Китай и рынок нефти 

С масштабной целью ослабить давление растущих цен на сырье, Китай принял решение продавать нефть со своих резервов. 

Китай, один из основных импортеров нефти, как известно, проведет первую продажу нефти из своих стратегических запасов с целью снижения цены 24 сентября. Это первый раз, когда Китай официально объявил о продаже нефти из резервов. На аукционе будет продано около 7.38 млн баррелей сырой нефти. Покупатели, а это нефтеперерабатывающие и химические заводы на внутреннем рынке, должны иметь достаточную квоту на импорт, хорошую кредитную историю; приобретенная нефть не должна использоваться для перепродажи. 

По данным Energy Aspects, за последние десять лет Китай создал запас сырья на 220 млн баррелей. На протяжении большей части прошлого года страна регулярно пополняла запасы, используя часть дешевой нефти, цены на которую упали на фоне глобальной пандемии и ценовой войны между членами OPEC+. Обычно резервы используются только во время войн и перебоев в поставках (как например резерв SPR в США и Европе). Однако, Китай говорит о готовности использовать свой резерв, чтобы попытаться повлиять на рынок. 

Краткосрочное увеличение предложения, возможно, поспособствует падению цен. Так и отреагировал рынок в день заявления. Нефть марки Brent упала на 1.6%, но затем восстановилась и сейчас торгуется на 3% выше. Однако, попытка охладить спрос путем искусственного снижения цен в период, когда потребность в нефти растет, только стимулирует увеличение количества запросов. 

Разберемся в причинах, почему Китаю это выгодно? 

1. Промышленная инфляция увеличивается в основном за счет роста цен на сырьевые товары. Китай сталкивается со стремительным ростом цен причем не только на нефть, но и на уголь и природный газ. Кроме того, из-за нехватки электроэнергии в некоторых провинциях заводы вынуждены сокращать свои планы. Снижение стоимости энергоресурса поможет производителям снизить свои расходы и увеличить производство, стимулируя рост ВВП. 
2. Попытка сохранить предложение на фоне урагана "Ида" в США, который нарушил производство сырой нефти в США так, как не делал ни один ураган до этого. По данным на четверг 3/4 добычи нефти в Мексиканском заливе все еще не работали. Последствия для рынка были очевидны в отчете EIA. Запасы бензина на прошлой неделе сократились более чем на 7 млн баррелей, а производство сырой нефти снизилось на 1.5 млн баррелей в день. 
3. И напоследок, способ давления на OPEC+. Не только Китай, но и Индия, второй по величине импортер нефти в Азии, теперь планируют продавать нефть из стратегических запасов. Индия также сокращает закупки нефти у ближневосточных производителей нефти. В совокупности действия этих государств, говорят о том, что $70-$75 за баррель - это максимум для цены на нефть. Немногие страны имеют резервы, которые можно высвободить, чтобы смягчить последствия роста цен. Тем не менее, выделение нефти из резервов выглядит, как явное предупреждение для OPEC. Кроме того, заявление было сделано после заседания OPEC+, на котором картель решил продолжать наращивать добычу на согласованных ранее уровнях, несмотря на призывы, в том числе и Байдена. 

Продаваемый объем меньше того, что Китай обычно импортирует за день. Поэтому дело скорее не в объемах продаж, а в попытке сказать, что нефть должна стоить дешевле, и Китай будет принимать меры. 

Что касается импорта, поступление нефти в Китай выросло еще больше после того, как частным нефтеперерабатывающим компаниям были выделены новые импортные квоты. В августе страна импортировала 10.53 млн баррелей в день или 44.53 млн метрических тонн за месяц, что является самым большим показателем с марта. 

Чистый экспорт топлива из Китая в августе снизился примерно до 800 тыс. тонн, что является самым низким показателем с июня 2020 года. Поставки снизились, поскольку новые экспортные квоты не были выделены. 

Китай продает и другие товары из своих стратегических резервов, включая медь, алюминий и зерно. И если ранее информация про такие продажи не поддавалась сильной огласке, то сейчас же было сказано, что решение принято под руководством Государственного совета. Рассматривать это можно, как попытку максимально усилить эффект от такого шага. 

Вопрос для рынка заключается в том, является ли официальное заявление, сделанное на прошлой неделе, заметным изменением по сравнению с тем, что, возможно, уже происходило. Financial Times пишет, что нефтеперерабатывающие предприятия начали использовать коммерческие запасы еще в октябре 2020, и теперь возможности на этом фронте исчерпаны. В этом случае, возможно, Пекин хочет сохранить импорт сырой нефти на таком уровне, который не повлечет за собой рост цен, и поэтому увеличивает предложение нефти.

Растущие цены на нефть являются одним из основных факторов инфляции. В отличие от остального мира, Китай полагает, что у него есть рычаги влияния, которые могут сработать, чтобы снизить цены на нефть. Однако OPEC+ не реагирует на призывы к увеличению добычи. Картель придерживается первоначального плана - увеличить совокупный объем добычи не более чем на 400 тыс. баррелей в сутки, пока он не вернется к допандемическому уровню.