Итоги публичных девелоперов - 2022

Операционные показатели публичных девелоперов в 2022 году менялись неравномерно. Лидер по заключенным договорам в денежном и натуральном выражении – Самолет – показал значительный рост, прибавив >30% в сравнении с 2021 годом. Положительной динамикой в 2022 также отметился Талан.

Остальные застройщики, в том числе Джи-групп, не смогли удержать результаты предыдущего года, так как на снижение объема продаж напрямую повлияла начавшаяся в феврале 2022 года СВО. 

Темпы снижения показателя по заключенным договорам в денежном выражении оказались ниже темпов снижения в количественном выражении, что говорит о росте средней стоимости кв. м. на рынке недвижимости в 2022 году в сравнении с 2021 годом.

В части финансовых показателей отметим, что выручка публичных компаний отрасли в 2022 г. изменялась неравномерно. При этом выявить какую-то определенную закономерность не удалось. Были как явные скачки, например Самолет прибавил 85% к СППГ, так и резкие снижения - Пионер потерял 35,8% в сравнении с 2021 г.

В сравнении с конкурентами Джи-групп оказалась в числе тех, кто смог не снизить свою выручку в 2022 г.

Изменение показателя чистой прибыли компаний отрасли в 2022 году по сравнению с СППГ колеблется от -642,8% (Глоракс) до +332,4% (Эталон).

В сравнении с конкурентами Джи-групп демонстрирует небольшое снижение показателя на 9,6% до 4,15 млрд руб.

Показатель Чистый долг/Капитал вырос практически у всех девелоперов на фоне роста средней ставки по проектному финансированию и снижения уровня покрытия остатков на эскроу вследствие снижения продаж.

Несмотря на рост показателя в 2022 году на 0,3 пункта, Джи-групп сохраняет одну из лучших позиций среди главных конкурентов отрасли. 

EBITDA девелоперов также менялась без какого-то явного тренда.Например, Самолет, Талан и Брусника значительно увеличили свои показатели по сравнению с 2021 г., рост составил >91%. В то же время Пионер и Глоракс показали резкое снижение, более чем на 50%.

Джи-групп, по сравнению с 2021 годом, продемонстрировала незначительное снижение EBITDA на 6,6%.

В связи с ростом ставок по проектному финансированию и снижением наполняемости эскроу-счетов, показатель Чистый долг/EBITDA изменился негативно практически у всех девелоперов 

Тем не менее Джи-групп в 2022 году сохранила уровень коэффициента на комфортном уровне, что подтверждает возможность Группы обслуживать свои долговые обязательства. Показатель Группы - 1,57, тогда как среднее значение по остальным публичным девелоперам равно 2,29.

Рентабельность публичных застройщиков в 2022 году, по сравнению с 2021 годом, изменилась незначительно. Диапазон составляет от -9% до +5%.

Несмотря на то, что рентабельность Джи-групп снизилась, Группа сохранила лидерство среди конкурентов с показателем 28,2% (в 2021 г. – 31,3%).

Отдельно отметим коэффициент текущей ликвидности застройщиков. Под этим параметром мы подразумеваем соотношение денежных средств компании к ее обязательствам к погашению в ближайшие 12 месяцев (проценты, кредиты, облигации и т.п.). В 2022 г. этот параметр по сравнению с СППГ менялся неравномерно.

Среди конкурентов Джи-групп показала рост текущей ликвидности с 0,36 до 0,59 в 2022 г., тем самым сохранив свой показатель выше среднего значения среди остальных публичных девелоперов.