Какой урок archegos преподал фондовому рынку

✅ ️Нужны деньги? Хочешь заработать? Ищешь возможность?✅ ️

✅ ️Заходи к нам в VIP телеграм канал БЕСПЛАТНО!✅ ️

✅ ️Это твой шанс! Успей вступить пока БЕСПЛАТНО!✅ ️

======================

>>>🔥🔥🔥(Вступить в VIP Telegram канал БЕСПЛАТНО)🔥🔥🔥<<<

======================

✅ ️ ▲ ✅ ▲ ️✅ ▲ ️✅ ▲ ️✅ ▲ ✅ ️

Какой урок Archegos преподал фондовому рынку - Chedot News

Какой урок archegos преподал фондовому рынку

Какой урок Archegos преподал фондовому рынку - Flipboard

Фонд погорел на том, что, во-первых, не увидел, как изменилась рыночная ситуация в последние месяцы, а во-вторых — использовал кредитное плечо, которое сгубило не одного инвестора, и производные инструменты, которые Уоррен Баффетт как-то назвал оружием массового поражения. Инвестфонд Archegos Capital Management — семейный офис, управляющий состоянием миллиардера Билла Хвана. Хван — один из так называемых «тигрят», вышедших из хедж-фонда Tiger Management Джулиана Робертсона. В г. Tiger Asia признал вину в инсайдерской торговле при операциях с акциями китайских банков. Хван, выходец из Южной Кореи, — христианин, публично говоривший о своей вере. По его словам, он жертвует деньги христианским церквям в США и Корее и инвестирует в компании, которые приносят пользу обществу. В интервью в г. Название Archegos взято из древнегреческого и означает «вождь». Используется, например, в Новом Завете в отношении Христа: «вождь спасения их» или «зачинатель их спасения» в разных переводах Послание к Евреям, На сайте нью-йоркского Archegos, который сейчас не работает но доступен в архиве , сказано, что фонд специализируется на инвестициях в США, Китае, Японии, Южной Корее. Команда фонда использует «дисциплинированный, основанный на анализе подход к выбору акций на базе фундаментальных факторов» , ориентируется на «многолетний подход в инвестировании». Все потому, что фонд инвестировал не напрямую в акции, а через производные — «свопы полной доходности» , пишут WSJ и Financial Times. Эти инструменты позволяют выделить на инвестицию лишь часть необходимой суммы, то есть получается маржинальная позиция — вложение с кредитным плечом. Инвестор за комиссию получает доступ к портфелю акций, которые держит банк, предоставляющий ему брокерские услуги. Соответственно, акции ему не принадлежат, но он получает доходы или убытки по этому портфелю, которые увеличиваются в разы из-за кредитного плеча. Использование свопов в работе сразу с несколькими банками позволяло Хвану и его фонду сохранять анонимность. У Archegos были крупные позиции в таких акциях, как американские медиакомпании ViacomCBS и Discovery, онлайн-магазин люксовой одежды Farfetch, а также в расписках китайских компаний, которые торгуются в Нью-Йорке, включая интернет-гиганта Baidu, образовательную онлайн-платформу GSX Techedu, Tencent Music Entertainment Group. Акции Viacom, испытывавшей до пандемии трудности из-за сокращения аудитории, в результате слияния с CBS выросли за последний год в девять раз. Компании помог карантин, во время которого она быстро развернулся стриминговый сервис по подписке, чтобы привлечь запертых дома зрителей. По аналогичным причинам сильно выросли акции Discovery и других интернет-компаний. Однако бумаги многих компаний, для которых пандемия и взрывной спрос на интернет-услуги оказались благом, начали быстро снижаться в январе — марте г. Инвесторы массово перекладывались из акций роста бумаг компаний с быстрым ростом бизнеса в акции стоимости, так как от ожидаемого восстановления экономики должны выиграть более традиционные компании, чей бизнес сильно связан с экономическими циклами и физической работой с клиентами. Уход из акций компаний, получивших разовую выгоду в ситуации, когда все сидят по домам, «неизбежно должен был вернуть \\\\\\\\\\\[инвесторов\\\\\\\\\\\] в реальный мир в г. Акции технологических компаний, с которыми работал Archegos, стали снижаться еще в феврале; по мере их падения росли убытки фонда. Это решение, размывающее доли существующих акционеров, спровоцировало падение котировок и сильный рост убытков фонда, пишет WSJ со ссылкой на людей, знакомых с ситуацией. Чтобы компенсировать потери, Archegos стал сам продавать акции ViacomCBS, что еще сильнее толкало цены вниз. После того, как Archegos получил первый маржин-колл, то