Как правильно оценить компанию для инвестиции

✅ ️Нужны деньги? Хочешь заработать? Ищешь возможность?✅ ️

✅ ️Заходи к нам в VIP телеграм канал БЕСПЛАТНО!✅ ️

✅ ️Это твой шанс! Успей вступить пока БЕСПЛАТНО!✅ ️

======================

>>>🔥🔥🔥(Вступить в VIP Telegram канал БЕСПЛАТНО)🔥🔥🔥<<<

======================

✅ ️ ▲ ✅ ▲ ️✅ ▲ ️✅ ▲ ️✅ ▲ ✅ ️

Методы быстрого расчета стоимости компании и доли инвестора

Как правильно оценить компанию для инвестиции

Оценка стоимости компании: методы для определения реальной стоимости бизнеса — СКБ Контур

Личные финансы Бизнесу О проекте. Все статьи Открываем Развиваем Кейсы Самозанятым. Будь в курсе. Подпишитесь на рассылку, чтобы не пропускать новые выпуски журнала. Обещаем присылать интересный и полезный контент. Ольга Виноградова. Один из основных подходов инвестирования в акции — поиск недооцененных компаний. Его придерживаются знаменитые инвесторы Уоррен Баффет и Питер Линч. Чтобы найти перспективный актив, нельзя просто выбрать акции компании, которая зарабатывает больше других. Одна фирма получает 1 млрд рублей прибыли при стоимости 10 млрд рублей, а другая компания зарабатывает столько же, но ее оценка — млрд рублей. Прибыль одинаковая, но не равноценная из-за разного масштаба. Для оценки эффективности в отрыве от размера компании инвесторы рассчитывают мультипликаторы. Что такое мультипликаторы. В этой статье много финансовых формул и терминов — без них не получится разобраться в мультипликаторах. Мы постарались доступно и на примерах объяснить принцип оценки компании с помощью мультипликаторов. Но если только начинаете инвестировать, некоторые моменты могут показаться сложным. Чтобы разобраться в нюансах, лучше начать с основ, например, прочитать наши статьи об акциях и инвестиционном портфеле , а потом вернуться к мультипликаторам. Мультипликаторами называют финансовые коэффициенты, которые помогают оценить справедливую стоимость акций. С помощью мультипликаторов инвестор находит недооцененные бумаги, которые потенциально могут принести большую доходность. Можно сравнивать мультипликаторы одной компании в разное время, мультипликаторы нескольких компаний внутри одной отрасли или отраслевые мультипликаторы разных стран. Она не учитывает жизненный цикл бизнеса и не помогает оценить компанию, у которой нет аналогов. Но мультипликаторы подойдут для быстрого первичного отбора перспективных акций. Для более точного анализа используют модель дисконтирования денежных потоков, но это тема для отдельной статьи. Доходные мультипликаторы. Доходные мультипликаторы помогают оценить доходы компании относительно других финансовых результатов. Но все отрасли разные, поэтому такая градация условна. Если нашли недооцененную компанию — к ней стоит присмотреться. Такие акции могут принести хорошую прибыль в будущем, когда другие инвесторы тоже обратят внимание на эту компанию. Возьмем последние известные годовые показатели — это период с третьего квартала года по третий квартал года. Здесь и ниже мы будем рассчитывать мультипликаторы за это время. Чистую прибыль берем из отчетности. Рыночная капитализация меняется каждый день, найти ее можно на сайте биржи — мы взяли значения на 2 января года. При прочих равных лучше инвестировать в нее. Также коэффициент не подходит для сравнения компаний из разных секторов и стран. У каждого сектора показатель чистой прибыли может рассчитываться по-разному, поэтому мультипликатор не даст объективной оценки. Но фактически выручка компании А больше, но мультипликатор этого не отразит. Капитализацией называют рыночную стоимость компании, то есть совокупную цену всех ее акций. Если мультипликатор получился меньше 2 — показатель в пределах нормы, меньше 1 — бумага торгуется со скидкой. Если бизнес перспективный, а компания эффективная, скидка — отличная возможность дешево купить акции с расчетом на их рост. Если мультипликатор снижается, а выручка растет, то компания развивается, и ее акции вскоре могут подорожать. У «Башнефти» учтем и обыкновенные, и привилегированные акции. Это тоже позитивный сигнал для инвестора. После оформления сделки на руки выдают кассовый чек и сертификат подлинности. Документы лучше не выбрасывать, чтобы потом не было проблем с продажей. Золотые слитки обычно хранят в сейфах, чтобы уберечь от кражи. Если решили держать драгметалл дома, лучше не доставать его из упаковки, чтобы не повредить — любые изъяны снижают стоимость. Можно оставить слиток в хранилище банка или в индивидуальном сейфе, но за их обслуживание нужно платить, что снижает потенциальную доходность инвестиции. Это важно — покупая ценную бумагу, инвестор приобретает долю в компании вместе с ее долгами. Этот мультипликатор также помогает найти недооцененные компании в отрасли. Так получилось из-за того, что у «Башнефти» долговая нагрузка выше, чем у «Газпром нефти», хотя реальная стоимость «Газпром нефти» ниже. Мультипликатор не подходит для оценки компаний финансового сектора, потому что банки учитывают долговые обязательства иначе. Кроме того, мультипликатор может быть завышен, если компания платит большие дивиденды акционерам. Спрос на акции растет, если инвесторы стремятся получить дивидендную доходность. Балансовые мультипликаторы. Позволяют сравнить рыночную и балансовую стоимость компании. Под балансовой стоимостью понимают оценку активов за вычетом всех обязательств, то есть капитал. Иными словами, это средства, которые разделят между собой акционеры после погашения долгов, если компания прекратит работу. Мультипликатор больше 1 может говорить о завышенной стоимости акций — инвесторы возлагают на компанию слишком большие надежды. Если она их не оправдает, акции сильно упадут в цене. Это хорошо, потому что компания недооценена и у нее есть потенциал для роста. Такие акции лучше не покупать. При этом мультипликатор не годится для выбора акций медиакомпаний и высокотехнологичного бизнеса, вроде Яндекса или Mail. Основную ценность медиакомпаний составляют технологии и разработки, которые не относятся к материальным активам. Этот мультипликатор показывает, сколько лет нужно компании, чтобы погасить долговые обязательства за счет прибыли. Как оценивать: чем меньше лет компании нужно на выплату долгов, тем лучше. Уровень долговой нагрузки зависит от отрасли и требований к капиталу, например, у банков он больше. Когда показатель растет на протяжении нескольких периодов — долг компании увеличивается быстрее, чем ее прибыль. Это плохой знак — компания может обанкротиться, и инвестор — потеряет деньги. Кроме того, большой долг в долгосрочной перспективе может сказаться на дивидендах «Башнефти». Чем больше у компании долгов, тем больше денег ей придется отдавать в виде процентов. Поэтому чистая прибыль будет ниже, а вместе с ней ниже и дивидендные выплаты. Как оценивать акции компании с помощью мультипликаторов. Мультипликаторами называют производные финансовые показатели. Они помогают найти недооцененные компании и принять решение об инвестировании. Сами по себе мультипликаторы мало о чем говорят. Их нужно оценивать относительно предыдущих результатов компании и в разрезе рынка. А если не хотите разбираться самостоятельно, всегда можно доверить свои инвестиции профессиональным управляющим. Открыть брокерский счет в Ак Барс Банке. Читайте другие материалы о личных финансах. Экономим Инвестируем Как развивается ответственное инвестирование в России и мире. Как перевести счет ИИС от одного брокера к другому. Чтобы достигать финансовых целей и не уходить «в минус». Когда будет полезно взять потребительский кредит. Маржинальная торговля и кредитное плечо в инвестировании. Как правильно собрать инвестиционный портфель. Инструменты, которые защитят деньги от инфляции и приумножат капитал. Живем по закону Как мошенники крадут деньги с банковских карт. Где купить мебель и бытовую технику за полцены. Подпишись на рассылку. Чтобы быть в курсе. Открываем Развиваем Кейсы Самозанятым. О проекте Авторы.

Заработок в интернете грн