Инвестируй как Уоррен Баффет: пошаговое руководство

Вы можете создать портфель акций, используя принципы инвестирования Оракула из Омахи.

Уоррен Баффет, миллиардер, генеральный директор конгломерата Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-A) (NYSE: BRK-B), является одним из самых успешных инвесторов всех времён, и многие инвесторы стремятся повторить его успех. Хорошая новость в том, что вы можете изучить принципы, которые Баффет использует для выбора акций, и применить их в своей собственной инвестиционной стратегии.

Вот семь шагов, которые вы можете использовать для создания собственного портфеля «акций Баффета»:

• Инвестируйте в то, что знаете.
• Изучите основы стоимостного инвестирования.
• Определите дешевые акции.
• Найдите предприятия, которые выдержат испытание временем.
• Инвестируйте в хороший менеджмент.
• Будьте агрессивны в трудные времена.
• Сохраняйте долгосрочное мышление.

Инвестируйте в то, что знаете

Прежде чем инвестировать в какие-либо акции, вы должны понимать, чем занимается бизнес и как он зарабатывает деньги. Вот почему Баффет исторически избегал большинства технологических компаний - он говорит, что просто не понимает их бизнес-моделей, поэтому придерживается того, что знает лучше всего. Хотя портфель акций и дочерние компании Berkshire представляют собой разнообразный состав компаний, вы заметите высокую концентрацию в определённых отраслях, таких как страхование, банковское дело, коммунальные услуги и потребительские товары. Баффет очень хорошо разбирается в этих предприятиях, поэтому вполне логично, что он готов вложить в них большой капитал.

Изучите основы стоимостного инвестирования

Баффет считает, что большинству людей лучше покупать недорогие индексные фонды, а не отдельные акции. Дело не в том, что на оценке и выборе акций нельзя заработать денег, но у большинства людей нет времени, желания или знаний, чтобы делать это правильно.

Если вы читаете это, я предполагаю, что у вас есть желание инвестировать, а также время. Но прежде чем вы сможете инвестировать, как Баффет, вам нужно хорошо знать стоимостное инвестирование. Просмотр финансовых новостей и чтение подобных статей - хорошее начало, но я настоятельно рекомендую пару книг любому стремящемуся инвестору:

• The Intelligent Investor, by Benjamin Graham
• One Up on Wall Street, by Peter Lynch

Прочитав их вы получите отличный фундамент для оценки акций и поиска недооценённой компании на рынке.

Баффет сказал, что «то, что разумно по одной цене, глупо по другой». Обладая глубокими знаниями концепций стоимостного инвестирования, вы сможете сделать это различие.

Определите дешёвые акции

После того, как вы определили критерии инвестирования в стоимость, пора составить список акций, соответствующих вашему списку желаний. Например, предположим, что вам нужны акции, которые торгуются с прибылью менее чем в 15 раз и имеют богатую историю получения 20% прибыли на активы год за годом. Большинство брокерских счетов предлагают скринеры и другие инструменты, облегчающие этот процесс, и генерируют список акций на основе ваших критериев.

Найдите предприятия, которые выдержат испытание временем

Если у вас есть список акций, показатели которых выглядят привлекательно, сузьте его, выбрав компании, которые будут хорошо себя чувствовать во время рецессии. Вот почему Баффет любит инвестировать в коммунальные услуги. Устранение предприятий, которые сильно зависят от сильной экономики, например розничных торговцев, которые продают товары по своему усмотрению или предметы роскоши.

Вы также должны искать предприятия, которые имеют прочное конкурентное преимущество или широкий ров, как советует Баффет. Есть несколько факторов, которые могут дать бизнесу преимущество, например эффективность, масштаб или патентованная технология. Приведу один пример: любимая Баффетом Coca-Cola имеет потрясающую сеть распространения, а также чрезвычайно ценный бренд, который даёт ей возможность ценообразования.

Инвестируйте в хороший менеджмент

Трудно уделить достаточно внимания тому значению, которое Баффет придаёт хорошему менеджменту. Баффет будет инвестировать в акции только в том случае, если он доверяет менеджменту и думает, что компания будет постоянно действовать в интересах акционеров. К положительным признакам относятся история роста дивидендов и обратного выкупа (оба способа возврата капитала инвесторам), а также отличная репутация.

Будьте агрессивны в тяжелые времена

Как правило, рассчитывать время на рынке - плохая идея. У долгосрочных инвесторов, вероятно, всё будет хорошо, независимо от того, когда они купят.

И все жё в тяжелые экономические времена по-прежнему важно искать возможности. Я часто говорю людям, что один из секретов успешных долгосрочных инвесторов заключается в том, что они любят корректировки рынка, поскольку они предлагают лучшие возможности.

Баффет вкладывает деньги в хорошие и плохие времена, но он проделал огромную работу по использованию возможностей во время и вскоре после Великой рецессии, заключив такие грамотные сделки, как его инвестиции в Bank of America. «Каждое десятилетие или около того, тёмные тучи заполняют экономическое небо и ненадолго будут проливать золотой дождь», - сказал Баффет.

Сохраняйте долгосрочное мышление

Что касается портфеля акций Berkshire Hathaway, Баффет сказал, что «наш любимый период удержания - навсегда». Однако это не обязательно означает, что Berkshire будет держать какие-либо из своих акций вечно. Фактически, Баффет и его команда регулярно продают акции, и есть множество веских причин для продажи ваших акций.

Баффет пытается сказать, что он вкладывает деньги в долгосрочные инвестиции. Другими словами, если он не видит себя владельцем акций в течение многих лет, он вообще не будет их покупать. «Если вы не желаете владеть акциями в течение 10 лет, даже не думайте о том, чтобы владеть ими в течение 10 минут», - сказал Баффет. Покупать акции, потому что вы думаете, что у них будет хороший квартал, или потому, что в следующем году будет выпущен горячий новый продукт, - это не метод инвестирования Баффета.