Как искать недооцененные компании? Или методы самых успешных

Хотели бы вы находить недооцененные компании как Бенжамин Грэхам? Или более практичный Питер Линч? Хотите узнать как они отбирали акции для своего портфеля? Проверял оба варианта на практике и находил вполне хорошие компании.

Бенжамин Грэхам и его критерии для отбора акций.

Сегодня с помощью интернета и скринера на Yahoo Finance вы можете найти любую компанию (правда здорово?). А всего то нужно знать куда смотреть, чтобы найти недооцененные акции.

1) PE Ratio < 15 - соотношение Цены акции к Прибыли очень важно, самые популярные компании имеют этот показатель больше 50-100, представьте, если вы вложили $100, то они вернутся вам через 50-100 лет, не привлекательная инвестиция, подумаете вы. Обычно, такие компании приобретают в ожидании быстрого роста цены, но по сути они не подкрепляются реальным денежным потоком от операционной деятельности (оценивают на 100, по сути стоит 10).

По Грэхаму PE Ratio не должно превышать 15, чтобы покупка компаний была привлекательной. Кстати, на сегодняшний момент, средняя PE на рынке США в районе 20-22.

2) Current Ratio > 1.5 - соотношение Текущих Обязательств и Текущих Активов должно превышать 1.5, в чем логика? Представьте, у вас в кармане $1,000, в этом месяце вам нужно заплатить за аренду жилья, коммунальные услуги, еду, транспорт и всего на $1,500, где брать разницу? Взять в долг? Взять кредит? Вот незадача. Поэтому компании должны иметь достаточно средств, чтобы продолжать свою операционную деятельность.

3) Total Debt to Current Assets > 1.2 - соотношение Общих Обязательств к Текущим Активам. Возвращаясь к предыдущему примеру, представьте, если бы ваши карманные деньги могли бы покрыть все ваши долги, включая кредиты, ипотеку, и другие обязательства. В компаниях это тоже возможно. Заходим в раздел Бухгалтерского Баланса, смотрим на Текущие Активы, сравниваем с Общими Обязательствами и это соотношение должно быть больше 1.2

4) Позитивный рост прибыли компании за последние 5 лет. Рост всегда привлекает инвесторов, кто не любит его? В идеале, ваши потенциальные компании должны иметь такой Позитивный тренд, когда Выручка растет вместе с Чистой Прибылью.

И на последок, Грэхам также рекомендовал инвестировать только в те компании, которые Выплачивают Дивиденды. Но еще важнее тот факт, что это только первоначальный скрининг компании, дальше нужно выяснить Реальную ее стоимость, понять рынок в котором оперирует компания, понять бизнес и лишь потом приобретать. От себя хочу добавить, смотрите компании до $10 миллиардов рыночной капитализации (если мы говорим про американский рынок), маленькие компании растут быстрее всех.

Вот кстати список, который мне выдал Yahoo Finance по Грэхаму.