История развития инвестиций

✅ ️Нужны деньги? Хочешь заработать? Ищешь возможность?✅ ️

✅ ️Заходи к нам в VIP телеграм канал БЕСПЛАТНО!✅ ️

✅ ️Это твой шанс! Успей вступить пока БЕСПЛАТНО!✅ ️

======================

>>>🔥🔥🔥(Вступить в VIP Telegram канал БЕСПЛАТНО)🔥🔥🔥<<<

======================

✅ ️ ▲ ✅ ▲ ️✅ ▲ ️✅ ▲ ️✅ ▲ ✅ ️

История инвестирования. Когда впервые стали вкладывать деньги?

История развития инвестиций

История развития инвестиций в мире

Если попытаться упорядочить знания об инвестициях, прибегнув к имеющимся в литературе данным, то при желании можно получить довольно интересную картину. Начнем с такого интересного графика:. На рисунке показана инфляция в Англии, начиная с середины 13 века. Пики вверх, соответствующие высокой инфляции, характеризуют период войн, тогда как отрицательные значения дефляция показывает время возвращения к мирной жизни и укрепления валюты. Инфляционные пики сильнее дефляционных; однако примерно с середины х дефляция как в Англии, так и в мире в целом прекращается — начинается эпоха постоянной инфляции. Деньги теперь обесцениваются непрерывно — и для инвестора задача сохранить покупательную способность денег становится еще более актуальной. Каким же образом это можно сделать? Взглянем на картину с начала 19 века данные за два столетия после предыдущей картинки уже не так впечатляют, однако являются заметно более точными :. Видно, что эпоха постоянной инфляции полностью уничтожила доллар: с до года его стоимость менялась мало, однако на год от доллара осталось лишь около 10 центов. Интересно посмотреть, как вело себя золото: как видно, до года за лет стоимость оказалась неизменной и только резкий рост х годов позволил желтому металлу показать небольшую доходность. Таким образом, четкое выраженное и к тому же наиболее сильное направление к росту имели только акции. С года по американскому рынку можно найти еще более точные данные:. На графике выше видно, что 1 доллар, вложенный в акции в США в году, в году превратился бы в долларов без реинвестирования дивидендов и в 21 долларов с реинвестированием. За вычетом инфляции по данным Global Investment Returns Yearbook чистая доходность в последнем случае составила бы около долларов. Можно также рассмотреть доходность за чуть более короткий период, разделив акции США на акции крупной и малой капитализации с реинвестированием и без учета комиссий , добавив доходность государственных американских облигаций и краткосрочных векселей:. Приближаясь к реальным срокам инвестирования в рамках трудоспособности отдельного человека, рассмотрим доходность за 20 лет в период по год. Этот период включал два масштабных кризиса американской экономики, однако доходность на выходе оказалась для инвестора более чем оптимистичной:. Хорошо видно, что американские акции при условии реинвестирования дали почти в шесть раз больше капитала, чем было в момент вклада. Не сильно отстала и доходность облигаций, поскольку половину дистанции индекс акций провел без обновления максимумов — хотя при сравнении промежутка годов акции показали бы явное преимущество перед облигациями. Уровень инфляции за это время соответствовал доходности облигаций без реинвестирования, то есть нижней кривой. Посмотрим теперь, как менялся мировой фондовый рынок за последние лет:. Нетрудно заметить, что наибольшего прогресса за это время добились США, увеличив долю своего рынка более чем в 3 раза — на сегодня движение мира наполовину определяется экономикой США. Американский рынок хорош для исследователя наибольшей продолжительностью существования с достаточно аккуратно собранными данными; но он совсем не уникален. Возьмем крупные мировые и европейские страны с года, когда появляется достаточно надежная статистика по странам Global Investment Returns Yearbook :. Здесь доходность указана с учетом реинвестирования и уже за вычетом инфляции, то есть представляет чистую прибыль. В Европе данный показатель несколько ниже. Видно, что наиболее высокие значения получились у стран, которые не вели войн на своей территории — как в первую, так и вторую мировую. Эти же войны оказались причиной того, что государства, потерпевшие поражения — Германия, Италия, Япония — имеют отрицательный доход по облигациям, представляющим по сути долговые обязательства стран. А вот лидером является ЮАР. В среднем по миру покупательная способность вложений в акции выросла в раз, в долгосрочные облигации — в 7,6 раза, а в краткосрочные — в 2,7 раза. Вот эта картинка отображает средний рост 1 доллара при вложении в мировые акции с года чистая прибыль с учетом инфляции :. Теперь потихоньку перейдем к российским реалиям. Возобновление российского фондового рынка произошло 1 сентября года с появлением индекса РТС российские торговые системы , которому через несколько дней исполнится 20 лет. Еще через два года появился индекс ММВБ московской межбанковской валютной биржи ; вот их динамика за 20 лет с учетом индекса корпоративных облигаций:. Падение индекса РТС не впечатляет, но если сравнить индекс РТС с американским аналогом, то все будет совсем не так плохо:. На графике видно, что индексу все еще удается опережать американский аналог. Инфляция доллара в несколько раз ниже рублевой и составляет около 2. Следовательно, оба индекса заметно обошли инфляцию доллара. За последние 16 лет июль — июль регулярные вложения в акции с учетом дивидендов в 3,3 раза превзошли вложения в депозит. Несмотря на кризисы, в короткой истории российского рынка акций пока не было ни одного периода свыше 10 лет с отрицательной фактической доходностью. Ниже показано изменение вклада рублей , вложенного в различные активы в конце года:. А вот тот же график при вложении с конца года, на котором еще более заметен разрыв доллара и инфляции — причем рублевый депозит уже имеет преимущество над долларом вполне логично, поскольку оказывается не учтен период сильнейшей девальвации рубля с лета по лето года. Таким образом, в этот период доллар оказался самым плохим активом:. А теперь посмотрим на те же данные при условии ежегодного добавления исходных рублей за 20 лет — рублей. Сначала с конца года:. Итого, ежегодное добавление рублей увеличило конечный результат по всем активам примерно на порядок! А теперь с конца года:. Здесь мы видим увеличение доходности примерно в 6 раз, что наглядно демонстрирует силу сложного процента — только два года на длинной дистанции позволили умножить капитал не в шесть, а в десять раз. И этот разрыв при условии роста активов будет только увеличиваться. При этом если посмотреть на данные последнего года, то из-за девальвации конца года зарубежные активы дали почти двукратную рублевую доходность, а ПИФ акций Добрыня Никитич и вовсе оказался в этот момент ниже уровня инфляции то есть по результатам управления дал результат хуже чистого рынка :. Вот так выглядит тот же график с года:. Подписка на статьи. Налоги против инвестиций. Invest Profit Прозрачное инвестирование. Финансовый блог. Toggle navigation. Поделись с друзьями! Рекомендую прочитать также:. Рекомендуемые статьи Акции как инструмент инвестора Облигации и их свойства Классы активов портфельного инвестора Стратегии инвестирования Корреляция активов на финансовых рынках Почему портфельное инвестирование?

Куда спрятать деньги в поезде