Как шортить/хеджить токены с помощью лендинговых протоколов

Гайд написан админом канала Ректовальщик.

Введение

Для начала выясним, что же такое лендинговые протоколы. Лендинговый протокол - это децентрализованная проект, который позволяет одалживать и занимать криптовалюту без необходимости обращения к централизованному посреднику.

Пользователи депозитят цифровые активы в протокол, который может предоставлять их другим юзерам за определённый процент, часть которого он выплачивает пользователю, предоставившему данный актив. Помимо депозита своей криптовалюты в протокол, пользователи могут занимать другие активы под залог своих.

Основные термины

Для того чтобы в полной мере разобраться в лендинговых протоколах, необходимо для начала изучить основную терминологию, которая может понадобиться при работе с ними. Если вы знаете английский, то можете прочитать глоссарий от AAVE (крупнейший лендинговый протокол на данный момент), но для непонимающих его я перевёл необходимые термины ниже.

APY (годовой доход в процентах) - это годовой доход, выражаемых в процентах и включащий в себя сложные проценты. Прошу обратить внимание на то, что данный термин отличается от APR (годовая процентная ставка), в которую не включены сложные проценты.

LTV (отношение займа к стоимости) - максимальная заемная способность конкретного залога. Если у вашего обеспечения LTV 75%, то это значит, что за каждый 1000 долларов залога вы сможете занять токенов на 750 долларов. Данный показатель может варьироваться в зависимости от токена, который вы депозитите в виде обеспечения.

Liquidation Threshold (порог ликвидации) - это порог заёмной позиции, при котором займ будет считаться необеспеченным и подлежать ликвидации обеспечения. Например, если ваше обеспечение имеет порог ликвидации 80%, то, когда ваш займ будет стоить 80% от вашего обеспечения, обеспечение будет ликвидировано. Данный показатель может варьироваться в зависимости от токена, который вы депозитите в виде обеспечения.

Health factor (фактор здоровья позиции) - значение, представляющее собой полное обеспечение, умноженное на порог ликвидации и сумму займов. Если данное значение опускается до 1 или ниже, то обеспечение займов ликвидируется.

Как класть обеспечение и делать займы

Для начала нужно определиться с тем, какой лендинговый протокол вы собираетесь использовать. Это можно сделать с помощью Defi Llama. Советую сразу смотреть на блокчейн, на котором располагается протокол и на его TVL (объём заблокированных средств).

Я решил показать все действия на примере лендинга JustLend на Tron блокчейне. В целом, во всех подобных проектах интерфейс очень схож, поэтому, попробав проделать все основные действия в одном протоколе, вы без каких-либо проблем разберётесь и с остальными.

1. Подключаем кошелёк к сайту.

2. Выбираем, какой токен будем депозитить в виде обеспечения и смотримм LTV и Supply APY.

3. Если нам всё подходит, то депозитим обеспечение.

4. После депозита токенов нам необходимо разрешить использование их в виде обеспечения.

5. Теперь мы можем занять нужный нам токен.

Что делать дальше?

Всё зависит от того, с какой целью вы заняли актив. Вы можете, например, пофармить с высоким APY или продать его, тем самым зашортив.

В случае с шортом токена для получения максимальной прибыли можно также накрутить плечо, продавая токен на рынке, депозитя вырученные стейблкоины в лендинговый протокол, занимая токен и прокручивая все эти действия по кругу. Конечно, из-за подобных действий риск ликвидации вашей позиции повышается, поэтому будьте осторожны.

Не понял? Перечитай заново. Есть вопросы? Убедись, что они не гуглятся одним запросом и задай их мне - @mitohondriHOE

Итак, гайд подходит к концу. Если он вам понравился, то не забудьте подписаться на мой канал Ректовальщик, там появляется много интересного контента.