есть требование внести денежные средства или ценные бумаги для компенсации потерь, и не смог его выполнить, его банки стали продавать акции крупными блоками. В результате цена бумаг ViacomCBS за неделю упала вдвое. То есть Archegos, игравший на повышение и этим способствовавший росту котировок, погорел на все еще растущем рынке. Триси обращает внимание на недавний отчет брокерского подразделения Morgan Stanley который наряду с другими инвестбанками обслуживал Archegos : там говорится, что длинные нетто-позиции по акциям медиакомпаний, включая ViacomCBS и Discovery, были «на максимуме с г. То есть на их повышение играли многие хедж-фонды. Однако растущие рыночные процентные ставки, которые делают маржинальные позиции более дорогими, и продажа компаниями дополнительных акций по завышенным котировкам должны ударить по тем инвесторам, что работают с кредитным плечом, отмечает Триси. А перспективы дальнейшего роста бизнеса собственно медиакомпаний представляются ему туманными, поскольку люди все активнее покидают дома. Хван пригласил представителей инвестбанков, предоставлявших фонду брокерские услуги, договориться об упорядоченном закрытии позиций, пишут WSJ и FT со ссылкой на знакомых с ситуацией людей. Но сразу после встречи некоторые банки стали сокращать свои позиции в акциях. А на следующий день, в пятницу 26 марта, Goldman Sachs стал уже предлагать участникам мирового рынка крупные пакеты акций, связанных с Archegos такие блоки продаются с дисконтом к текущим котировкам. Человек, знающий размер потерь Goldman Sachs, назвал их «незначительными». Банки, которые медлили, понесли серьезные убытки. В связи с делом Archegos участники рынка вспоминают другие крупные провалы, связанные с хедж-фондами и инвестбанками, которые любят указывать на свою непревзойденность в деле сбора информации, касающейся инвестиций. Однако в случае с Archegos, как и в других, они, похоже, слишком долго не понимали, что занимают одни и те же позиции и дают крупное плечо одному и тому же инвестору. Но всей совокупности не знает никто», — говорит Джей Дуэк, который в прошлом занимался трейдингом и риск-менеджментом в Goldman Sachs и Morgan Stanley, а сейчас консультирует банки и хедж-фонды цитата по WSJ. Открыть брокерский счет. Как потерять все на растущем рынке. История фонда Archegos «Вождь» , обернувшаяся потерями для крупнейших инвестбанков мира. После этого Хван превратил фонд в семейный офис и переименовал его в Archegos. Я сокращаю количество относящихся ко мне денег, чтобы делать вещи, которые любит Бог. Я делаю это, потому что люблю Бога больше, чем деньги. Билл Хван основатель и согендиректор Archegos Capital Management в интервью г. Что произошло на рынке У Archegos были крупные позиции в таких акциях, как американские медиакомпании ViacomCBS и Discovery, онлайн-магазин люксовой одежды Farfetch, а также в расписках китайских компаний, которые торгуются в Нью-Йорке, включая интернет-гиганта Baidu, образовательную онлайн-платформу GSX Techedu, Tencent Music Entertainment Group. Что случилось после маржин-колла Хван пригласил представителей инвестбанков, предоставлявших фонду брокерские услуги, договориться об упорядоченном закрытии позиций, пишут WSJ и FT со ссылкой на знакомых с ситуацией людей. Что это напоминает В связи с делом Archegos участники рынка вспоминают другие крупные провалы, связанные с хедж-фондами и инвестбанками, которые любят указывать на свою непревзойденность в деле сбора информации, касающейся инвестиций. Дуэк напоминает, как в г. Банкиры также сравнивают нынешнюю ситуацию с крахом инвестбанка Lehman Brothers в г. Тогда многие контрагенты тоже осознали, что предоставленные ему крупные заемные средства создают чрезмерный риск соотношение заемных средств к собственным у Lehman составляло 44 к 1 , и стали закрывать позиции. Йон Триси проводит параллель с двумя хедж-фондами инвестбанка Bear Stearns, c проблемы которых понемногу начали вырисовываться масштабы кризиса в секторе субстандартной ипотеки в США. Весной г. В августе г. Но если доходности облигаций продолжат расти, будут и более крупные крахи, просто они будут происходить не одновременно», — предупреждает Триси. Михаил Оверченко m. Открытие Брокер Альфа-Банк Финам. Cообщение о нарушении правил. Отмена Отправить. Полная версия.

Срок окупаемости онлайн