Инвестиционные перспективы: Яндекс и Норникель на гребне волны
Рассматриваем интересные акции на среднесрочном горизонте. Если у вас их до сих пор нет, то добавляем в копилку Яндекс (MOEX:YNDX) и Норникель (MOEX:GMKN).
Значимый катализатор в ближайшие полтора месяца. В сценарии Яндекса предстоит раскрыть мощный стимул. Возможно заключение сделки по разделению компании до конца текущего года.
Этот процесс разделения для Яндекса имеет важнейшее значение для динамики цен на его акции. Перспективы будущего развития будут зависеть от структуры разделения, предложения, а также новой структуры акционеров.
В данной ситуации присутствуют повышенные риски, поскольку нет определенности относительно того, будет ли сделка завершена в наилучшем интересе для мелких акционеров.
Тем не менее даже само сокращение степени неопределенности должно привлечь внимание рынка к бизнесу Яндекса, учитывая, что высокие темпы роста в 2022–2023 годах еще не были полностью учтены в котировках.
По ценным бумага компании Яндекс сохраняется рекомендация «Покупать». Цель на год: 4400 руб./ +69%.
А теперь про Норникель. Восстановление дивидендов компании рассматриваем как положительный фактор. Выплаты дивидендов привлекают внимание инвесторов. Совет директоров рекомендовал выплатить 915 рублей на акцию по итогам 9 месяцев (дивидендная доходность 5,3%).
После этого рекомендации акции корректировались с локальных максимумов, влияние оказала фиксация прибыли и низкая дивидендная доходность по сравнению с историческими показателями.
В перспективе среднего срока возобновление дивидендных выплат должно поддержать котировки. Компания сообщает об окончании пика инвестиционного цикла в 2023–2024 годах, что, вероятно, приведет к увеличению свободного денежного потока, позволяя компании расширить объем выплат.
Также стоит учесть в цене акций фактор девальвации рубля, который еще не полностью отражен. С начала года котировки выросли всего на 12%, в то время как курс USD/RUB увеличился на 24%.
Для Норникеля валютный фактор крайне важен, учитывая, что более 90% его поставок направлены на экспорт. Дополнительным положительным аспектом является предстоящий сплит акций, который сделает ценные бумаги более доступными для частных инвесторов.
Рекомендация по акциям Норникеля «Покупать». Цель на год: 25 000 руб./ +47%.
Автор: аналитик InvestDay Александр Емельянов.
Статьи InvestDay доступны в Twitter.
Читайте также короткие новости в канале заголовков от InvestDay.