Как устроены ETF

Чем выше диверсификация, тем меньше уровень риска на портфель. К сожалению, обычному неквалифицированному инвестору сложно получить доступ к международному рынку капитала.

Эту проблему частично решают ETF (Exchange-Traded FUnds) - биржевые инвестиционные фонды, чья динамика полностью реплицирует динамику определенного индекса (это может быть индекс РТС, индекс китайского рынка, определенного сектора американской экономики и тд).

Как работают ETF простыми словами

• Допустим, существует фонд, который купил 10 акций Сбербанка и 5 акций Газпрома.
• После этот фонд выпускает 5 собственных акций (ETF), которые можно купить на бирже
• На один ETF будет приходится 2 акции Сбербанка и 1 акция Газпрома.
• Доходность ETF зависит от доходности Сбербанка и Газпрома (доходность зависит от веса каждой бумаги в ETF)

Сейчас на Московской бирже есть доступн 24 ETF на большинство классов активов:

• на акции
• на облигации/еврооблигации
• на биржевые товары (на данный момент только золото)

Какие бывают ETF

Как я уже говорил, ETF повторяют (реплицируют) динамику индекса/актива. По методу репликации существует два типа ETF:

• ETF c cинтетической репликацией – фонд покупает фьючерс на индекс
• ETF с физической репликацией – фонд покупает базовый актив (акция/облигация)

В свою очередь ETF с физическим методом репликации делятся на два типа:

• ETF с реинвестированием дивидендов: по мере поступления дивидендов с акций, входящих в индекс, ETF увеличивается на размер дивидендов (то есть дивиденды не выплачиваются держателю ETF)
• ETF с выплатой дивидендов: по мере выплат дивидендов компаниями держатель ETF получает их на свой счет

Приведу в пример ETF, которые есть на данный момент на Мосбирже:

ETF "Сбербанк - S&P 500"

Фонд является физическим по методу репликации, потому что дивиденды реинвестируются. Фонд полностью копирует динамику основного американского индекса (отклонения допускаются, но не более 3%).

Фонд полностью копирует структуру базового индекса.

FinEx Gold ETF

Вместо того, чтобы покупать фьчерс на золото, можно купить ETF, который копирует динамику фьючерса на золото (способ репликации - Синтетический)

Провайдер обеспечивает хорошую репликацию. Доходность СЧА (стоимость чистых активов - взвешенная стоимость активов, входящих в индекс) полностью копирует доходность фьючерса на золото.

У нас хоть и нет ETF, но инвестировать с нами можно через автоследование на финаме! Если хотите присоединиться, пишите @Beintresting. Наша команда фундаментально оценивает то, во что мы инвестируем.

Качественная аналитика доступна в рамках нашей платной подписки.

Если Вам интересна аналитика и идеи в акциях и облигациях, присоединяйтесь к нашей подписке, ей пользуется уже более 300 наших клиентов / вы сможете увидеть как наша команда отыгрывает идеи.

Что такое аналитика от Invest Heroes

Цена - 6 800 р / 6 мес

Чтобы подписаться - обращайтесь к @Beintresting. Также вы можете оставить свои контакты, и мы свяжемся с Вами сами :)