Исследование криптовалют: год спустя

Год назад проводил исследование криптовалют.

Напомню тезисы:

1) Держим портфель из 9 криптовалют:

• Ethereum
• Litecoin
• Dash
• Monero
• Steem
• Waves
• Lisk
• Ripple
• Bitcoin

2) Делаем ребалансировку один раз в 21 день.

3) Цель: показать доходность лучше, чем BTC.

ИТОГИ:

1) Результаты по итогам года в долларах: +215.54%

2) Результаты по итогам года в BTC: +10.85%

При этом портфель без ребалансировок показал бы отрицательный результат по BTC в размере -9.62%. Таким образом, ребалансировка увеличила эффективность портфеля на ((1.1085/0,9038)-1)=22.64%.

Смоделировал различный период ребалансировок от 1 до 90 дней. Получился вот такой график:

Очень частая ребалансировка уводит портфель в минус по BTC, но он до сих пор лучше, если бы ребалансировки не было бы вообще. Оптимальный период ребалансировки от 12 до 38 дней. Наилучший результат при ребалансировке в 22 дня (+49.94% по BTC), но он очень сильно отличается от 21 дня (+10.85%).

Стандартное отклонение у ребалансируемого портфеля: 6.35%. Оно больше, чем по результатам исследования прошлого года на 0.44%. Тем не менее оно меньше, чем у остальных монет кроме BTC (результаты в прошлом были аналогичные). В целом, стандартное отклонение уменьшилось. Рынок стал более спокойным, но до классических рынков ещё далеко (там стандартное отклонение 1.5-2%).

Просадка доходила до -70.67%. При этом сам BTC терял от максимумов -65.7%, то есть портфель не намного хуже BTC в этом плане.

Ситуация в разрезе монет выглядит следующим образом:

Желтым я выделил 3 наилучших результата по группам. Из выбранных монет только один актив ушел в минус: Waves.

ВЫВОДЫ:

1) Стратегия себя оправдала. Для меня, пришедшего из мира финансов, улучшить годовую доходность на 22.64% по сравнению с пассивным портфелем - отличный результат.

2) Также отличный результат - получить годовую доходность в размере 215.54%.

3) Кто-то ожидал получить по стратегии "иксы". Я сразу говорил, что скорее всего, мы просто получим более низкие показатели риска и с большой долей вероятности несущественно улучшим показатель доходности. Это и произошло. Повторю свои же слова о правильном отношении к инвестиционной стратегии с ребалансировками: 1️⃣ Ребалансировка нужна прежде всего для контроля рисков; 2️⃣ Ребалансировка работает на дистанции (смешно оценивать эффект от нее спустя пару месяцев); 3️⃣ Побочным эффектом ребалансировки может быть повышенная доходность. Может. Но не обязана. 

4) Если быть объективным, то надо также сравнить результаты с рыночными. Рыночная капитализация за этот же период выросла на 238.23%. Блокчейн индекс от Iconomi вырос за год на 96.86%. Существенный отрыв от индекса, но небольшое отставание от капитализации.

5) Рынок немного успокаивается, стандартное отклонение по криптовалютам снижается. Ожидаю, что с каждым годом здесь будет все спокойнее и спокойнее, но до уровня классических финансов ещё далеко.

Личное: действовал ли я по стратегии? Именно по этом стратегии я не стал действовать. Подумал, что я умнее и смогу подобрать более сильные активы. В итоге результаты по ребалансируемому портфелю у меня немного хуже, но все равно по долларам плюс. В целом, у меня ещё есть часть портфеля в ICO. И вот там как раз получилось словить всеми любимые "иксы". Эта часть портфеля даже этот год вытаскивает всё в приличный плюс. Скорее всего, прихожу к тому, что ребалансируемый портфель надо все-таки строго строить по стратегии, а с приобретенным багажом знаний экспериментировать на ICO.

С этого года я выкладываю проекты, в которых вхожу на ICO. Вся информация находится здесь.

Всем ещё большего профита! Действуйте по сбалансированной инвестиционной стратегии. Продолжаю сильно верить в крипту! Этому изобретению ещё предстоит поменять социальное и экономическое устройство общество. А мы с вами, кто, здесь в начале пути, и сумеет управиться с рисками, станет в будущем состоятельным человеком.