Как покупать и продавать акции по лучшей цене
РынкиДеньгиВластьНа биржах, как и на обычном рынке, нужно торговаться. Тот, кто торгуется и стремится купить или продать по лучшей цене, получает более выгодные условия, чем те, кто покупает по указанному ценнику.
Отличие биржи от обычного рынка в том, что на ней одновременно торгуют тысячи продавцов и покупателей. Однако, как и на обычном рынке, каждый покупатель хочет купить как можно дешевле, а каждый продавец старается продать дороже.
Чтобы участники рынка видели, сколько и по какой цене они могут купить и продать, был придуман биржевой стакан, в котором собраны все заявки на покупку и продажу:
Сверху в стакане мы видим заявки на продажу - оффера. Продавцы готовы продавать акции не дешевле 32.165 рублей за лот - по этой цене они могут продать 90 лотов. Продавец на 32.170 продаёт 1 лот, а продавец по 32.175 - 566 лотов. Если вы пришли на рынок купить 100 лотов Русала, 90 вы купите по цене 32.165 рубля, 1 по цене 32.170 рубля и оставшиеся 9 по цене 32.175 рубля.
Снизу в стакане мы видим заявки покупателей - биды. Покупатели готовы заплатить за 1 лот акций Русала не больше 32.150 рубля - по этой цене покупатели готовы купить 67 лотов. По цене 32.145 стоят более крупные покупатели - они готовы купить 3463 лота акций. Если вы пришли на рынок продать 100 лотов Русала, 67 вы продадите по 32.150 рубля, а оставшиеся 33 - по 32.145.
То есть, когда в брокерском приложении вы нажимаете "Купить по рынку", вы покупаете по лучшим офферам. Когда вы нажимаете продавать - вы продаёте по лучшим бидам:
Как покупает новичок
Начинающий трейдер не смотрит в стакан - он покупает по рынку. То есть, начинающий трейдер покупает по заявленным ценникам, не торгуясь. В некоторых случаях есть риск потерять деньги сразу в момент открытия позиции.
Низколиквидные акции. Начинающий трейдер решает купить 100 лотов акций компании Инград по рынку:
Итак, заявка на покупку 100 лотов начинает исполняться. По цене 808 рублей трейдер покупает только 1 лот, большая часть заявки будет исполнена по цене 813-815 рублей. Средняя цена покупки составит 812.8 рубля за акцию, притом что другие покупатели не готовы платить за акцию больше 803 рублей.
Иностранные акции. Похожая ситуация с некоторыми акциями иностранных эмитентов. Например, вы решили купить 100 акций Hasbro на Санкт-Петербургской бирже:
По цене $80.2 трейдер купит всего 1 акцию, а большинство акций будет куплено по $81. При этом лучший бид в стакане был по $79.28 - на 2% ниже цены вышей покупки.
Вечерняя сессия Мосбиржи. Ликвидность может быть низкой даже в голубых фишках, поэтому сделки могут проходить по невыгодной для трейдера цене.
Как покупает профессионал
Профессиональный трейдер сам решает, по какой цене он готов купить или продать актив. Он торгуется, стремясь получить лучшие условия. В результате он может заработать на похожей сделке на несколько процентов больше, чем трейдер-новичок.
Например, трейдер решает купить 10 лотов акций Русолово. По самому выгодному офферу в стакане доступен только один лот. Профессиональный трейдер не будет покупать акции по рынку, потому что тогда будет высокая средняя цена покупки:
Вместо покупки по рынку, профессиональный трейдер выставит лимитную заявку. Так называется заявка на покупку или продажу по заранее установленной цене. Если найдётся покупатели или продавец, которого устроит цена, заявка исполнится. В случае с Русолово, профессионал может выставить заявку на покупку 10 лотов по цене чуть выше, чем самый лучший бид - например, для начала профессионал может выставить бид на 1 лот по 6.958:
Лимитные заявки могут срабатывать частями. Если выставите заявку на покупку двух лотов, а по указанной цене продавец готов отдать только один, заявка сработает не полностью или покупка второго лота пройдет по другой цене. Чтобы не переплачивать, профессионал покупает акции частями. Например, вместо покупки нужных десяти лотов акций Русолово, покупает сначала один.
Продажа происходит по тому же принципу. Инвесторы готовы купить один лот по вашей цене, а вы хотите продать два. Тогда продаете один лот, а на второй выставляете лимитную заявку и ждете покупателя.
Лимитные заявки закрываются в конце торговой сессии. Если в течение дня заявка не сработала, ее необходимо открывать заново на следующий день.