Какие возможности для вложений за рубежом есть у российских инвесторов

Европейский центральный банк (ЕЦБ) рекомендовал банкам еврозоны, осуществляющим операции в РФ, ускорить выход с российского рынка из-за опасений, что они могут подпасть под вторичные санкции США, сообщила в конце прошлой недели Financial Times со ссылкой на источники.

Письма, направленные банкам, различаются по «строгости содержания» в зависимости от того, насколько финансовая организация, обязавшаяcя покинуть российский рынок, продвинулась в этом вопросе. Среди европейских банков больше всего от бизнеса в РФ зависят доходы австрийского Raiffeisen Bank International (RBI). Формально в России также остаются работать европейские ОТП Банк (Венгрия) и ЮниКредит Бнак (Италия). 

О том, что RBI разрабатывает новый радикальный план по сокращению российского бизнеса, к реализации которого он может приступить уже в третьем квартале 2024 года,  недавно сообщил глава группы Йоханн Штробль. Согласно этому плану, объем международных платежей к 2026-му должен сжаться на 65% по сравнению с третьим кварталом 2023 года.

Российский Райффайзенбанк оставался и одним из немногих банков, позволяющих переводить доллары и евро за пределы РФ. При этом он последовательно ужесточает условия переводов. Так, в ноябре банк сократил список стран, в которые можно перевести сумму свыше 30 тысяч евро. В основном в этот список вошли страны Европы.

На сегодняшний день у клиентов российских банков остаются ограниченные возможности для осуществления SWIFT-переводов в долларах США или евро за пределы страны. Рынок транзакционных услуг трансформируется, предлагая различные альтернативы, такие как использование криптовалют или физический вывоз золотых слитков. Однако Райффайзенбанк остается последним крупным розничным банком в РФ, который пока еще предоставляет такую возможность.

История возможного ухода RBI с российского рынка длится уже почти два года. Группа начала изучение возможностей выхода из России без убытков еще в апреле-мае 2022 года, однако столкнулась с рядом трудностей. Банк неоднократно декларировал намерение покинуть российскую юрисдикцию, ужесточал условия и повышал комиссии на свои услуги (до 2–3% за долларовый перевод за границу!), объявлял о планах стремительного сокращения объема бизнеса в стране.

В то же время конкуренция на рынке снизилась и маржинальность бизнеса группы RBI в России, и без того привлекательная, обеспечивала крайне высокую прибыль. В результате прибыль российской и белорусской «дочек» в 2024 году, по некоторым оценкам, может приблизиться к 70% общей прибыли группы (и это при том, что суммарная стоимость активов банков в России и Беларуси не превышает 11% консолидированной стоимости активов RBI!); а сроки продажи банка несколько раз переносились. 

Между тем, становится очевидно, что давление на RBI со стороны американских и европейских регуляторов постепенно усиливается. Если год назад сообщения о претензиях к менеджменту RBI звучали достаточно абстрактно и вызывали определенное недоверие, то за последние два месяца количество подобных новостей заметно увеличилось, а их тональность стала значительно жестче.

Вероятно, в какой-то момент RBI всё же удастся найти на актив покупателя, который сможет предложить адекватную цену, и банк, наконец, удастся продать. Например, на сайте белорусской «дочки» уже появлялась информация о том, что покупатель на банк найден и сделка находится в продвинутой стадии (хотя никаких сроков завершения сделки не указано). Однако на сегодняшний день грядущая продажа Райффайзенбанка остается всего лишь предположением, а перспективы сохранения в банках Европы и США корреспондентских счетов, работающих в том числе и для розничных клиентов, выглядят как минимум туманно — как при реализации сценария продажи банка, так и при существенном сокращении количества и объема операций, проводимых в РФ.

В этой связи возникает вопрос: могут ли российские розничные клиенты каким-то образом подготовиться к возможной приостановке платежей за границу в долларах и евро и как это сделать? Чтобы ответить на этот вопрос, предлагаю изучить альтернативы. По сути, если не учитывать оставшиеся возможности по переводу средств через небольшие западные банки, такие как венгерский ОТП, основные возможности перевода средств за рубеж на сегодняшний день сводятся исключительно к переводу рублей в дружественные страны ближнего зарубежья, последующей конверсии и поиску там возможностей для практического инвестирования в долларах или евро.

Я совсем недавно рассматривал и подробно анализировал остающиеся возможности и ограничения инвестирования для российских инвесторов. Также ознакомиться со всеми возможными вариантами инвестирования из России можно в видео, которое мы недавно записали вместе со старшим партнером Movchan’s Group Юлией Прокофьевой.