет выпускник, максимизирующий полезность и чему равна премия за риск?
Исходя из условия максимизации полезности, выпускник должен выбрать работу с полезностью 27 или 19 у.е. Такую полезность он получит при доходе 3,2 и 2.8 тыс. рублей, соответственно.
Так как работа сторожем может обеспечить только 2,0 тыс. руб. в месяц, при этом полезность равна 5 у.е., значит выпускник предпочтет работу контролером в общественном транспорте (из условия максимизации полезности). Эта работа может обеспечить ему в свою очередь только 3,2 тыс. руб. в месяц, соответственно, полезность в размере 27 у.е.
Премия за риск составляет 1 тыс. рублей (см. таблицу).
В первых графах таблицы приведены статистические данные о финансовых инструментах А, Б и В. Проанализировать риск этих инструментов (оценить стандартное отклонение и коэффициент вариации), а также возможных портфелей, если предприниматель может выбрать одну из двух стратегий:
а) выбрать один из финансовых инструментов;
б) составить портфель, в котором 50% будет составлять один из активов и 50% - другой.
Коэффициент вариации (ν) рассчитывается по формуле:
Сгруппируем полученные данные по коэффициенту вариации, т.е. по степени риска.
Слабая вариация, низкий риск (ν до 10%)
Если предприниматель должен выбрать один из финансовых инструментов А, Б, или В (стратегия а), то наименее рискованным для него будет инструмент В (коэффициент вариации 4,7%).
Если предприниматель может составить портфель из этих инструментов, то наименее рискованным является портфель АВ, включающий 50% инструмента А и 50% инструмента В.
В портфеле предприятия "Сибин" находятся два вида акций с разными среднегодовыми нормами доходности – акции "А" и акции "Б" с соответствующими характеристиками абсолютного размера риска в виде среднеквадратических отклонений σ (А) и σ (Б). Коэффициент корреляции текущих норм доходности акций "А" и "Б" равен: –1.
Найти пропорцию распределения денежных средств, инвестируемых в акции, соответствующие минимуму риска (нулевой дисперсии).
Известно, что коэффициент корреляции равен –1. Данный коэффициент рассчитывается по формуле:
где х и y – зависимые величины. В нашем случае это нормы доходности акций А и Б, т.е.:
Подставим значения этих величин в формулу коэффициента корелляции:
Значит средняя величина произведений норм доходности акций А и Б равна 102,19.
При распределении денежных средств, соответствующим минимуму риска, дисперсия стремится к нулю.
Выразим из формулы (1) произведение σ А
σ Б
и приравняем к нулю.
Значит распределение средств должно быть таким, чтобы произведение средних норм доходности акций было равно 102,19.
1. Романов В.С. Понятие рисков и их классификация как основной элемент теории рисков // Инвестиции в России. — 2000г. — № 12, с. 41—43
2. Романов В.С., Бутуханов А. В. Рискообразующие факторы: характеристика и влияние на риски // Управление риском. — 2001 г. № 3, с.10—12.
3. Романов В. С. Риск-менеджмент как условие развития предприятия. Теория и практика реструктуризации предприятий: Сборник материалов Всероссийской научно-практической конференции. Пенза, 2001 г. — с.144—146.
4. Романов В. С. Управление рисками: этапы и методы // Факты и проблемы практики менеджмента: Материалы научно-практической конференции 30 октября 2001 г. — Киров: Изд-во Вятского ГЛУ, 2001 г. — с. 71—77.
5. Станиславчик Е. Н. Риск-менеджмент на предприятии. Теория и практика. М.: "Ось-89", 2002. – 80 с..

Название: Управление рисками
Раздел: Рефераты по менеджменту
Тип: контрольная работа
Добавлен 17:34:40 15 октября 2010 Похожие работы
Просмотров: 390
Комментариев: 11
Оценило: 2 человек
Средний балл: 5
Оценка: неизвестно   Скачать

Срочная помощь учащимся в написании различных работ. Бесплатные корректировки! Круглосуточная поддержка! Узнай стоимость твоей работы на сайте 64362.ru
Ребятки, кто на FAST-REFERAT.RU будет заказывать работу до 26го мая - вводите промокод iphone, и тогда будете учавствовать в розыгрыше iphone xs)) сам только что узнал, что у них такие акции бывают (п.с. кстати не удивляйтесь что вас перекидывает на сайт с другим названием, так и должно быть)
Мне с моими работами постоянно помогают на FAST-REFERAT.RU - можете просто зайти узнать стоимость, никто вас ни к чему не обязывает, там впринципе всё могут сделать, вне зависимости от уровня сложности) у меня просто парень электронщик там какой то, тоже там бывает заказывает))
Спасибо, Оксаночка, за совет))) Заказал курсач, отчет по практике, 2 реферата и дипломную на REFERAT.GQ , все сдал на отлично, и нервы не пришлось тратить)
Я обычно любые готовые работы покупаю на сайте shop-referat.tk , и свои все там же на продажу выставляю, неплохой доп.заработок. А если там не нахожу то уже на referat.gq заказываю и мне быстро делают.
Да, но только в случае крайней необходимости.

Контрольная работа: Управление рисками
Контрольная Работа На Тему Особенности Антикризисного Управления Предприятием
Реферат: Государственная власть
Реферат по теме Развитие личности ребенка с нарушением речи
Реферат: Философия античности
Сочинение 6 Цыбулько
Реферат: Специализированные организации в системе ООО: экономический и социальный совет ООН, ЮНКТАД, ЮНИДО. Скачать бесплатно и без регистрации
Сочинение На Тему Собор Святой Софии
Курсовая работа по теме Итоги и последствия крестьянской реформы 19 февраля 1861 года
Курсовая работа по теме Реализация этапов стратегического планирования в организациях социальной сферы
Сочинение Про Члена Семьи
Реферат: Государственное регулирование трудовых отношений на предприятии
Понятие и признаки субъектов предпринимательского права
Олимпийские Чемпионы России Реферат
Реферат: Basic qualities of the perfect forms
Максат Создал Реферат Весом 4500
Курсовая работа по теме Нормативно-правовые основы организации работы с обращениями граждан в органах местного самоуправления
Реферат На Тему Переоценка Ценностей В Культуре Xix Века
Доклад: Я б к психологу пошел
Дипломная работа: Профилактика искусственных абортов как комплексная социальная, медицинская и педагогическая проблема
Реферат На Тему Молодежные Субкультуры В России
Доклад: Диабет несахарный
Реферат: Кросскультурные перспектывы шматжонства і эвалюцыі чалавека
Курсовая работа: Информационные технологии, способствующие повышению мотивации при обучении говорению.