Исследование с прогнозом

ОН-ЧЕЙН АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ СЕТИ БИТКОИН С ПРОГНОЗОМ ИЗМЕНЕНИЯ ЦЕНЫ  

Исследование динамики ценообразования на рынке биткоина и прогноз по ATH5 (ATH 5 эпохи).

ATH5 - это условное обозначение ожидаемого события, при котором максимальная цена биткоина достигнет наивысшего значения за всю историю существования рынка биткоина, и которое лишь однажды будет отмечено между халвингами 4 и 5. 

Из статистики в области он-чейн анализа рост цены биткоина из отметки, определенной в момент халвинга к ATH, вероятнее всего, составит не менее 230%, соответственно, самый скромный прогноз по ATH5 считается очень легко ATH5 = PriceH4 + 230%, повторюсь: эта формула определяет наиболее скромный уровень ATH, и в целом она подтверждается как фундаментальными исследованиями, так и исследованиями из области он-чейн анализа. 

Конечно, более решительные и более точные прогнозы каждый может сделать сам, например, в день халвинга 4 в сети Биткоин. В апреле к данному знаменательному событию(халвинг) и я подготовлю дополнительный обзор и уточненный среднесрочный прогноз. Общий прогноз по ATH5 выше ста тысяч долларов за биткоин либо уже в этом году либо в начале 2025 гоода. 

Состояние сети Биткоин и ключевые показателе из области он-чейн анализа (он-чейн состояние сети Биткоин - основные показатели в моменте). 

Высота блокчейна - 827 304, ATH4 = 69 010, Действующая цена 2 485 Sats/$ или 40 135 $/BTC (ниже чем ATH4 на 41,80%), Транзакций в пуле памяти 20 995 (доля RBF 38%), Минимальное время для очистки и минимальное число блоков для полной очистки текущего пула памяти - 21,83 часа / 131 блока (исходя из максимального веса блока в 4 Мб), ХешРейт на 2016 блоков 515,8 EH/s, Фактическая монетарная поставка 93,37% (19 607 930,50 биткоинов), Наиболее актуальные версии узла: Core 25.0.0 - 26,77% (3602); Core 26.0.00 - 25,45% (3 424), Core 25.1.0 - 9,85% (1 325), Core 24.0.1 - 9,56% (1 286), Core 23.0.0 - 6,83% (919), Общее количество транзакций - около миллиарда транзакций, 957’174’531 транзакций а в следующие 15 лет с учетом принятия стоит ожидать тысячекратного увеличения транзакций в основной сети и это без учета транзакций в сети молния и других L2 решений для основной сети Биткоин).

Показатели и индексы, указывающие на переход рынка биткоина из одного состояния в другое и с учетом основных ценовых движений, устоявшихся на рынке для цены биткоина (биткоин от эпохи к эпохе). 

Вернемся к структуре прогнозов, которые я публикую в открытом доступе и на различных ресурсах уже на протяжении многих лет, основным из которых стал мой телеграммной канал: https://t.me/BitcoinBlockchainKnowledgebase
Здесь я давно уже повторяю, что между халвингами, т.е. внутри каждой эпохи, состояние рынка биткоина проходит через три фазы ключевых ценовых движений.

Первая фаза - «на луну», всеми ожидаемая фаза, ее еще называют: «полет на луну», «фаза параболического роста», «бычий забег к ATH», «ATH и новая переоценка биткоина и рынка».

Вторая фаза - «коррекция после ATH», самая болезненная фаза для участников рынка, другие распространенные названия: «поиск ценового дна», «основная фаза медвежьего рынка».

Третья - «фаза восстановления», тоже далеко не самая простая и самая затяжная фаза в каждой эпохе, ее еще называют: «консолидация рынка», «затяжное боковое движение рынка»,«разворот и переход рынка к консолидации». Фазы 2 и 3 вместе взятые называют «криптозимой», видимо, из-за того, что с окончанием одной эпохи рынок начинает готовиться к новому преображению и начинает готовиться к новому халвингу и новой эпохе, в которой повторяются все те же ценовые движения, но уже на совершенно иных уровнях (новая капитализация рынка, новая доля массового приятия, новый ATH и т.д.).  

Предыдущий мой прогноз был представлен 28 октября 2023 года, и в октябре я уже писал о том, что после завершения подъема рынку потребуется незначительная коррекция, и как раз сейчас цена биткоина в состоянии небольшой коррекции. 

