Какие акции купить на всю жизнь? Сбербанк, Мосбиржа, РусАгро, Черкизово, Яндекс, Россети
Сбербанк
Естественно, первое место среди них займет всем известный Сбер. Помимо того, что это крупнейший в России банк, с долей рынка больше 50% (по большинству банковских услуг), он также строит свою экосистему. Я думаю вы со мной согласитесь, что многие сервисы от сбера сейчас плотно вошли в нашу жизнь. Да и как банк, он действительно становится лучше. Я помню, что еще лет семь назад я как клиент точно не выбрал бы сбербанк, а сейчас пользуюсь им регулярно.
Качество услуг и сервисов действительно шагнуло на новый уровень. Вспомните отделение Сбера 10 ет назад, и обратите внимание как оно выглядит сейчас. Если говорить о текущей оценке, то сейчас эта компания оценена вполне справедливо. То есть это не только эффективный банк, но и в придачу вы получаете кучу проектов связанной с этой системой. Что касается рисков, то можно отметить основной момент можно отметить, что Сберу некуда расти как банку. Мне кажется именно по этому он и стал развивать свою инфраструктуру вокруг банковских услуг.
По моему, всем кто готов пользоваться Сбером как банком уже им пользуются. Он конечно может предлагать какие-то новые продукты, тем не менее серьезно расширяться именно в банковской сфере, Сберу будет уже крайне сложно.
И здесь компания ведет себя вполне разумно, переходя на выплату дивидендов в размере 50% от своей чистой прибыли. Если компания стала действительно крупной и ей некуда развиваться с точки зрения сервисов в своей основной деятельности, то вполне разумно выплачивать дивиденды своим акционерам в своей значительной части от своей чистой прибыли.
МосБиржа
Эта инфраструктурная компания. Если Вы в принципе инвестируете в акции, то МосБиржа - это та компания, которая обеспечивает вам доступ к фондовому рынку. По Сути, это естественный монополист, который листингует все Российские акции. При этом, она активно развивается добавляя новые сервисы, иностранные акции и составляет конкуренцию Санкт-Петербургской бирже на ее поле.
МосБиржа зарабатывает деньги двумя путями:
Комиссионные доходы - как не сложно понять из названия это комиссия от сделок инвестора (очень планомерно растут в настоящее время).
Процентные доходы - это различные финансовые операции (привязаны к ключевой ставки ЦБ, которые планомерно снижаются и как следствие снижаются доходы по этой статье). Сейчас есть некая разворотная тенденция. Ставка на последнем заседании была повышена и вполне возможно будет повышенная в дальнейшем. По этому думаю, что с бизнесом МосБиржи, все будет очень хорошо.
Есть один нюанс, она оценена достаточно дорого. Примерно в 15-16% годовых прибылей. Но мне кажется, что для долгосрочного инвестора и если мы говорим о акциях на всю жизнь - это вполне перспективная идея.
Черкизово и РусАгро
Это следующие компании, которые пожалуй можно добавить в свой вечный портфель - это компании из сельскохозяйственного сектора в России. Это одни из крупнейших производителей сельхоз продукции в России и по сути единственные, которые представлены в виде публичных компаний.
Предполагаю, что всем инвесторам очевидно что продукция этих компаний будет востребована в любое время. Да, она компании вполне волатильны, тем не менее в долгосрочной перспективе мы можем ожидать роста цен на продукцию этих компаний.
Не зависимо от каких либо технологический изменений, от изменений в нашей стране - эти компании будут актуальны всегда, точнее их продукция. Люди всегда будут покупать продукты питания.
К тому же сейчас обе компании оценены рынком вполне справедливо. Более того в последние кварталы они получили действительно рекордную выручку и чистую прибыль (за счет роста цен на их продукцию).
Яндекс и Россети
И в конце приведу в пример две компании, которые на мой взгляд могли бы войти в этот вечный портфель, но не вошли по определенным причинам.
Начнем с Яндекса. Это супер крутая компания, супер успешная и с отличным темпом роста, но при этом она неимоверно дорогая. С другой стороны если вы считаете, что Яндекс сможет нарастить выручку и чистую прибыль от текущих значений (когда-то уже развитая компания) раз в пять или 10, тогда да, инвестиции в нее вполне оправданы.
Мне же кажется, что доля рынка Яндекса уже достаточно велика во всех сегментах в которой она представлена. Пожалуй соглашусь с теми, кто считает что компания вырастет в два или в три раза, но даже тогда текущая оценка не будет оправдана. И не стоит забывать, что все новые офлайн проекты Яндекс являются низко-маржинальными (такси, каршеринг и т.д.).
Теперь разберем Россети. Это одна из главных инфраструктурных компаний в России. С помощью нее у нас в доме горит свет и есть электричество. К тому же сейчас компания оценена совсем не дорого, но при этом стоит учитывать то, что у бизнеса достаточно низкая рентабельность капитала. Она находится на уровне примерно 6% (то есть компания зарабатывает к капиталу своих акционеров 6% годовых).
Еще один негативный фактор это необходимость инвестировать в убыточные проекты или по крайне мере в те, что нецелесообразны с точки зрения бизнеса. Компания действительно несет инфраструктурную функцию и должна обеспечивать сети не только в крупных городах, но и в каких то отдаленных регионах. Там где строительство новых сетей не будет рентабельно, но при этом оно необходимо. Тут конечно возникает вопрос, если в первую очередь компания обслуживает нужды населения, должна ли она в принципе быть публичной? Тем не менее у нас всегда есть выбор купить ее акции или нет. И тут каждый принимает решение самостоятельно.