Issue 10
PwC Uzbekistan
Tax newsletter keeps you better informed with the most notable developments in tax and related matters in Uzbekistan
Distributing 2022 profits of controlled foreign companies before the end of 2023 to mitigate associated tax risks
From 1 January 2022 the new provisions regarding controlled foreign companies’ (hereinafter - CFC) taxation rules have become effective in the Tax Code of the Republic of Uzbekistan. It bears reminding that CFC rules apply to the legal entities and individuals, tax residents of Uzbekistan, which:
- hold more than 25% of equity in foreign companies, or
- hold more than 10%, given that tax residents of Uzbekistan jointly hold more than 50%, or
- control for the benefit of himself or his/her spouse or children, i.e. influence or may significantly influence the management decisions of the company in terms of profit distribution due to equity share, contractual or other arrangements.
The controlling person should:
- submit the notification on participation in the foreign company - not later than 1 month from the occurrence (change in) equity share
- submit a notification on CFC - not later than 20th March of the year following the reporting tax period, in which CFC profits are subject to reporting at the level of the controlling person
- include CFC profits into corporate income tax or individual income tax return.
One of the tax mitigation mechanisms is to distribute dividends, i.e the amount of 2022 profits of CFC paid in the form of dividends before 31 December 2023 should reduce taxable CFC profits for 2022. Dividends are subject to a reduced 5% corporate / individual income tax rate (stock dividends may be exempt from individual income tax until 31 December 2024) - while CFC profits shall be subject to standard income tax rates (12% individual income tax or 15% corporate income tax). Current tax legislation in Uzbekistan does not envisage credit of tax paid on CFC profits against tax on dividends received from such CFC - hence, in case of distribution of dividends from profits accrued in 2022 after 31 December 2023, such profits may be subject to double taxation.
We will be happy to assess potential impact of these new rules and assist with development of a step plan applicable to your situation.
The material contained in this alert is provided for general information purposes only and does not contain a comprehensive analysis of each item described. Before taking (or not taking) any action, readers should seek professional advice specific to their situation. No liability is accepted for acts or omissions taken in reliance upon the contents of this alert.
Распределить прибыль контролируемых иностранных компаний за 2022г. до конца 2023г. и снизить налоговые риски по новым правилам
С 1 января 2022 года вступили в силу изменения в Налоговом кодексе Республики Узбекистан, которые устанавливают порядок налогообложения прибыли контролируемых иностранных компаний (далее – КИК). Напомним, правила применимы к юридическим и физическим лицам - налоговым резидентам Республики Узбекистан, которые:
(а) владеют более 25% капитала иностранной компании, либо
(б) владеют более 10%, при условии, что в сумме налоговые резиденты Республики Узбекистан, владеют более 50%; либо
(в) осуществляют контроль в своих интересах, интересах супруга/несовершеннолетних детей, т.е. оказывают или имеют возможность оказывать определяющее влияние на решения, принимаемые этой компанией в отношении распределения прибыли в силу участия в капитале, договора или иных отношений.
Контролирующее лицо обязано:
- Подать уведомление об участии в иностранной организации – не позднее одного месяца с даты возникновения (изменения доли) участия;
- Подать уведомление о КИК – в срок не позднее 20 марта года, следующего за налоговым периодом, в котором доля прибыли контролируемой иностранной компании подлежит учету у контролирующего лица;
- Включить прибыль КИК в налоговую отчетность по налогу на прибыль или налогу на доходы физических лиц.
Одним из механизмов снижения налоговых последствий является распределение дивидендов – сумма выплаченных до 31/12/2023 дивидендов за 2022г. снизит налогооблагаемую прибыль КИК за 2022г. Дивиденды облагаются по пониженной ставке 5% как по НДФЛ (также предусмотрено освобождение по дивидендам по акциям до 31/12/2024), так и по налогу на прибыль. В то время как прибыль КИК облагается по стандартной ставке (12% - НДФЛ и 15% - налог на прибыль). Текущее законодательство Узбекистана не предусматривает зачет налога, уплаченного с прибыли КИК, в уменьшение налога с дивидендов от этих КИК; т.е. при выплате дивидендов за 2022г. после 31/12/2023, эта прибыль может быть обложена дважды.
Мы будем рады оценить эффект новых правил и разработать план действий в вашей ситуации.
Материалы, содержащиеся в данном вестнике, имеют общий информативный характер и не являются детальным анализом приведенных вопросов. Прежде чем предпринять (или не предпринимать) какое-либо действие читателям необходимо обратиться за профессиональной консультацией. Мы не несем ответственность в отношении действий (или бездействия), предпринятых на основании содержания данного вестника.
Contacts:
Abdulkhamid Muminov
Managing Partner, Tax and Legal Services
Jamshid Juraev
Partner, Tax and Legal Services
Evgeniy Venediktov
Director, Tax Services
Miras Sandykbayev
Senior Manager, Tax Services
© 2023 PwC. All rights reserved.