Перейдем непосредственно к новому исследованию с новым прогнозом. В этом новом исследовании ключевыми вопросами стали следующие:

1. Какой будет цена биткоина в день 4 халвинга и соответственно какой будет начальная цена для 5 эпохи рынка биткоина?
2. От каких уровней цен рынок биткоина уйдет окончательно с завершением 4 эпохи в апреле?

Какой будет цена биткоина во время 4 халвинга и соответственно каким будет рынок биткоина в начале 5 эпохи?

Осталось менее 80 дней до халвинга. Состояние рынка биткоина в настоящее время следующее: рынок стабилен и по среднемесячным ценам вероятнее всего сохранит умеренное восходящее движение. Участники рынка спокойно оценивают, то какие стратегии выбрали для себя Bitcoin-ETF фонды. 

Поэтому в ближайшие 2-2.5 месяца в целом стоит ожидать умеренных ценовых движений, однако кратковременные, но при этом очень выразительные колебания цены биткоина, в т.ч. просадки, допустимы и вероятны. Сейчас текущие цены устраивают многих майнеров, и они показывают новую активность в продаже части своих активов в биткоине. Однако эта история не будет долгосрочной, а в противовес ей уже готовится приток на рынок новых институциональных инвесторов, которым теперь открыты полностью легальные сделки с биткоином через крупные Bitcoin-ETF фонды, а значит история по выкупу данными фондами биткоина с рынка может стать более долгоиграющей.

Когда цена биткоина продвинется вправо настолько, что зафиксирует новое значение при новом 4 халвинге, то вероятнее всего, к этому времени рынок биткоина еще раз восстановится даже при возможных заметных но кратковременных коррекциях цены на рынке в ближайшие недели. Пока, базовым уровнем для цены биткоина в момент халвинга определяется уровень 39757(±7,5%)$/BTC либо заметно выше, особенно, если за это время Bitcoin-ETF сохранят стратегию по привлечению биткоина с рынка, которую они уверенно демонстрируют уже третью неделю подряд. В этой истории с Bitcoin-ETF пока пропорция 10:1, то есть десять фондов привлекают активы в биткоине с рынка и лишь один фонд системно распродает свои активы в биткоине.

Весной прошлого года в долгосрочном прогнозе был указан диапазон 24000-43000 (до конца 2023) и с возможным выходом на коридор 41000-48000 с января по апрель 2024 года (https://telegra.ph/PROGNOZ-IZMENENIYA-CENY-BITKOINA-V-SREDNESROCHNOJ-I-DOLGOSROCHNOJ-PERSPEKTIVE-05-25).
Затем 28.10.23 я опубликовал очередной среднесрочный прогноз на полгода, в котором диапазон цен до хплвинга был незначительно скорректирован: от 36000 до 46000 $ за BTC.
Сегодня мы видим, что как раз минимум из прогноза от 25 мая 2023 и максимум из прогноза от 28 октября 2023  указывают на тот диапазон цен, в котором цена биткоина еще может продержаться какое-то время до наступления халвинга, то есть в ближайшие 2-2,5 месяца, а данный диапазон цены 39757 (±7,5%) также соответствует уровню, который в настоящее время показывает и он-чейн анализ, и технический анализ (для начала третьей декады января).

Итак, все мои предыдущие прогнозы хорошо соотносятся с реальным состоянием рынка биткоина и уровнями цены биткоина: 

37500$ за BTC - 01.12.2023 был старт мини-ралли цены BTC на новостях о запуске Bitcoin-ETF)  

42500$ за BTC - 18.01.2024 уровень цены на недельном уровне поддержки и сразу после того, как рынок уже завершил отыгрывать новостной фон про Bitcoin-ETF, и начал готовиться к коррекции. 

Подробнее разберемся, что такого важного есть в цене 39757$ за BTC? Дело в том, что он-чейн анализ работает в виде уже свершившихся событий, которые дают подсказки к ответам на очень значимые вопросы. Соответственно, грамотная интерпретация этих событий позволяет получать и вопросы и сами ответы. Но эти данные показательно суммируются лишь в свое время, и часто значимые вопросы получается разобрать только в порядке очереди. Поэтому перейдем к рассмотрению второго значимого вопроса в данном исследовании.

От какого уровня цены, после 4 халвинга (в апреле 2024 года), окончательно уйдет цена биткоина?

Этот вопрос из серии фундаментальных в он-чейн анализе Bitcoin Blockchain, и по нему именитые он-чейн аналитики уже сделали прогноз о том, что уровни 33000-35000 $ за BTC либо уже не достижимы, либо очень скоро уйдут в прошлое!

