Инвестирование в природные ресурсы (ч.2)

Способы инвестирования в природные ресурсы

«Большие игроки»

Почти в каждой отрасли добычи ресурсов есть несколько компаний, которые занимают большую часть рынка. Они владеют крупнейшими месторождениями и обладают значительными денежными ресурсами. Три самых крупных компании по добыче золота – Newmont, Barrick Gold и AngloGold Ashanti – добыли 13,2% от общего объема добытого золота в 2020 году.

Большинство больших игроков – старожилы фондового рынка со стабильно развивающимся бизнесом и капитализацией от 5 до 300 млрд. долларов. Многие компании также занимаются диверсификацией за счет добычи и других ресурсов. Цены акций больших игроков менее волатильны и больше подходят для консервативных инвесторов.

Ресурсные ETF

Ресурсные ETF делятся на две группы. В первой группе находятся фонды, которые держат акции компаний, связанных с добычей конкретных ресурсов. Например, фонд iShares US Energy Sector Fund (IYE) владеет акциями компаний, занимающихся добычей и переработкой нефти. На рынке золота популярен фонд VanEck Vectors Gold Miners Fund (GDX). В этот ETF входят как крупные, так и небольшие компании. В большинство ETF входят как минимум 20 акций, некоторые владеют более чем 50 акциями.

Диверсификация бесспорно имеет свои преимущества, но главный недостаток состоит в том, что на рынке ресурсов в среднем не более 5-10 отличных компаний по каждому ресурсу. Покупая ETF с 20 и более компаниями, вы инвестируете и в компании среднего и низкого уровня. ETF первой группы подходит больше для консервативных инвесторов.

ETF второй группы занимаются тем, что покупают сам ресурс и/или торгуют фьючерсами на этот ресурс. Например, на золото есть FinEx Gold ETF (FXGD). Такие ETF помогают инвесторам вкладывать деньги в ресурсы, не покупая сам ресурс, но за эту услугу взимается плата в виде комиссии.

«Кирки и лопаты»

Эта инвестиционная стратегия получила свое название в честь инструментов, которые применялись при поиске и добыче золота во времена золотой лихорадки в Калифорнии. Стратегия «кирки и лопаты» предполагает вложение средств не в итоговый результат, а в технологию, которая используется для его производства. Таким образом, приобретаются акции тех компаний, которые занимаются оказанием услуг или поставками оборудования для какой-либо отрасли.

Компании среднего уровня

Компании среднего уровня имеют капитализацию от $1 до $10 млрд. Эти компании имеют больший потенциал для роста, чем «большие игроки», но и риск здесь выше в силу низкой диверсификации активов. Также они имеют меньше ресурсов и часто поглощаются крупнейшими компаниями отрасли.

Компании, занимающиеся разведкой месторождений

Как правило, имеют капитализацию от $5 млн. до $1 млрд. Самая распространенная схема работы таких компаний заключается в том, чтобы найти участок земли с потенциально высоким содержанием ресурса, затем привлечь средства инвесторов и начать разведку участка, чтобы выяснить приблизительные запасы ресурса. Ранние инвесторы могут заработать более 1000% прибыли, но вероятность весьма низка – менее чем 1% компаний удается найти крупные залежи.

Малые компании

Капитализация таких компаний не превышает $1 млрд. Малые компании имеют как огромный потенциал роста, так и наибольшую вероятность банкротства в случае кризиса отрасли.