Клиенты выносят европейские и американские банки

Журнал «Эксперт»

Попытки властей США и Европы убедить публику, что с банками все в порядке, особых успехов пока не принесли. Вчера финансовые акции вновь были лидерами падения, клиенты продолжали опустошать свои счета, а банкам требовалось все больше ликвидности.

Основные европейские индексы завершили пятницу падением. Германский DAX потерял 1,33%, французский CAC 40 – 1,43%, а итальянский FTSE MIB – 1,64%.

Общеевропейский STOXX 600 упал на 1,21%, доведя недельные потери до 3,9%. Это его худший результат с очень непростого сентября прошлого года.

Лидерами падения в его составе вчера был банковский субиндекс, потерявший 2,6%, а на втором месте с падением на 2,1% были финансовые услуги. Уже в который раз акции банков увели за собой вниз весь рынок.

Гигантская кредитная линия в 50 млрд франков ($54 млрд), предоставленная Нацбанком Швейцарии проблемному Credit Suisse, лишь ненадолго поддержала котировки его акций. Вчера они рухнули на 8%. У инвесторов нет ни малейшей уверенности в том, что действия местного центробанка решили проблему и успокоили клиентов этого и тем более прочих банков.

«На наш взгляд, ключевым вопросом является то, достаточно ли успокоились вкладчики, чтобы остановить отток средств в течение следующих нескольких дней, - цитировал Reuters главу отдела инвестиционной стратегии RBC Wealth Management Фредерик Карриер. – Хотя рынки рады вмешательству швейцарского центрального банка, настроения останутся очень хрупкими, особенно потому, что инвесторы, вероятно, будут беспокоиться о возможных экономических последствиях агрессивного ужесточения денежно-кредитной политики Европейским центральным банком».

Схожие проблемы и в США. Акции First Republic Bank, о начале операции по спасению которого объявили в четверг 11 крупных американских банков, в пятницу рухнули на 30%. Но падают бумаги и других участников этих событий.

Клиенты региональных банков активно изымают средства со счетов и переводят часть их в крупнейшие системообразующие банки. Другой большой поток денег идет в фонды денежного рынка или гособлигаций, а также непосредственно в US Treasuries.

Он настолько велик, что банки, теряющие ликвидность, толпой бросились к регулятору за деньгами. За неделю, завершившуюся 15 марта выдача средств из дисконтного окна ФРС выросла с $4,58 млрд до $152,85 млрд.

Это исторический максимум. Предыдущий рекорд был поставлен во время мирового финансового кризиса 2008 года и он заметно ниже – $111 млрд.

Еще $11,9 млрд проблемные банки получили по программе срочного финансирования, запущенной в это воскресенье. Но она подходит не всем.

Это, в свою очередь, привело к новым рекордам. Как сообщает Reuters со ссылкой на данные Refinitiv Lipper, за ту же неделю до 15 марта глобальные фонды денежного рынка привлекли гигантские $112,13 млрд. Это максимум с апреля 2020 года.

За этот же период гособлигации получили $8,22 млрд. Это самый большой еженедельный приток с 13 июля 2022 года.

BofA, пользующийся данными EPFR, отслеживающей несколько иную выборку фондов, привел вчера схожие цифры за тот же период. По его расчетам, приток на денежный рынок составил $112,7 млрд, а в US Treasuries – $9,8 млрд.

Неудивительно, что инвесторы нервничают. Тем более что пошли слухи о том, что в выходные рынки опять ждут неприятные сюрпризы из банковской сферы.

Источник: https://expert.ru/2023/03/18/kliyenty-vynosyat-yevropeyskiye-i-amerikanskiye-banki/