Да, при каждом новом халвинге на рынке биткоина определяются уровни цен, к которым биткоин уже больше никогда не возвращается, кстати, и само значение, определенное в день халвинга также становится ценой, с которой торговля на рынке биткоина больше уже не производится (любые возвраты цены на этот уровень являются не системными и скорее эпизодическими). Это очень легко понять, просто задав себе вопрос: а какова вероятность, что цена за один биткоин вернется к отметке определенной во время первого халвинга (12$), во время второго халвинга (652$) и во время третьего (8 800$)? Ждем халвинга и цены биткоина в день халвинга, и она нам о многом расскажет.

Итак, сделаю предположение, что цена биткоина во время 4 халвинга должна быть заметно выше уровня 39757$ за BTC, однако это прогноз на очень коротком отрезке и потому сейчас я менее уверен чем обычно. Главное здесь то, четкий ответ на этот важный вопрос мы получим уже скоро и тогда новые данные дадут нам важные указания к ответам на многие другие вопросы! Но пока до халвинга еще ~ 80 дней, потратим время на изучение второго и выше-обозначенного здесь вопроса. Так, с высокой долей вероятности можно предположить, что в завершающейся 4 эпохе ATH, достигнутый ранее все же останется неизменным. Но даже при этом все же важно разобраться с тем, что было не так с ATH4, и чем он отличается от предыдущих ATH из других эпох?   

Хороший урок истории из 4 эпохи!

Давайте вспомним, что в каждой эпохе, начиная с первой и до третьей включительно, во время ATH цена биткоина четко выделялась единым острым пиком, но в 4 эпохе произошло нечто, что полностью не соответствовало привычному сценарию, - пика была два и оба без острой вершины.

Еще важнее то, что рост цены цена биткоина в 2021 году был дважды «смят» примерно на одном уровне. Думаю многие уже поняли, что вопрос о случайности и совпадении обычных факторов здесь не стоит. Лишь в первом случае отчасти виноваты сами пользователи биткоина, которые сначала показали активность на уровне сети Биткоин, но потом поверили необоснованным заявлениям со стороны именитых платежных систем и бирж про то, что биткоин «уже можно» хранить не в блокчейне, а в приложениях и аккаунтах централизованных сервисов (не рекомендуется повторять!).

В итоге лишь одну попытку роста цены биткоина до 64 000$ в начале апреля 2021 можно признать относительно честной и настоящей историей, в которой пользователи хоть как-то продемонстрировали активность своими транзакциями непосредственно на уровне блокчейна. Да, в то время многие, еще не опытные пользователи поверили в то, что хранение биткоинов можно доверить централизованным биржам и платежным системам, и сами же за это поплатились. На рынке биткоина прекратился рост, рынок просел, и цена остановилась на уровне 64 000 $ за биткоин. 

Затем в ноябре 2021 года цена биткоина странным образом (с точки зрения он-чейн анализа) начала расти, но снова остановилась примерно на том же уровне (69 000 $ за биткоин). 

Вывод: дважды смятый пик цены биткоина указывает на попытки организацию некой манипулятивной истории по воздействию на рынок биткоина в тот период времени. Сейчас уже ясно, что все эти попытки по воздействию на рынок биткоина происходили в основном на уровне биржевой торговли биткоином, но не на уровне транзакций в блокчейне. Зато вся нелепость и грубость этой затеи подтвердились ровно через год, когда крупнейшая по объемам торгов криптовалютами биржа FTX (полностью централизованная биржа) рухнула в ноябре 2022г. Крах биржи произошел сразу после того, как CoinDesk сообщил, что аффилированная торговая фирма Alameda Research получила большую часть своей стоимости от чисто спекулятивных криптовалютных токенов.

Основные выводы:

Из-за цикличности в повторении всех трех фаз от эпохи к эпохе  исследователи часто сравнивают между собой эти схожие состояния рынка и сети Биткоин из разных эпох. Например, просто взяв средние значения по прошлым суперциклам, мы получим, что по времени новый ATH стоит ждать примерно через 10-12 месяцев после 4 халвинга,  но это лишь  некая общепринятая, но не обязательная история. Однако он-чейн анализ тоже подтверждает, что во 2, 3 и 4 эпохах крупные мейкеры и другие крупные участники рынка массово совершали самые крупные свои транзакции как раз в период за 6 месяцев до халвинга, а затем повторили свои активности через 10-12 месяцев после халвинга.

Также и история 2021 года, должна послужить сообществу хорошим уроком, необходимым для укрепления значимых знаний о биткоине среди биткоин-сообщества и участников рынка: ваши ключи - ваши монеты, не ваши ключи - не ваши монеты.