Классы инвестиционных активов. Часть 1.
Дмитрий Шурыгин про инвестиции специально для Доброград Daily, урок 4
Друзья, поздравляю всех с Новым годом и Рождеством! Желаю, чтобы 2022 год стал для всех нас успешным и продуктивным. Пусть ваши финансовые потоки растут и приумножаются, хотя напомню, что одного года, безусловно, мало для достижения значимых целей в инвестировании. Разве что вы выиграете в лотерею, сорвете куш в казино или на вас свалится неожиданное наследство или выгодное замужество/женитьба. Таким счастливчикам могу лишь позавидовать и пожелать удачи! Лично мне ни один из этих вариантов не подходит. Лотерейные билеты не покупаю, в казино не хожу, и моя жена, боюсь, будет против удачной женитьбы на миллионерше. Поэтому возвращаемся в скучные будни инвестора.
В прошлых статьях мы разобрались , для чего нужны инвестиции, когда стоит начинать инвестировать и сколько же денег нужно для счастья. Но набрать эту «счастливую» сумму, просто откладывая деньги под подушку или в сейф, очень сложно, тем более, что каждый год инфляция будет отъедать частичку капитала. Поэтому нужно инвестировать в активы, которые будут приносить доход.
В сегодняшней статье попробуем разобраться, во что же нужно инвестировать, а во что не стоит. Вот моя классификация самых популярных в нашей стране активов.
- Наличные денежные средства, прежде всего рубль и доллар, и их эквиваленты
- Банковские вклады
- Золото/Товары
- Недвижимость
- Облигации
- Акции
- Альтернативные инвестиции
Сюда я отношу всё, что не попало в предыдущие категории, от криптовалют до конструкторов Лего (да, да Лего тоже может быть инвестицией).
Когда мы говорим о доходности активов, нужно различать реальную доходность и номинальную. Реальная доходность — это доходность за вычетом инфляции, именно эта доходность нам и нужна. Так, если банковский депозит дает 8% годовых, а инфляция в стране — 9%, то реальная доходность составит минус 1%. То есть, на самом деле вы теряете деньги, отдавая их банку.
Итак, рейтинг доходности активов. Начнем с неудачников.
Наличные рубли
Тут всё просто: наш «деревянный», спрятанный под матрас, каждый год уменьшается в размере на величину инфляции. Хранить деньги в наличных деньгах — плохая идея. Разве что совсем небольшие суммы, на месяц трат.
Наличные доллары
Несмотря на всю любовь наших граждан к этому инструменту, выраженную в очередях в обменники во время каждого серьезного кризиса, наличный доллар вовсе не является хорошим инвестиционным инструментом. Да, чуть лучше рубля , но тем не менее — отрицательная реальная доходность.
Банковские вклады
Излюбленный инструмент сберегающих россиян. В данный момент на банковских депозитах в России сосредоточена невероятная сумма в 30 триллионов рублей. В целом — удобный инструмент, отличающийся своей простотой и надежностью. Бывают, конечно, случаи, когда реальная доходность банковских депозитов выходит в положительную зону, но как правило она отрицательная.
Облигации
С них начинаем рассматривать собственно инвестиционные инструменты с положительной реальной доходностью. Облигации — это долговые расписки, по которым эмитент (лицо, выпустившее их) обязуется вернуть долг и сверху некоторый процент (купон). Плюс облигаций в том, что, покупая их, вы даете взаймы лицу, выпустившему их, напрямую, минуя посредников, что положительно сказывается на вашей доходности. Еще один плюс облигаций в том, что проценты начисляются ежедневно, и даже если вы продержите облигацию всего неделю, то получите свои купоны за эту неделю.
Облигации бывают государственные, муниципальные и корпоративные. Чем выше риск банкротства эмитента — тем выше купонная доходность облигации. Самые надежные, само собой, — это государственные облигации, в России они называются ОФЗ — облигации федерального займа. И хотя доходность по ним уступает муниципальным и корпоративным облигациям, если вы новичок или даже продвинутый инвестор, я бы рекомендовал вам смотреть только на ОФЗ. В муниципальных и корпоративных облигациях риск дефолта всё же сильно выше, чем в государственных , а чтобы его грамотно оценить, нужно проделать немалую работу по оценке кредитного портфеля компании. С этим стоит иметь дело только в случае, если вы прекрасно понимаете, чем вы занимаетесь.
На этом мы прервемся , самые «сладкие» классы активов рассмотрим в следующем уроке.